أرباح Roku: ما الذي تبحث عنه من ROKU

شركة Roku Inc. (ROKU) ، الشركة المصنعة الرائدة لأجهزة البث في الولايات المتحدة ، من 33٪ إلى 39٪ من حصة السوق في الولايات المتحدة كل عام منذ عام 2015. كانت الأعمال نابضة بالحياة بشكل خاص خلال جائحة COVID-19 حيث اختار العملاء البقاء في المنزل وبث الفيديو ، على الرغم من أن التوقعات ليست مثالية تمامًا. تواجه Roku منافسة متزايدة من منافسي وسائل الإعلام التقليدية مثل Comcast Corp. (CMCSA) التي قد تتطلع إلى التوسع في البث. تصدرت الشركة أيضًا عناوين الأخبار بعد تقارير عن حدوث خلل في أجهزتها.

سيراقب المستثمرون لمعرفة ما إذا كانت هذه التحديات تبطئ النمو السريع الأخير لشركة Roku عندما تبلغ الشركة عن أرباحها في الربع الثاني من السنة المالية (السنة المالية) 2021 في أغسطس. 4 بعد إغلاق السوق. يتوقع المحللون أن ربحية السهم (EPS) إيجابيًا للربع الرابع على التوالي حيث تستمر الإيرادات في النمو بوتيرة سريعة.

سيراقب المستثمرون أيضًا عن كثب العدد الإجمالي للحسابات النشطة في Roku ، وهو مقياس رئيسي يستخدم لقياس حجم قاعدة مستخدمي الشركة. يعني المزيد من المشتركين المزيد من الأشخاص الذين سيشاهدون الإعلانات ، مما يجعل النظام الأساسي أكثر جاذبية للمعلنين ، وهو مصدر رئيسي للإيرادات. يتوقع المحللون نمو الحسابات النشطة بشكل ملحوظ ، وإن كان ذلك بأبطأ معدل في أربع سنوات على الأقل.

قفز سهم Roku قبل السوق في سبتمبر. عام 2020 وزاد بشكل كبير بعد إعلان أرباح الشركة للربع الرابع من السنة المالية 2020 في فبراير. 2021. ثم انخفض السهم بعد ذلك من خلال إصدار الأرباح اللاحقة في مايو قبل أن يرتفع مرة أخرى إلى مستوى مرتفع جديد في يوليو. في حين أن الأسهم انخفضت بشكل طفيف منذ ذلك الحين ، إلا أنها لا تزال تفوق بكثير السوق الأوسع. قدم سهم Roku عائدًا إجماليًا متأخرًا لمدة عام واحد بنسبة 184.9٪ مقارنة بـ 35.4٪ لمؤشر S&P 500.

تاريخ أرباح Roku

سجلت Roku ستة أرباع متتالية من العائد على السهم السالب ، بدءًا من الربع الأول من السنة المالية 2019. ثم اتسعت الخسائر في الربعين الأولين من السنة المالية 2020 حيث كان تأثير جائحة COVID-19 على السوق الأوسع مهمًا بشكل خاص.

بشكل مشجع ، عكست Roku هذا الاتجاه منذ الربع الثالث من العام المالي 2020 ، حيث نشرت ربحية السهم الإيجابية التي تسارعت بسرعة على أساس تسلسلي. شهد الربعان الأخيران إلى حد بعيد أكبر ربحية ربعية ربع سنوية في ثلاث سنوات على الأقل. ومع ذلك ، لا يتوقع المحللون استمرار هذا الاتجاه. من المتوقع أن يكون العائد على السهم للربع الثاني من السنة المالية 2021 إيجابيًا ولكنه أقل من الربعين السابقين.

بينما كان EPS متقلبًا ، كان نمو إيرادات Roku ثابتًا. نشرت الشركة متسقة على أساس سنوي (YOY) مكاسب الإيرادات كل ربع سنة لمدة ثلاث سنوات على الأقل ، مع تسجيل أسرع مكاسب خلال هذه الفترة في الربع الأول من السنة المالية 2021. يتوقع المحللون أن يستمر هذا النمو السريع الأخير ، حيث من المتوقع أن تنمو إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 2021 بثاني أسرع وتيرة على أساس سنوي منذ عدة سنوات.

احصائيات مفتاح Roku
تقدير للربع الثاني من السنة المالية 2021	الربع الثاني من العام 2020	الربع الثاني من السنة المالية 2019
عائد السهم (بالدولار)	0.11	-0.35	-0.08
الإيرادات (مليون دولار)	619.0	356.1	250.1
الحسابات النشطة (مليون)	55.8	43.0	30.5

مصدر: ألفا مرئي

المقياس الأساسي

كما ذكرنا أعلاه ، سيراقب المستثمرون أيضًا نمو حجم قاعدة مستخدمي Roku كما تم قياسه من خلال عدد الحسابات النشطة. يُعرّف Roku الحسابات النشطة على أنها عدد حسابات المستخدمين المتميزة التي قامت بدفق المحتوى على نظامها الأساسي خلال آخر 30 يومًا من الفترة.

يستثني المقياس المستخدمين الذين دفقوا المحتوى من قناة Roku على منصات غير تابعة لـ Roku. كما أنه لا يحسب عدد الأفراد الفريدين الذين يستخدمون النظام الأساسي أو عدد الأجهزة المرتبطة بملف الحساب - قد يستخدم عدة أفراد حسابًا نشطًا واحدًا ويمكن الوصول إليه عبر دفق متعدد الأجهزة. بغض النظر ، سيتم ربط عدد الحسابات النشطة بعدد المشاهدين أو أهداف المعلنين. تجذب قاعدة المستخدمين الكبيرة المزيد من الإنفاق من المعلنين. وهذا يعني أيضًا المزيد من إيرادات الاشتراك المتكرر والمزيد من الأشخاص الذين يشترون منتجات Roku ويستبدلونها مع تقدمهم في العمر أو كسرها.

نمت Roku حساباتها النشطة بوتيرة سريعة في السنوات الأخيرة. في الربع الثاني من العام المالي 2017 ، أعلنت الشركة عن 15.1 مليون حساب نشط. بحلول الربع الثاني من السنة المالية 2020 ، بعد ثلاث سنوات ، تضاعف هذا الرقم ثلاث مرات تقريبًا ليصل إلى 43.0 مليون.

يتوقع المحللون نموًا كبيرًا ومستمرًا على أساس سنوي ، ويتوقعون أن تعلن Roku عن 55.8 مليون حساب نشط في الربع الثاني من السنة المالية 2021. ومع ذلك ، فإن الوتيرة التي أضافت بها الشركة حسابات نشطة قد تباطأت بشكل عام ، حيث انخفضت معدلات النمو المئوية على أساس سنوي في منتصف الأربعينيات في السنة المالية 2017 والسنة المالية 2018 إلى أعلى مستوى في الثلاثينيات في السنة المالية 2019. يتوقع المحللون أبطأ معدل نمو منذ عدة سنوات في الربع الثاني من السنة المالية 2021.