تعريف "البيع في مايو والخروج بعيدًا"

ما المقصود بعبارة "البيع في مايو وانطلق بعيدًا"؟

"البيع في مايو واسترح" هو قول مأثور في عالم المال والاقتصاد. إنه يقوم على أساس تاريخي ضعف الأداء بعض المخزونات في فترة الستة أشهر "الصيفية" التي تبدأ في مايو وتنتهي في أكتوبر ، مقارنة بفترة الستة أشهر "الشتوية" من نوفمبر إلى أبريل. إذا اتبع المستثمر هذه الإستراتيجية ، فسيقوم بتجريد ممتلكاته من الأسهم في مايو (أو على الأقل أواخر الربيع) والاستثمار مرة أخرى في نوفمبر (أو منتصف الخريف).

يجد بعض المستثمرين هذه الإستراتيجية مجزية أكثر من البقاء في أسواق الأسهم على مدار العام. إنهم يؤيدون الاعتقاد بأنه ، مع حلول الطقس الدافئ ، تكون الأحجام منخفضة وقلة السوق يمكن للمشاركين (على الأرجح في الإجازات) أن يكونوا أكثر خطورة إلى حد ما ، أو على الأقل باهتًا ، فترة السوق.

أصل العبارة "البيع في مايو وانطلق بعيدًا"

يُعتقد أن عبارة "البيع في مايو واسترح" مشتقة من المثل الإنجليزي القديم ، "البيع في مايو و اذهب بعيدًا ، وتعال مرة أخرى في عيد القديس ليجير. "تشير هذه العبارة إلى عادة الأرستقراطيين والتجار ، و المصرفيين من سيغادر مدينة لندن ويهرب إلى البلاد خلال أشهر الصيف الحارة. يشير يوم سانت ليجير إلى سباق الخيول الأصيلة سانت ليجيرز ، الذي أقيم في منتصف سبتمبر والمحطة الأخيرة من التاج البريطاني الثلاثي.

يحاكي التجار والمستثمرون الأمريكيون الذين من المحتمل أن يقضوا المزيد من الوقت في إجازة بين يوم الذكرى ويوم العمال هذا الاتجاه واعتمدوا العبارة كقول مأثور استثماري. وبالفعل ، على مدى أكثر من نصف قرن ، دعمت أنماط سوق الأسهم النظرية الكامنة وراء هذه الاستراتيجية.

أمثلة من العالم الحقيقي على "البيع في مايو والاستمرار في العمل"

عوائد ستاندرد آند بورز 500 "البيع في مايو" (مايو-أكتوبر)
عام	عودة S&P 500 "البيع في مايو"
2010	-0.3%
2011	-8.1%
2012	+1.0%
2013	+10.0%
2014	+7.1%
2015	-0.3%
2016	+2.9%
2017	+8.0%
2018	+2.4%
2019	+3.1%
2020	?

من عام 1950 إلى حوالي عام 2013 ، حقق مؤشر داو جونز الصناعي متوسط ​​عائد فقط 0.3% خلال الفترة من مايو إلى أكتوبر ، مقارنة بمتوسط ​​ربح قدره 7.5٪ خلال الفترة من نوفمبر إلى أبريل ، وفقًا لعمود عام 2017 في فوربس. في حين أن الأسباب الدقيقة لنمط التداول الموسمي هذا لم تكن معروفة ، فقد انخفض حجم التداول بسبب أشهر العطلة الصيفية وزيادة الاستثمار تم الاستشهاد بالتدفقات خلال أشهر الشتاء كأسباب مساهمة في التناقض في الأداء بين مايو وأكتوبر ونوفمبر إلى أبريل. فترات.

ومع ذلك ، تشير الإحصاءات الحديثة إلى أن هذا النمط الموسمي قد لا يكون هو الحال بعد الآن. وفقًا لشهر مايو 2018 شرط في المستثمر الأعمال اليومية، إذا باع المستثمر الأسهم في مايو 2016 ، لكانت قد فاتته بعض عمليات التشغيل المربحة. انتهى مؤشر ناسداك في أبريل 2016 عند 4775.36 ؛ وأغلق على ارتفاع في مايو وارتفع في أواخر يونيو. ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 55٪ من نهاية يونيو 2016 حتى نهاية يناير 2018.

يمكن أن يكون هذا شذوذًا ، كما كان معظم هذا السوق الصاعد المحطم للأرقام القياسية ، أو من الممكن أن ينذر هذا السلوك بعودة سوق الأسهم إلى نموذج (أقدم). في أبريل 2017 ، محللين في بنك أوف أمريكا ميريل لينش نظرت إلى بيانات سوق الأسهم الموسمية لمدة ثلاثة أشهر والتي تعود إلى عام 1928 ووجدت أنه تاريخيًا ، من يونيو إلى أغسطس كان ثاني أقوى فترة من السنة.

بدائل "البيع في مايو وانطلق بعيدًا"

بدلاً من البيع في مايو والتوقف عن العمل ، يوصي بعض المحللين بالتناوب. تعني هذه الاستراتيجية أن المستثمرين لن يصرفوا أموالهم الاستثمارات ولكنهم بدلاً من ذلك ينوون محافظهم ويركزون على المنتجات التي قد تكون أقل تأثراً بالنمو البطيء الموسمي في الأسواق خلال الصيف وأوائل الخريف ، مثل التكنولوجيا أو الصحة.

بالطبع ، بالنسبة للعديد من مستثمري التجزئة الذين لديهم أهداف طويلة الأجل ، فإن استراتيجية الشراء والاحتفاظ - معلقة الأسهم على مدار العام ، وعامًا بعد عام ، ما لم يكن هناك تغيير في أساسياتها - تظل الأفضل مسار.