تجار خيارات Wendy's (WEN) متعطشون لتحقيق الأرباح

مستثمرو شركة Wendy's Company (ون) إبقاء نطاق أسعار الأسهم مقيّدًا قبل إعلان أرباح الربع الثاني من السنة المالية للشركة. للوهلة الأولى ، يبدو أن متداولي الخيارات في وضع يسمح لهم بحركة إيجابية ، مثل عدد خيارات الشراء يرتفع في اهتمام صريح. يمكن أن يؤدي نشاط الخيار غير المعتاد إلى إنشاء اتجاه هبوطي قوي في حركة السعر إذا قدمت WEN مفاجأة أرباح سلبية.

تتزايد أرقام خيارات الاتصال في الاهتمام المفتوح لـ WEN و و أقساط الخيار عالية بشكل غير عادي الآن. تشير أحجام التداول إلى أن المتداولين قاموا بشراء المكالمات والبيع يضع تحسبا لتقرير أرباح مواتية. إذا تم حل هذه الرهانات ، فقد يؤدي ذلك إلى ضغط هبوطي غير متوقع على سعر سهم WEN.

إن التنبؤ الصحيح بالاتجاه الذي سيتحرك فيه السهم بعد الأرباح يمثل تحديًا. ومع ذلك ، فإن التجاور بين نشاط خيار السهم وحركة السعر يُظهر أنه إذا قدم WEN تقريرًا سلبيًا ، فقد ينخفض ​​سعر سهم الشركة ، ويتحرك أكثر إلى ما دون 20 يومًا. المتوسط ​​المتحرك بعد الاعلان. قد يحدث هذا بسبب تسعير الخيارات لحركة صعودية ، ولكن الأخبار السيئة غير المتوقعة يمكن أن تفاجئ المتداولين وتؤدي إلى انخفاض سريع في سعر السهم.

يمكن للمقارنة بين تفاصيل كل من سعر السهم وسلوك الخيار أن تمنح مراقبي الرسوم البيانية نظرة ثاقبة ؛ ومع ذلك ، من الضروري فهم السياق الذي حدث فيه سلوك السعر هذا. يصور الرسم البياني أدناه حركة السعر لسعر سهم WEN اعتبارًا من يوم الاثنين الموافق 3 أغسطس. 9. أدى هذا إلى إنشاء الإعداد الذي أدى إلى تقرير الأرباح.

الاتجاهات الحالية

على مدار الشهر الماضي ، أدى اتجاه سهم WEN إلى ارتفاع سعر السهم أعلى من المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا وانخفض إلى ما دونه. في هذه الفترة الزمنية ، من الملاحظ أن أقل سعر لسهم WEN كان حوالي 21 دولارًا في منتصف يوليو ، في حين أن أعلى سعر للسهم كان أعلى من 23 دولارًا في أواخر يوليو. أغلق السعر في المنطقة الوسطى التي تصورها الدراسات الفنية على هذا الرسم البياني.

تتكون الدراسات من 20 يومًا قناة كيلتنر المؤشرات. هذه تصور مستويات الأسعار التي تمثل مضاعفات متوسط ​​المدى الحقيقي (ATR) للسهم. تساعد هذه المصفوفة في إبراز الطريقة التي انخفض بها السعر إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا في الأسبوع السابق للأرباح. تشير حركة السعر هذه من أسهم WEN إلى أن ثقة المستثمرين تتلاشى مع اقتراب تقرير الأرباح.

في هذا السياق حيث انخفض اتجاه سعر WEN مؤخرًا إلى أقل من المتوسط ​​المتحرك لـ 20 يومًا ، يمكن لمراقبي الرسوم البيانية أن يدركوا أن المتداولين والمستثمرين يعبرون عن قلقهم المتزايد من الدخول الأرباح. من الجدير بالملاحظة أنه في الأسبوع السابق للأرباح ، كسر سعر سهم WEN اتجاهه الأخير وانخفض إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا. وهذا يجعل من المهم لمراقبي الرسوم البيانية تحديد ما إذا كانت هذه الخطوة تعكس توقعات المستثمرين لأرباح إيجابية أم لا.

يمكن أن تزود تفاصيل تداول الخيارات مراقبي الرسوم البيانية بسياق إضافي لمساعدتهم في تكوين رأي حول توقعات المستثمرين. في الآونة الأخيرة ، يفضل متداولو الخيارات عمليات الشراء على عمليات البيع بهامش ملحوظ. يوم الإثنين ، تم تداول ما يقرب من 3000 مكالمة مقابل أقل من 700 طلب. عادة ، يشير هذا الحجم إلى أن المتداولين يشعرون بالهبوط تجاه تقرير الأرباح.

نشاط التداول

يدرك متداولو الخيارات أن أسهم WEN قد كسرت اتجاهها وانخفضت إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك ، وقد فعلوا ذلك قام بتسعير خياراتهم كرهان على أن السهم سيغلق داخل أحد المربعات الموضحة في الرسم البياني بين اليوم وأغسطس. 13 ، يوم الجمعة بعد إصدار تقرير الأرباح. يمثل المربع ذو الإطار الأخضر الأسعار التي يقدمها بائعو خيار الاستدعاء. إنه يعني وجود احتمال بنسبة 40 ٪ أن تغلق أسهم WEN داخل هذا النطاق بنهاية الأسبوع إذا ارتفعت الأسعار. يمثل المربع الأحمر سعر خيارات البيع مع فرصة بنسبة 33٪ إذا انخفضت الأسعار في الإعلان.

من الضروري ملاحظة أن الفائدة المفتوحة تضمنت ما يقرب من 64000 مكالمة مقارنة بأكثر من 45000 وضع ، مما يدل على التحيز الذي كان لدى مشتري الخيار ، حيث فضل التجار عمليات الشراء على عمليات البيع. من الجدير بالذكر أنه تم تداول ما يقرب من 3000 مكالمة وأقل من 700 وضع يوم الاثنين ، مما أدى إلى انحراف أرقام الفائدة المفتوحة بشكل أكبر لصالح خيارات الشراء. ومع ذلك ، نظرًا لأن صندوق الاتصال وصندوق البيع متساويان نسبيًا في الحجم ، فإنه يخبرنا أن النسبة المتزايدة لخيارات الاتصال أدت إلى انحراف بسيط في التوقعات إلى الأعلى. هناك نظرة ضمنية أكثر بكثير من الرضا عن النفس.

يتم إنشاء الخطوط الأرجوانية على الرسم البياني من خلال دراسة قناة Keltner لمدة 10 أيام والتي تم تعيينها بأربعة أضعاف ATR. يميل هذا المقياس إلى إنشاء مناطق شديدة الارتباط من القوة الدعم والمقاومة في حركة السعر. تظهر هذه المناطق عندما تقوم خطوط القناة بعمل انعطاف ملحوظ خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

تم توضيح المستويات التي تشير إليها علامة المنعطفات في الرسم البياني أدناه. ما هو ملحوظ في هذا الرسم البياني هو أن تسعير الشراء والبيع يقعان في نطاق قريب مع الكثير من المساحة للتشغيل في أي من الاتجاهين ، ولكن مع وجود مساحة أكبر قليلاً في الاتجاه الصعودي. يشير هذا إلى أن مشتري الخيار ليس لديهم قناعة قوية حول كيفية قيام الشركة بالإبلاغ ، على الرغم من أن أحجام المكالمات الأخيرة تفوق حجم البيع. على الرغم من أن المستثمرين وتجار الخيارات لا يتوقعون ذلك ، إلا أن صدور تقرير مفاجئ من شأنه أن يدفع الأسعار إلى الأعلى أو الأسفل بشكل كبير.

تظهر مستويات الدعم والمقاومة هذه نطاقًا كبيرًا من الدعم والمقاومة للأسعار. نتيجة لذلك ، من المحتمل أن أي أخبار ، سيئة أو جيدة بشكل مدهش ، ستفاجئ المستثمرين ويمكن أن تولد حركة كبيرة بشكل غير عادي. بعد إعلان الأرباح السابق ، ارتفعت أسهم WEN بأقل من 1٪ في اليوم التالي للأرباح واستمرت في الارتفاع في الأسبوع التالي. قد يتوقع المستثمرون حركة إيجابية أكبر في السعر بعد هذا الإعلان. مع وجود مساحة كبيرة في نطاق التقلبات ، يمكن أن ترتفع أسعار الأسهم أو تنخفض أكثر من المتوقع.

تأثير السوق

Wendy's ليست أكبر الأسهم من حيث القيمة السوقية ، لذلك من المحتمل ألا يكون لأرباحها تأثير مباشر على المؤشرات. بغض النظر عما يقوله التقرير ، يمكن أن يكون له تأثير على الأسهم في صناعة المطاعم. يمكن أن يؤدي التقرير الإيجابي إلى رفع الأسهم الأخرى في القطاع مثل Wingstop Inc. (جناح) ، Shake Shack Inc. (اهتز) ، أو Jack in the Box Inc. (جاك). يمكن أن يؤثر أيضا تبادل الأموال المتداولة (ETFs) مثل iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) أو مؤسسة AdvisorShares Restaurant ETF (EATZ).