يرى متداولو IBM انخفاض الأسهم بنسبة 20٪
(ملاحظة: مؤلف هذا التحليل الأساسي كاتب مالي ومدير محفظة.)
شركة International Business Machines Corp. (آي بي إم) يمكن أن تنخفض بنسبة 20٪ تقريبًا بناءً على التداول في سوق الخيارات وتحليل أنماط التداول الحالية للأسهم. تقع أسهم السهم عند مستوى دعم فني حرج ، بينما يراهن متداولو الخيارات على انخفاض أسهم السهم بحلول يناير من العام المقبل.
كان المستثمرون ينتظرون بصبر شركة IBM لتغيير أعمالها بعد سنوات من انخفاض الإيرادات. ومع ذلك ، وفقًا لتقديرات المحللين للإيرادات والأرباح ، فإن هذا التحول لن يكون بطيئًا فحسب ، ولكنه أيضًا غير موجود تقريبًا. إنها تجعل هذه الأرباح الرخيصة مضاعفة لما يقرب من 10.5 مرات لتقديرات أرباح 2019 البالغة 14.22 دولارًا للسهم الواحد. (لمزيد من المعلومات ، انظر أيضًا: آي بي إم: ما زلت تبحث عن علامات النمو.)
رهانات الخيارات الهابطة
تشير إستراتيجية الخيارات طويلة المدى في 18 يناير 2019 إلى أن سهم شركة IBM قد يرتفع أو ينخفض بنحو 16.7٪ من سعر الإضراب البالغ 145 دولارًا. إنها تضع أسهم IBM في نطاق تداول من 121 دولارًا إلى 169 دولارًا. لكن عدد عروض البيع يفوق عدد المكالمات حيث بلغ عدد العقود المفتوحة 3600 عقدًا مقابل 2670 عقدًا فقط. بالإضافة إلى ذلك ، هناك ما يقرب من 4400 عقد بيع مفتوح عند 135 دولارًا ، وبتكلفة بحوالي 7.20 دولارًا أمريكيًا ، فهذا يشير إلى أن سعر السهم سيحتاج إلى الانخفاض إلى أقل من 128 دولارًا فقط كسر حتى.
تقارب الانهيار الفني
تجلس أسهم شركة IBM أيضًا على مستوى تداول تقني حرج واتجاه صعودي يعود تاريخه إلى أوائل عام 2016. إذا انخفض السهم إلى ما دون مستوى الدعم حول 147.50 دولارًا ، فقد ينخفض السهم على طول الطريق إلى 121 دولارًا ، من قبل لتصل إلى مستوى الدعم الكبير التالي ، بانخفاض بنسبة 19٪ تقريبًا عن السعر الحالي حولها $149.25. (للقراءة ذات الصلة ، انظر أيضًا: قصة تحول شركة IBM تصل إلى طريق مسدود.)
العودة إلى النمو؟
بعد سنوات من انخفاض الإيرادات ، يتوقع المحللون أن تنمو الإيرادات بالكاد بنسبة أقل من 1٪ سنويًا في عامي 2019 و 2020. لكن توقعات الأرباح ليست أفضل بكثير ، حيث بلغ معدل النمو حوالي 2.7٪ في عام 2019 و 3.7٪ في عام 2020. إنه يجعل ظهور أرباح IBM الآجلة الرخيصة لمدة عام واحد مضاعفات 10.5 ليست كلها رخيصة.
عائدات IBM (TTM) البيانات بواسطة YCharts
ولكن إذا استمر سهم IBM في اتجاهه الصعودي ، أو أعلن عن نتائج ربع سنوية أفضل من المتوقع في منتصف أبريل ، فمن المحتمل أن يتجنب السهم الانخفاض الحاد. يمكن أن يحفز أيضًا على التخلص من رهانات الخيارات وإعادة وضعها. إنه يجعل النتائج الفصلية القادمة لشركة IBM حاسمة.
في الوقت الحالي ، يبدو أن سهم IBM يقترب من الانهيار ، حيث يشير متداولو الخيارات والرسوم البيانية الفنية وتقديرات المحللين إلى انخفاض الأسهم في الأسابيع والأشهر المقبلة.
مايكل كرامر هو مؤسس موت كابيتال مانجمنت ذ م م، مستشار استثماري مسجل ، ومدير محفظة النمو المواضيعي الطويلة فقط للشركة والتي تدار بفاعلية. عادة ما يشتري Kramer الأسهم ويحتفظ بها لمدة تتراوح من ثلاث إلى خمس سنوات. انقر هنا للحصول على السيرة الذاتية لكرامر ومقتنيات محفظته. المعلومات المقدمة هي للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم عرض أو التماس لبيع أو شراء أي أوراق مالية أو استثمارات أو استراتيجيات استثمار محددة. الاستثمارات تنطوي على مخاطر وما لم ينص على خلاف ذلك ، ليست مضمونة. تأكد أولاً من استشارة مستشار مالي مؤهل و / أو متخصص ضرائب قبل تنفيذ أي استراتيجية تمت مناقشتها هنا. عند الطلب ، سيقدم المستشار قائمة بجميع التوصيات المقدمة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. الأداء السابق ليس مؤشرا للأداء المستقبلي.
