متداولو الخيارات يرتقون بنمو المظلة (CGC) في الأرباح

مستثمرو شركة Canopy Growth Corporation (CGC) قاموا بالمزايدة على أسعار الأسهم قبل تقرير أرباح الربع الأول من السنة المالية للشركة. للوهلة الأولى ، يبدو أن متداولي الخيارات يتوقعون حركة إيجابية ، مثل عدد خيارات الشراء في ال اهتمام صريح أكبر من عدد يضع. يمكن أن يخلق نشاط الخيار غير المعتاد اتجاهًا تصاعديًا قويًا في حركة السعر إذا أبلغت CGC عن مفاجأة أرباح إيجابية.

ينمو عدد كبير من خيارات الاتصال في الاهتمام المفتوح لشركة CGC و أقساط الخيار عالية بشكل غير عادي الآن. تشير أحجام التداول إلى أن المتداولين قاموا بشراء المكالمات والبيع تحسباً لتقرير أرباح إيجابي. قد يؤدي فك هذه الرهانات إلى ضغط هبوطي غير متوقع على سعر سهم شركة CGC.

من الصعب التنبؤ بدقة بالاتجاه الذي سيتحرك فيه السهم بعد الأرباح. ومع ذلك ، فإن المقارنة بين نشاط تداول خيارات الأسهم وحركة السعر توضح ذلك ، إذا كانت CGC تقريرًا سلبيًا ، فقد ينخفض ​​سعر سهم الشركة بشكل كبير ، ويتحرك إلى ما دونه 20 يوم المتوسط ​​المتحرك بعد الاعلان. قد يحدث هذا بسبب تسعير الخيارات للتحرك صعودًا ، ولكن الأخبار السيئة غير المتوقعة يمكن أن تفاجئ المتداولين وتؤدي إلى انخفاض سريع في سعر السهم.

من خلال مقارنة تفاصيل كل من سعر السهم وسلوك الخيار ، يمكن أن يكتسب مراقبو الرسوم البيانية رؤى قيمة ، على الرغم من أنه من الضروري فهم السياق الذي حدث فيه سلوك السعر هذا. يوضح الرسم البياني أدناه حركة السعر لسعر سهم CGC اعتبارًا من يوم الأربعاء. أدى هذا إلى إنشاء الإعداد الذي أدى إلى إعلان الأرباح.

الاتجاهات الحالية

اتجاه شهر واحد لسهم CGC يجعل أسعار الأسهم تبقى بالقرب من الثلث السفلي من نطاق التقلب ، وتغلق أقل من المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا في الأسبوع قبل الأرباح. خلال الشهر الماضي ، كان أدنى سعر لسهم شركة المجموعة المشتركة حوالي 18 دولارًا في أواخر يوليو ، وكان أعلى سعر للسهم حوالي 24 دولارًا في منتصف يوليو. أغلق السعر في المنطقة السفلية التي تصورها الدراسات الفنية على هذا الرسم البياني.

تتكون الدراسات من 20 يومًا قناة كيلتنر المؤشرات. هذه تصور مستويات الأسعار التي تمثل مضاعفات متوسط ​​المدى الحقيقي (ATR) للسهم. تساعد هذه المصفوفة في إبراز الطريقة التي ارتفع بها السعر فوق المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا في الأسبوع السابق للأرباح. تشير حركة السعر هذه من أسهم CGC إلى أن المستثمرين يتوقعون نتيجة أرباح سلبية.

في هذا السياق حيث انخفض اتجاه سعر CGC إلى نطاق أقل من المتوسط ​​، يمكن لمراقبي الرسوم البيانية أن يدركوا أن ثقة المتداولين والمستثمرين تتراجع في الأرباح. وهذا يجعل من المهم لمراقبي الرسوم البيانية تحديد ما إذا كانت هذه الخطوة تعكس توقعات المستثمرين لأرباح إيجابية أم لا.

يمكن أن توفر تفاصيل تداول الخيارات سياقًا إضافيًا لمساعدة مراقبي الرسوم البيانية في تكوين رأي حول معنويات المستثمرين. في الآونة الأخيرة ، يفضل متداولو الخيارات عمليات الشراء على عمليات البيع بهامش لائق. يشير هذا الحجم عادةً إلى أن المتداولين يتوقعون تقرير أرباح إيجابي ؛ ومع ذلك ، من الضروري فهم سياق هذا المجلد.

نشاط التداول

يدرك متداولو الخيارات أن أسهم CGC في نطاق أقل من المتوسط ​​وقاموا بتسعير خياراتهم على أنها رهان على أن السهم سيغلق داخل أحد المربعين الموضحين في الرسم البياني بين اليوم و أغسطس. 6 ، يوم الجمعة بعد إصدار تقرير الأرباح. يمثل المربع ذو الإطار الأخضر السعر الذي يقدمه بائعو خيارات الاستدعاء. إنه يعني وجود فرصة بنسبة 35 ٪ لإغلاق أسهم Canopy Growth داخل هذا النطاق بحلول نهاية الأسبوع إذا ارتفعت الأسعار. يمثل المربع الأحمر تسعير خيارات البيع مع احتمال 35٪ إذا انخفضت الأسعار في الإعلان.

من الضروري ملاحظة أن الفائدة المفتوحة تميزت بأكثر من 198000 خيار اتصال مقارنة بأكثر من 76000 وضع. يوضح هذا أن مشتري الخيار لديهم ميل نحو عمليات الشراء على عمليات البيع ، مع نسبة 2.5 إلى 1 تقريبًا من طلبات الشراء إلى خيارات البيع. هذا يعني أن متداولي الخيارات يتوقعون زيادة في سعر السهم. ومع ذلك ، نظرًا لأن صندوق الاتصال وصندوق البيع متساويان نسبيًا في الحجم ، فإنه يخبرنا أن النسبة المرتفعة لخيارات الاتصال التي يتم تداولها قد دفعت التوقعات إلى الأعلى بشكل معتدل.

يتم إنشاء الخطوط الأرجوانية على الرسم البياني من خلال دراسة قناة Keltner لمدة 10 أيام والتي تم تعيينها بأربعة أضعاف ATR. يميل هذا المقياس إلى إنشاء مناطق شديدة الارتباط من القوة الدعم والمقاومة في حركة السعر. تظهر هذه المناطق عندما تقوم خطوط القناة بعمل انعطاف ملحوظ خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

تم شرح المستويات التي تشير إليها علامة المنعطفات في الرسم البياني أدناه. ما هو ملحوظ في هذا الرسم البياني هو أن تسعير الشراء والبيع يقعان في نطاق قريب مع مساحة كبيرة للارتفاع. يشير هذا إلى أن مشتري الخيار ليس لديهم قناعة قوية حول كيفية قيام الشركة بالإبلاغ ، على الرغم من أن حجم المكالمات يفوق الحجم. على الرغم من أن المستثمرين وتجار الخيارات لا يتوقعون ذلك ، إلا أن صدور تقرير مفاجئ من شأنه أن يدفع الأسعار إلى الأعلى أو الأسفل بشكل كبير.

تظهر مستويات الدعم والمقاومة هذه نطاقًا كبيرًا من الدعم والمقاومة للأسعار. نتيجة لذلك ، من المحتمل أن أي أخبار ، سيئة أو جيدة بشكل مدهش ، ستفاجئ المستثمرين ويمكن أن تولد حركة كبيرة بشكل غير عادي. بعد إعلان الأرباح السابق ، ارتفعت أسهم شركة المجموعة المشتركة بنسبة 5.3٪ في اليوم التالي للأرباح ، مسجلة مكاسب معتدلة قبل أن تبدأ في الانخفاض الأسبوع المقبل. قد يتوقع المستثمرون نوعًا مختلفًا من الحركة في السعر بعد هذا الإعلان. مع وجود مساحة كبيرة في نطاق التقلبات ، يمكن أن ترتفع أسعار الأسهم أو تنخفض أكثر من المتوقع.

تأثير السوق

بالنظر إلى أن أسهم الماريجوانا لا تزال في مكانها الخاص ، فمن المحتمل أن يكون لأرباح CGC تأثير مباشر ضئيل على المؤشرات. ومع ذلك ، بغض النظر عما يقوله التقرير ، من المحتمل أن تؤثر أرباح شركة CGC على الأسهم في صناعة مصنعي الأدوية المتخصصة. يمكن أن يؤدي التقرير الإيجابي إلى رفع الأسهم الأخرى في القطاع مثل Cronos Group Inc. (كرون) أو Sundial Growers Inc. (SNDL). يمكن أن يؤثر أيضا تبادل الأموال المتداولة (ETFs) مثل مؤسسة AdvisorShares 'Pure Cannabis ETF (يولو) أو صندوق BetaBuilders Canada التابع لشركة JPMorgan (BBCA).