سيطرت أسهم التكنولوجيا على مسيرة يونيو

تحركات كبرى

في سوق تأثرت سلبًا بالكثير من عدم اليقين الجيوسياسي ، من المذهل مدى اتساق أداء قطاع التكنولوجيا. هناك إستراتيجية في الاستثمار تعتمد على نفس المبدأ الموجود في قانون نيوتن الأول للحركة - الجسم يميل الجسم المتحرك إلى البقاء في حالة حركة ، ويميل الجسم الساكن إلى البقاء ساكنًا ما لم يتم التصرف بناءً عليه من الخارج فرض.

هذه الاستراتيجية تسمى استثمار الزخم. في استثمار الزخم ، تبحث عن القطاعات والأسهم التي تعمل بشكل جيد ، وتضع أموالك فيها القطاعات والأسهم مع توقع أنها ستستمر في الأداء الجيد في المستقبل ما لم يتم التصرف عليها بشكل سلبي الإخبارية.

طريقة واحدة لمعرفة القطاعات والأسهم التي تعمل بشكل جيد هي إجراء تحليل القوة النسبية. هذا تمرين تقارن فيه مدى جودة أداء قطاع أو سهم في الماضي مقارنةً بالقطاعات أو الأسهم الأخرى أو بمؤشر واسع النطاق ، مثل S&P 500. لقد رأيتني أفعل ذلك عدة مرات في Chart Advisor عندما أعرض الأداء النسبي لقطاعات الأسهم S&P.

على سبيل المثال ، إذا نظرت إلى الرسم البياني الأول لمقارنة القطاعات أدناه ، فسترى أن قطاع التكنولوجيا (الخط الأخضر الجيري) - كما يمثله صندوق SPDR Technology Select Sector (

XLK) - كان الرابح الواضح في وول ستريت منذ تراجع السوق في فبراير 2016.

مع العلم بهذا ، لا ينبغي أن يكون من المفاجئ أن يكون القطاع الأفضل أداءً منذ أن بدأ السوق في الانتعاش في 4 يونيو هو قطاع التكنولوجيا. يمكنك أن ترى هذا في الرسم البياني الثاني لمقارنة القطاع أدناه حيث يقود XLK (الخط الأخضر الجيري) الطريق للأعلى.

بالطبع ، شهد قطاع التكنولوجيا نفس القدر من الخبرة التقلب مثل القطاعات الأخرى في وول ستريت حرب تجارية اشتعلت حدة الخطاب وخفت حدة ، ومع ظهور تهديدات التعريفات بين ليلة وضحاها واختفت بالسرعة نفسها ، لكن تفوق قطاع التكنولوجيا ظل ثابتًا.

ما لم يتغير شيء جوهري في النظرة المستقبلية للاقتصاد الأمريكي ، فلن أتفاجأ برؤية هذا الاتجاه يستمر.

ستاندرد آند بورز 500

توقف مؤشر S&P 500 فوق السابق مباشرة مستوى المقاومة التي شكلت الكتف الأيمن من الفهرس الرأس والكتفين نمط الانعكاس الهبوطي. يعمل هذا المستوى حاليًا كـ الدعم، لكنها بالكاد تمسك.

على مدار يومين متتاليين ، حاول التجار الصعوديون في وول ستريت دفع مؤشر S&P 500 للأعلى ، فقط لرؤية المؤشر ينخفض ​​قبل جرس الإغلاق. يبدو أننا نشهد مثالًا كلاسيكيًا آخر لمقولة السوق القديمة ، "اشترِ الإشاعة. بيع الأخبار ".

في الأسبوع الماضي ، كان التجار يشترون قبضة يدهم في انتظار أن إدارة ترامب لن تفرض تعريفات جمركية على المكسيك و اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوح (اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة) ستبدأ في الاستعداد لخفض أسعار الفائدة.

الآن بعد أن قرر الرئيس ترامب عدم فرض تعريفات وقد صرح العديد من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لأنهم يفكرون في خفض أسعار الفائدة ، بدأ التجار في جني بعض أرباح الأسبوع الماضي من الطاولة.

قراءة المزيد:

لماذا قد تزدهر أسهم ألعاب الفيديو وسط اضطراب السوق

لماذا ترتفع مخزونات التكنولوجيا بأسرع وتيرة في 7 سنوات قد تنفجر

ما وراء مخزون اللحوم ينهار بعد انخفاض مستوى المحلل

مؤشرات المخاطر - يونايتد تكنولوجيز ورايثيون

عمليات الدمج والاستحواذ (M&A) عادة ما تكون علامة صعودية في وول ستريت. وهي تشير إلى أن إدارة الشركة تعتقد أن التوقعات الاقتصادية و "الفوائد التآزرية" للاندماج أو الاستحواذ قوية بما يكفي لتعويض المخاطر التي تصاحب المسعى.

عادةً ، في عملية الاستحواذ ، يقفز سهم الشركة المقتناة (الشركة التي يتم شراؤها) أعلى ، وسينخفض ​​سهم المشتري (الشركة التي تقوم بالشراء) عند الإعلان. عادةً ما يقفز سهم الشركة المقتناة لأن المستحوذ يدفع غالبًا علاوة مقابل الشراء. ينخفض ​​سهم المشتري عادةً لأن التجار قلقون بشأن المخاطر الإضافية - وفي كثير من الأحيان الديون - التي يتحملها المستحوذ.

عندما يتعلق الأمر بعمليات الدمج ، فإن أداء الأسهم ذات الصلة يعتمد على كيفية تنظيم الصفقة. في كثير من الأحيان ، يُنظر إلى إحدى الشركات على أنها تحصل على غالبية الفوائد من الصفقة ، وسيرتفع سعر سهم تلك الشركة.

ومن المثير للاهتمام ، في حالة (UTX) الاندماج مع شركة Raytheon (RTN) ، كلا الأسهم تنخفض. يخبرني هذا أن المتداولين ليس لديهم ثقة في أن "التضافر"التي حددها فريقي الإدارة سوف تتحقق بطريقة هادفة.

إن رؤية هذا أمر مهم ليس فقط من حيث علاقته بالأداء المستقبلي لهذين السهمين ولكن أيضًا من حيث صلته بمشاعر المستثمرين. التجار الذين يثقون في مستقبل السوق يحبون "التآزر" ويميلون إلى دفع علاوة لها. حقيقة أنهم لا يدفعون علاوة مقابل هذه "التآزر" يخبرني أنه لا يزال أمامنا طريق طويل لنقطعه قبل أن نعزز معنويات المتداولين الصعودية في وول ستريت.

قراءة المزيد:

الاندماجات مقابل. عمليات الاستحواذ: ما هو الفرق؟

أكبر خمس عمليات استحواذ في التاريخ

اللاعبون الرئيسيون في عمليات الدمج والاستحواذ

أداء سعر سهم شركة United Technologies Corporation (UTX)

أداء سعر سهم شركة Raytheon (RTN)

الخلاصة - التفاؤل الحذر

يواصل التجار ممارسة التفاؤل الحذر مع اقترابهم من سوق الأسهم الأمريكية. إنهم متفائلون بشأن التخفيضات في معدل التأثير الصعودي وزيادة محتملة في الاستقرار الجيوسياسي يمكن أن يحدث في الأسواق ، لكنهم يركزون بحذر هذا التفاؤل على القوة بشكل أساسي شركات.

لا يلاحق التجار طلقات طويلة في الوقت الحالي. إنهم يريدون الأشياء المؤكدة فقط.

قراءة المزيد:

لماذا يمكن أن تكون جنرال موتورز هي ملك Robotaxi

هل ستغير لوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات الجديدة أي شيء لمستثمري التجزئة؟

تعلم أساسيات الاستثمار

استمتع بهذا المقال؟ احصل على المزيد من خلال توقيع للنشرة الإخبارية الخاصة بـ Chart Advisor.