هوم ديبوت (HD) ثقيل مع بائعي الخيارات

احتفظ المستثمرون المرضى بأسعار أسهم The Home Depot، Inc. (عالية الدقة) في نطاق محدد قبله ارباح فصلية إعلان. لهذا السبب ، يستفيد متداولو الخيارات من فرصة بيع علاوة الخيار. هذا يعني أنهم يأملون في جني الأرباح من البيع المكالمات المغطاة متوقعا أن السهم لن يتحرك بقوة بعد الأرباح. هذا يعني أنهم لا يتوقعون تقريرًا متميزًا - سواء أكان جيدًا أم سيئًا.

لا توجد طريقة للتنبؤ بدقة بالاتجاه الذي سيتحرك فيه السهم بعد إعلان الأرباح. ومع ذلك ، تظهر مقارنة حركة السعر بين أسعار الأسهم ونشاط تداول الخيارات أنه إذا قدمت الشركة نتيجة إيجابية التقرير ، يمكن أن تقفز أسهم Home Depot بشكل كبير ، متباينة بعيدًا عن متوسطها المتحرك لمدة 20 يومًا في الأيام القليلة الأولى بعد إعلان. قد يحدث هذا لأن صانعي سوق الخيارات اضطروا إلى اتخاذ الجانب الآخر من صفقات الشراء المغطاة ، تاركين لهم ميلًا صعوديًا.

يمثل تداول الخيارات أنشطة المستثمرين الذين يرغبون في حماية مراكزهم أو المضاربين الذين يرغبون في جني الأرباح من التنبؤ بشكل صحيح بالحركات غير المتوقعة في سهم أو مؤشر أساسي. هذا يعني أن تداول الخيارات هو حرفياً رهان على احتمالات السوق. من خلال مقارنة تفاصيل سلوك كل من الأسهم وسعر الخيار ، يمكن لمراقبي الرسوم البيانية الحصول على معلومات قيمة ، على الرغم من أنها تساعد على فهم السياق الذي حدث فيه سلوك السعر هذا. يوضح الرسم البياني أدناه حركة السعر لسعر سهم Home Depot والإعداد المؤدي إلى تقرير الأرباح.

الاتجاه الحالي

اتجاه السهم لمدة شهر واحد لديه الأسهم المتبقية في نطاق متوسط. من الجدير بالذكر أنه خلال الشهر الماضي ، انخفض Home Depot إلى 270 دولارًا للسهم الواحد في بداية فبراير مع انحراف طفيف فقط للأعلى مع اقتراب يوم الإعلان. أغلق السعر في المنطقة الوسطى التي تصورها الدراسات الفنية على هذا الرسم البياني. تتكون الدراسات من 20 يومًا قناة كيلتنر المؤشرات. هذه تصور مستويات الأسعار التي تمثل مضاعفات متوسط ​​المدى الحقيقي (ATR) للسهم. تساعد هذه المصفوفة في تسليط الضوء على الطريقة التي تحرك بها السعر ولكن في الغالب بقيت في نطاق متوسط ​​طوال الشهر. تشير هذه الحركة السعرية لأسهم Home Depot إلى أن المستثمرين يتوقعون تغييرًا طفيفًا من التقرير القادم.

في هذا السياق حيث كان اتجاه السعر لـ Home Depot ثابتًا في نطاق متوسط ​​، يمكن لمراقبي الرسم البياني أن يدركوا أن المتداولين والمستثمرين يعبرون عن الرضا عن الدخول في الأرباح. وهذا يجعل من المهم لمراقبي الرسوم البيانية تحديد ما إذا كانت هذه الخطوة تعكس توقعات المستثمرين لتقرير أرباح إيجابي أم لا.

يمكن أن توفر تفاصيل تداول الخيارات معلومات إضافية لمساعدة مراقبي الرسوم البيانية في تكوين رأي حول توقعات المستثمرين. يفضل تجار الخيارات المكالمات على عمليات البيع بهامش مرتفع. يشير هذا عادةً إلى أن المستثمرين يتوقعون أخبارًا جيدة من تقرير الشركة. ومع ذلك ، في هذا الظرف ، يبدو أن المتداولين يتوقعون ألا تتحرك أسهم Home Depot بقوة ، صعودًا أو هبوطًا ، بعد الأرباح.

نشاط التداول

يدرك متداولو الخيارات أن أسهم Home Depot متوسطة وقد قاموا بتسعير خياراتهم كرهان على أن السهم سيغلق داخل أحد المربعات الموضحة في الرسم البياني بين اليوم وفبراير. 26 ، يوم الجمعة بعد صدور تقرير الأرباح. يمثل المربع ذو الإطار الأخضر السعر الذي يعرضه بائعو خيار الشراء. إنه يعني أن هناك فرصة بنسبة 71 ٪ لإغلاق أسهم Home Depot داخل هذا النطاق بنهاية الأسبوع إذا ارتفعت الأسعار. يمثل المربع الأحمر تسعير خيارات البيع مع احتمال 74٪ إذا انخفضت الأسعار في الإعلان.

من المهم ملاحظة أن التداول يوم الثلاثاء تضمن أكثر من 32000 خيار شراء تم تداولها مقارنة بما يقرب من 10000 خيار بيع ، مما يدل على التحيز الذي كان لدى مشتري الخيار. فقط 24٪ من التداولات كانت خيارات طرح. هذا المبلغ المنخفض بشكل غير عادي يعني عادة أن متداولي خيارات الشراء يتوقعون قفزة في السعر. ومع ذلك ، نظرًا لأن صندوق الاتصال وصندوق البيع متساويان في الحجم ، فإنه يخبرنا أن النسبة العالية من خيارات الاتصال المتداولة لم تحرف التوقعات إلى أعلى. يمكن أن يفترض مراقبو الرسم البياني أن هذا يرجع إلى أن العديد من خيارات الاتصال المتداولة بدأت كمكالمات مغطاة. يشير هذا الظرف إلى نظرة أكثر تهاونًا.

يتم إنشاء الخطوط الأرجوانية على الرسم البياني من خلال دراسة قناة Keltner لمدة 10 أيام والتي تم تعيينها بأربعة أضعاف ATR. يميل هذا المقياس إلى إنشاء مناطق شديدة الارتباط من الدعم القوي والمقاومة في حركة السعر. تظهر هذه المناطق عندما تقوم خطوط القناة بعمل انعطاف ملحوظ خلال الأشهر الثلاثة الماضية. تم شرح المستويات التي تشير إليها علامة المنعطفات في الرسم البياني أدناه. ما هو ملحوظ في هذا الرسم البياني هو أن تسعير الشراء والبيع يقعان في نطاق قريب مع مساحة كبيرة على كلا الجانبين للتشغيل. يشير هذا إلى أن مشتري الخيار ليس لديهم قناعة قوية حول كيفية قيام الشركة بالإبلاغ. على الرغم من أن المستثمرين وتجار الخيارات لا يتوقعون ذلك ، إلا أن صدور تقرير مفاجئ من شأنه أن يدفع الأسعار إلى الأعلى أو الأسفل بشكل كبير.

تظهر هذه المستويات نطاقًا كبيرًا من الدعم والمقاومة للأسعار. نتيجة لذلك ، من المحتمل أن أي أخبار ، سيئة أو جيدة بشكل مدهش ، ستفاجئ المستثمرين ويمكن أن تولد حركة كبيرة بشكل غير عادي. بعد إعلان الأرباح السابق ، ارتفعت أسهم Home Depot بنسبة تقل عن 1٪ في الأيام التالية. قد يتوقع المستثمرون نفس النوع من الحركة الصغيرة في السعر بعد هذا الإعلان. مع وجود مساحة كبيرة في نطاق التقلبات ، يمكن أن ترتفع أسعار الأسهم أو تنخفض أكثر من المتوقع.

تأثير السوق

تأثير تقرير أرباح Home Depot مؤثر على السوق بسبب ارتباط الشركة الرئيسي بسوق الإسكان. عادةً ما تقوم أسهم Home Depot بحركات معتدلة بعد الأرباح ، وبالتالي فإن النتيجة لا تحرك أسعار المؤشر بشكل مباشر. ومع ذلك ، بغض النظر عما يقوله التقرير ، فمن المحتمل أن يكون له تأثير كبير على الأسهم في قاموس للمستهلك قطاع.

الآن بعد أن أبلغت أكثر من 70٪ من شركات S&P 500 عن أرباحها حتى الآن هذا الموسم وفاقت الغالبية العظمى التقديرات ، يتوقع المستثمرون نفس الشيء من Home Depot. أي شيء أقل سيكون صدمة. يمكن أن يؤدي التقرير الإيجابي إلى رفع الأسهم الأخرى في القطاع مثل منافس Lowe's Companies، Inc. (قليل) ، شركة والت ديزني (ديس) ، أو حتى Amazon.com، Inc. (AMZN). يمكن أن يؤثر أيضا الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) مثل صندوق SPDR (XLY) ، ومن المحتمل أن يكون صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (الجاسوس).

الخط السفلي

يفضل متداولو الخيارات في Home Depot خيارات الشراء بهامش قوي على خيارات البيع قبل إعلان أرباح الشركة. من الواضح أن المستثمرين يتوقعون تحركًا خفيفًا فقط. إذا تحقق تقرير جيد بشكل مدهش ، فقد ترتفع أسهم Home Depot إلى اتجاه صعودي جديد. حجم النطاق السعري المتذبذب كافٍ لتجاوز كل من تسعير الشراء والبيع ، مما يسمح بحركة كبيرة في أي من الاتجاهين.