أسهم توزيعات الأرباح تظهر مع تعافي السندات

تحركات كبرى

الولايات المتحدة على المدى الطويل سندات الخزينة الاستمرار في الأداء الجيد في السوق ، والذي نادرًا ما يحدث أثناء ارتفاع الأسهم. كما أشرت عدة مرات في Chart Advisor ، عائدات تميل إلى الارتفاع مع الأسهم ، مما يعني أن السندات يجب أن تتحرك هبوطيًا.

صندوق iShares للسندات المالية لسندات الخزانة الأمريكية لمدة 20 عامًا (TLT) في الوقت الحالي يشكل اتجاه صعودي مثير للغاية كوب ومقبض تشكيل - تكوين. هذه نسخة أصغر قليلاً من نفس النمط الذي تم تشكيله واكتمل في أواخر مايو ، والذي أشرت إليه في إصدار Chart Advisor في 23 مايو.

أوصي باستخدام أ ارتداد فيبوناتشي مثبت في الجزء العلوي والسفلي من الكوب ونمط المقبض لعمل تقدير لهدف السعر النهائي والذي ، في هذه الحالة ، هو 134.17 دولارًا ، كما هو موضح في الرسم البياني التالي. في المرة الأخيرة التي تشكل فيها هذا النمط ، تجاوز سعر سهم مؤسسة التدريب الأوروبية الهدف ، لذلك قد يكون هذا تقديرًا متحفظًا إلى حد ما.

تعتبر الإشارة الصعودية في أسعار السندات مثيرة للاهتمام بحد ذاتها ، لكنها تسلط الضوء أيضًا على المشكلة المستمرة لارتفاع أسعار السندات في سوق الأسهم الصاعدة. قد يكون أحد التفسيرات هو أن الاستثمار في الأعمال التجارية كان يتقلص كثيرًا خلال الأشهر الثلاثة الماضية بينما كان هذا الاختلاف يزداد سوءًا.

إذا كانت الشركات لا تستثمر ، فإنها لا تقترض. إذا لم تشهد البنوك الكثير من الطلب من المقترضين ، فإن أسعار الفائدة تنخفض ، وهو ما قد يفسر الكثير مما نشهده في هذا الربع. ربما لن نعرف على وجه اليقين حتى تبدأ البنوك الكبرى في الإبلاغ عن أرباحها الأسبوع المقبل.

ومع ذلك ، ما أعتقد أنه يمكننا قوله هو أنه على الرغم من الارتفاعات المرتفعة لمؤشر S&P 500 ، لا تزال الأساسيات الأساسية تظهر بعض التشققات التي يمكن أن تتفاقم على المدى القصير. الاستفادة من بعض عدم اليقين من خلال الاستثمار في الأسهم التي تدفع الدخل و صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة قد يكون له معنى كاستراتيجية تنويع.

راسل 2000

ارتفع مؤشر S&P 500 إلى مستويات قياسية جديدة يوم الاثنين حيث رد المستثمرون على التعليقات الإيجابية حول المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. ومع ذلك ، على الرغم من ربح الأحرف الاستهلالية الصغيرة ، إلا أن راسل 2000 لا يزال بعيدًا عن أعلى مستوياته على المدى القصير ولا يقترب من أعلى مستوياته على الإطلاق.

لقد تقدمت بطلب مذبذب ستوكاستيك على الرسم البياني التالي لرسل 2000. تم تطوير هذا المؤشر في الأصل من قبل الفني جورج لين لتقييم زخم السعر والعثور على الاختلافات الصاعدة والهابطة. على الرغم من أنه لم يكتمل بعد ، يمكنك أن ترى احتمالية حدوث سلسلة من الارتفاعات المرتفعة على السعر يتطابق مع قمم منخفضة على المذبذب (أي الاختلاف الهبوطي) ليتم إكمالها في اليوم التالي أو اثنين.

أود أن أشير إلى أن هذا النوع من الإشارات ليس نذيرًا لسوق هابط ، ولكنه غالبًا ما يشير إلى المدى القصير ارتداد يمكن أن يؤدي إلى انخفاض الأسعار إلى الدعم. يمكنك أن ترى نمطًا مشابهًا اكتمل في أبريل ومايو. مرة أخرى ، هذه إشارة تحذيرية للثيران للنظر في تعرضهم للمخاطر بعناية.

قراءة المزيد:

طرق جديدة لتداول الكأس ونمط المقبض

أهم 4 أخطاء في تصحيح فيبوناتشي يجب تجنبها

ضع أرباح الأسهم للعمل في محفظتك

مؤشرات المخاطر - نمو الأرباح

بالفعل في هذه المسألة ، أشرت إلى مؤشري مخاطرة هبوطي قليلاً. يستحق ارتفاع أسعار السندات والتباينات الهابطة الاهتمام ، لكنني أتوقع أن يكون ذلك على المدى الطويل إرشاد من الأرباح لتكون إشارة أكثر أهمية.

تاريخيًا ، يسبق الأسواق الهابطة المستمرة نمو سلبي في الأرباح الفصلية على أساس سنوي. تعد حقيقة أن الأرباح لم تنخفض في الربع الأخير من عام 2018 أحد الأسباب الرئيسية التي أدت إلى انتعاش السوق بشكل حاد في يناير وحتى مارس من هذا العام.

ترافقت الصدمات الهبوطية في عام 2015 مع انخفاض معدلات نمو الأرباح ، وهو ما يمكنك رؤيته في الرسم البياني التالي. هذا عادة ما نراه عندما يحين موعد السوق لفترة أطول من التداول الثابت أو السلبي. وسبق الانخفاضات الكبيرة في الربع الأول من عام 2018 نمو سلبي في الربع الرابع من عام 2017.

كما ذكرت ، كانت معدلات نمو الأرباح مقارنة بالربع نفسه من العام السابق إيجابية في الربع الرابع من عام 2018 ولكنها كانت تتجه نحو المنطقة السلبية. ما لا يمكنك رؤيته حتى الآن في الرسم البياني النهائي هو أن تقارير الربع الأول لم تتغير تقريبًا في العام السابق ، لذلك لن يستغرق الأمر الكثير حتى تصبح تقارير الربع الثاني سلبية على أساس سنوي أساس.

هذا يضع المتداولين في وضع مثير للاهتمام. من ناحية أخرى ، فإن مخاطر حدوث انخفاض محتمل في شهري يوليو وأغسطس معروفة جيدًا. ومع ذلك ، علينا أن نفترض أن بعضًا من ذلك قد تم تسعيره بالفعل في السوق. أعتقد أن إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو قد تنتهي بتعويض بعض الأضرار المحتملة للربع السلبي ، كما حدث في عام 2013. لن يكون هذا إصلاحًا طويل المدى ، لكنه يشير إلى احتمالية حدوث ارتداد سريع من الدعم إذا انخفضت الأسعار عن مستوياتها المرتفعة.

قراءة المزيد:

فهم أسعار وعوائد السندات

كيف تستفيد أمازون من قوة نجم تايلور سويفت في برايم داي

تتضاعف مشاركة العرض العالمي جنبًا إلى جنب مع الطلب الكبير

خلاصة القول - ثبات التداول قبل تقرير العمل

هذا أسبوع قصير ، وعادة ما يكون التداول هادئًا جدًا قبل وبعد عطلة الرابع من يوليو. سيصدر تقرير العمل لشهر يونيو يوم الجمعة ، مما قد ينتج عنه بعض التقلبات قبل عطلة نهاية الأسبوع. ومع ذلك ، أتوقع أن يبدأ السوق بالفعل في التحرك في اتجاه واحد أو آخر بينما يستعد المستثمرون لتقارير البنوك لبدء التدفق في نهاية الأسبوع المقبل.

قراءة المزيد:

ما تحتاج لمعرفته حول تقرير التوظيف

3 رسوم بيانية تشير إلى أن الأسهم الأوروبية تتجه نحو الأعلى

تعلم أساسيات الاستثمار

استمتع بهذا المقال؟ احصل على المزيد من خلال توقيع للنشرة الإخبارية الخاصة بـ Chart Advisor.