الأسواق تتجمع كمستثمرين يأملون في جسر التحفيز
في انعكاس حاد عن يوم أمس ، ارتفعت أسواق الأسهم الأمريكية بقوة على مدار اليوم ، وأغلقت بالقرب من أعلى مستوياتها في الجلسة. أضافت أنباء التقدم الحقيقي في حزمة تحفيز مخففة بقيمة 748 مليار دولار بعض التفاؤل ، كما فعلت موافقة إدارة الغذاء والدواء على لقاح mRNA COVID-19 الخاص بشركة موديرنا. تدابير الإغلاق المحسّنة في جميع أنحاء أوروبا وفي بعض المدن الأمريكية لم تفعل شيئًا يذكر لإخماد الحماس اليوم.
هذا المقال مقتطف من النشرة الإخبارية المجانية The Market Sum. اشتراك هنا لاستلامها في بريدك الوارد يوميًا.
كان هذا الحماس هو الموضوع العام للأسابيع الستة الماضية باستثناء أيام قليلة من اليأس في أسواق الأسهم. كان مديرو المحافظ يتسابقون للعب اللحاق بالركب منذ تشرين الثاني (نوفمبر) بعد استبعاد معظم انتعاش الانتعاش. مراكزهم النقدية هي الأدنى منذ مايو وتفاؤلهم في أعلى مستوياته منذ عدة سنوات. يعتبر البعض ذلك علامة تحذير.
يرى فنيو السوق الأمر في الاتجاه الآخر. عدد الأسهم في بورصة نيويورك وناسداك التي سجلت ارتفاعات جديدة مقارنة بالقيعان الجديدة لم تكن بهذا الارتفاع منذ عام 2017 ، وكان عام 2017 عامًا رائعًا لمستثمري الأسهم. الارتفاعات العالية ليست علامة على اتجاه هبوطي. لكن في عام 2020 ، جاءت الاتجاهات الهبوطية مع القليل من التحذير ، لذلك يمكن أن يحدث أي شيء. ومع ذلك ، لا يزال التفاؤل عالياً ، وهذا اتجاه صعب للقتال.
هل قام مديرو الصناديق بذلك؟
قام مديرو الصناديق المشتركة بوضع النقود في العمل في الشهرين الماضيين كما لو كانت وظيفتهم. إنها وظيفتهم في الواقع ، لكنهم كانوا حذرين للغاية خلال الأشهر الستة الأولى من المسيرة والآن يلعبون اللحاق بالركب.
وفقًا لمسح مدير الصندوق (FMS) لبنك أمريكا ، انخفضت مستويات النقد بين مديري الصناديق في استطلاعهم بنسبة 40٪ حيث طارد مديرو المحافظ التكنولوجيا ثم القيمة والأسواق الناشئة.
نتيجة لذلك ، فإن مديري الصناديق هؤلاء هم نقص الوزن نقدا لأول مرة منذ منتصف مايو. عند 4٪ ، وهو المكان الذي تقف فيه مستويات السيولة النقدية في المتوسط ، يقول بنك أوف أميركا إنه أثار إشارة "بيع" - أو مؤشر آخر مخالف يظهر أن مديري الصناديق متفائلون للغاية. 70٪ ممن شملهم الاستطلاع يقولون إننا في المرحلة الأولى من التعافي الاقتصادي العالمي ، و مثلك، يتوقعون عوائد أعلى في عام 2021.
يحافظ المال على التدفق من الصناديق المشتركة
إن مطاردة الأداء التي وصفتها أعلاه تتفاقم بسبب حقيقة أن الأصول تستمر في الخروج من الصناديق المشتركة والداخل صناديق الاستثمار المتداولة الأرخص والأكثر مرونة. لقد كان هذا اتجاهًا في طور التكوين ، لكن عام 2020 عمل على تسريع هذا الاتجاه لعدد من الدول الأسباب:
- طوفان من مستثمري التجزئة الجدد والتجار الذين يفضلون القدرة على تحمل التكاليف والديناميكية والتخصيص التي توفرها صناديق الاستثمار المتداولة.
- طوفان من صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة تضرب السوق مثل ARKK و JETS ، والتي استفادت من اضطراب الأسواق والشركات بسبب الوباء.
- الانتقال إلى التداول بدون عمولة في العامين الماضيين والذي يسمح للمستثمرين الأفراد والمؤسسات بالقفز إلى صناديق الاستثمار المتداولة والخروج منها كما تشاء دون رسوم.
- الصناديق المشتركة ليست مناسبة تمامًا للأسواق شديدة النشاط - وكان لدينا عدد قليل منها في عام 2020.
في حين أن الصناديق المشتركة لا تزال قائمة على جبل من الأصول بقيمة 11 تريليون دولار ، فإنها تتآكل كل يوم.
الأسهم تحقق أعلى مستوياتها على الإطلاق
كان هناك 167 سهمًا مدرجًا في جميع البورصات الأمريكية (باستثناء الأسهم الصغيرة) التي سجلت أعلى مستوياتها على الإطلاق اليوم. لقد كان يحدث طوال العام ، ومزيج الأسهم التي تتصدر الأرقام القياسية الجديدة مثير للاهتمام دائمًا.
اختيار اليوم هو مجموعة متنوعة من عجائب البقاء في المنزل والأسهم المفيدة وشعارات انتعاش على شكل حرف K.
- MercadoLibre (ميلي): كان عملاق التجارة الإلكترونية في أمريكا اللاتينية يسحقها طوال العام وحقق العديد من المستويات القياسية حيث وضع نفسه بشكل مثالي للوباء وعمليات الإغلاق في جميع أنحاء أمريكا الجنوبية.
- إيتسي (ETSY): يعرف القراء المنتظمون أن ETSY هو أفضل سهم أداء منذ تولى الرئيس ترامب منصبه في عام 2017. حقق مركز التجارة الإلكترونية والأسواق الخاصة بالفنون والحرف اليدوية قفزة كبيرة في عام 2020 وحقق عائدًا بنسبة 320٪ في العام الماضي.
- شركة WD-40 (WDFC): كل شخص لديه علبة أو اثنتين من هذا في المنزل ، وفي عام 2020 ، قد يكون لدينا أكثر من واحدة. حقق هذا السهم ارتفاعًا قياسيًا بعد ارتفاع قياسي ، وقد تم ذلك دون صرير.
- فيراري ان في(العنصر): انتعاش على شكل K ، أي شخص؟ لا يوجد لدى Ferrari خطط للسيارات الكهربائية حتى عام 2025 وغادر رئيسها التنفيذي بشكل غير متوقع. كنت تعتقد أنه سيكون في حالة خلاف الآن ، ولكن كان هناك الكثير من أصحاب الملايين من Bitcoin و IPO هذا العام يبحثون عن ألعاب جديدة.
