تفوت أرباح أمازون (AMZN): هل أبحرت السفينة؟

Amazon.com، Inc. (AMZN) عن أرباح الأسبوع الماضي وأخذت المستثمرين على حين غرة. في خطوة نادرة على ما يبدو ، أخطأت الشركة في تقديرات الإيرادات ، مما أدى إلى غرق السهم يوم الجمعة. أغلقت أسهم أمازون على انخفاض بنسبة 7.6 ٪ ، مما أدى إلى محو ما يقرب من 120 مليار دولار من القيمة السوقية.

ومع ذلك ، جاءت الصدمة الحقيقية عندما أعربت أمازون عن توقعاتها بنمو مبيعات أبطأ بكثير في الربع الثالث من عام 2021. ومن المتوقع أن ينمو إجمالي الإيرادات بنسبة 10٪ إلى 16٪ في الربع القادم. على السطح ، يبدو هذا رائعًا ، لكنه تباطؤ واضح يشير إلى أن الرياح الخلفية للوباء قد انتهت. سيكون من الصعب التغلب على شركات ربع سنوية وربع سنوية الآن حيث يحاول الناس العودة إلى طبيعتهم.

كان هذا "العودة إلى الأرض" متوقعًا ، ولكن ربما ليس بالدرجة التي نوقشت الإدارة في مكالمة الأرباح. قد يجعلك هذا تتساءل عما إذا كانت أمازون لم تعد استثمارًا كبيرًا. هل الحساب في الأفق؟

جواب سريع: رقم. تشبث... آسف - اضطررت إلى مقاطعة هذه الكتابة لأنني كنت بحاجة لشراء شيء ما على أمازون. انا عدت الان...

دعونا نلقي نظرة سريعة على أفق بيئة الأعمال في أمازون ، الشركة القوية الأساسيات، وما إذا كان هناك طلب كبير على الأسهم أم لا.

أفق بيئة الأمازون

أنفقت أمازون مبالغ كبيرة من المال العام الماضي لزيادة قدرتها على تلبية الطلب ، حيث خفضت 52 مليار دولار فقط لتعزيز السعة. إذا كان هذا لا يحير عقلك ، فقد وظفت الشركة أيضًا ما يقرب من نصف مليون شخص ، مضيفةً 460.000 موظفًا جديدًا.

حتى مع ذلك ، تكافح الشركة (وفقًا لشروط أمازون) لتلبية الطلب. قالت الإدارة إن كمية عمليات التسليم ليوم واحد انخفضت ولم تتعافى بعد إلى مستويات ما قبل COVID-19. وسيستمر الطلب في النمو: جلب الوباء العديد من أعضاء Amazon Prime الجدد ، مما يعني زيادة الطلب في المستقبل.

يواجه نقص العمالة البلد كله. ولكن مع حجم أمازون ، فإنها تضرب بقوة. تحتاج الشركة إلى إنفاق المزيد على عمليات تسجيل الدخول ورفع الأجور لجذب العمال الجدد. وعندما تضيف أخبارًا سلبية مؤخرًا حول ظروف العمل ، فمن السهل أن ترى الحاجة إلى الإنفاق للتوظيف. لكي نكون واضحين: هذه آلام متنامية ، وليست مشكلات في الأعمال الأساسية.

في أخبار جيدة أخرى ، تحولت أعمال أمازون الدولية إلى أرباح منذ خمسة أرباع وهي تتقدم للأمام ، حيث كسبت أكثر من 1.6 مليار دولار.

على الرغم من تقرير الأرباح المخيب للآمال ، لا تزال أمازون تفتخر ببعض الأرقام الهائلة. يعتبر نمو المبيعات والأرباح لمدة عام وثلاثة أعوام رائعًا من رقمين ، حيث تجاوز نمو الأرباح على مدى ثلاث سنوات + 108٪. تتمتع أمازون أيضًا بنسبة 40٪ هامش الربح الإجمالي.

نعم ، الشركة تطلق النار على جميع الاسطوانات. الآن ، دعنا نتحدث عن الأسهم.

كانت أمازون مفضلة للمال الكبير لسنوات

عند تحديد حجم الاستثمار في الأسهم ، من المهم مراعاة ذلك مؤسسي الطلب. إذا تم تحميل Big Money على الأسهم المتفوقة بشكل أساسي ، فإنها تزيد من احتمالية الفوز بمرور الوقت. طريقة واحدة لمعرفة ما إذا كان هذا يحدث هو النظر إلى حركة السعر إلى جانب ذلك الصوت. عندما ترتفع الأسهم مع ارتفاع الحجم ، فهذا مؤشر جيد على الشراء المؤسسي.

أمازون هو مخزون نزيه حسن النية. هذا يعني أنه أحد أفضل الأسهم أداءً على الإطلاق. هذه هي أنواع الشركات التي أبحث عنها. وإليك لمحة عن الأساسيات و التقنيات أنا مهتم بتحديد حجم المخزون. فقط للحصول على بطاقة أداء ممتعة ، يعتبر العصير جيدًا ، لذا فهي تعني حسنًا ، وليست المثالية هي النتيجة السيئة:

على اليسار ، نرى بوضوح شركة تتمتع بقوة أساسية وحشية. على اليمين ، نرى شركة تعاني من ضعف تقني مؤخرًا بسبب أرباحها المخيبة للآمال. انخفض أداء سهم أمازون بنسبة 5٪ خلال الشهر الماضي ، وكان أداءه أقل من مؤشر S&P 500 بنسبة 14٪ منذ بداية العام حتى الآن.

في أسفل يمين الجدول أعلاه ، نرى حالة أمازون الخارجية. هذا يعني أنه كان يرتفع في الأسعار على الكميات الكبيرة بينما سجل جيدًا بشكل أساسي 32 مرة منذ صيف 2014. هذا قوي جدًا عند البحث على المدى الطويل.

لإعطائك فكرة عما يبدو عليه شراء الأموال الضخمة ، يوجد أدناه مخطط من عام 2019. لقد وضعت الأسهم على بضع نقاط في عامي 2019 و 2020 عندما ظهر شراء غير عادي:

لاحظ أيضًا في الجزء السفلي من الرسم البياني الارتفاع في تراكم خلال 2019 و 2020. هذا مؤشر يمكنك القيام به في المنزل.

الخط السفلي

أرعبت أرباح أمازون المخيبة للآمال المستثمرين. ترتبط طبيعة الإخفاق في الإبلاغ بآلام النمو ، وصعوبة مواكبة الطلب ، وصعوبة التوظيف. بالنسبة لي ، هذه مشاكل جيدة.

تنمو المبيعات والأرباح ، حتى لو كان من المتوقع أن يتباطأ النمو قليلاً. الشركة مربحة. الأهم من ذلك ، أحببت Big Money الأسهم لسنوات. منذ عام 2015 ، ارتفعت الأسهم أكثر من 900٪!

الآن لا يمكنني تقديم نصيحة شخصية. لكن بالنسبة لي ، فإن أمازون شركة رائعة. أراهن أن السهم سيعود إلى المسار الصحيح في أي وقت من الأوقات.

الإفصاح: لم يكن المؤلف يشغل منصبًا في AMZN وقت النشر.