هل يمكنك الوثوق بالبيانات الصناعية الحالية؟
تحركات كبرى
يعتقد الكثير من الناس أن البيانات الاقتصادية التي تقرأ عنها في الصحافة المالية يتم جمعها وتصنيفها والإبلاغ عنها دون أي تعديل. هذا ليس هو الحال بالتأكيد: يتم تعديل معظم البيانات الاقتصادية بشكل كبير لتأخذ في الاعتبار المشكلات التي تعتقد الكيانات التي تبلغ عن البيانات أنها ستجعلها شديدة التقلب لفهم المهم اتجاهات.
على سبيل المثال ، يتم تعديل بيانات الوظائف من أجل الموسمية. التوظيف في الصيف وقبل عطلة الكريسماس مرتفع للغاية ، لذلك يتم تعديله بشكل أقل ، في حين أن دورات إطلاق النار السنوية في الخريف ويناير تؤدي إلى مراجعة تصاعدية في التوظيف. ومع ذلك ، نظرًا لأن التعديلات هي تقديرات بحد ذاتها ، فإنها غالبًا ما تكون خاطئة جدًا ، مما يؤدي إلى مراجعات وتقلبات مفاجئة من شهر إلى آخر.
معدلة ومخيبة جدا للآمال ، تقرير التصنيع الإمبراطورية من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك صدر هذا الصباح. تقرير Empire هو عبارة عن مسح للمشاعر ينظر إلى النشاط الصناعي في شمال شرق الولايات المتحدة. هذا الشهر ، شهد أكبر انخفاض له في شهر واحد إلى المنطقة السلبية منذ إنشاء المؤشر.
على الرغم من أن البيانات تبدو سيئة ، إلا أنه يجب تخفيفها بمفاجأة إيجابية ضخمة الشهر الماضي. كما ذكرت عدة مرات في Chart Advisor ، غالباً ما تؤدي عملية إضافة تعديلات إحصائية إلى تصحيحات مفرطة بعد تقرير إيجابي أو سلبي مفاجئ. هذا لا يجعل عناوين الأخبار مثيرة للغاية ، لذلك تتجاهل الصحافة المالية عمومًا هذا السياق لصالح بث الأرقام المنعزلة المثيرة للقلق.
هذه واحدة من تلك المجالات الصعبة حيث يجب على المستثمرين محاربة تحيزنا المتأصل تجاه رؤية كل شيء من منظور أبيض وأسود والنظر في بعض الفروق الدقيقة وراء البيانات. فقط لأن التقلبات التي رأيناها اليوم طبيعية بعد مفاجأة إيجابية ضخمة الشهر الماضي لا يعني أن البيانات خاطئة تمامًا (وبالتالي صعودية) أو صحيحة تمامًا في ظاهرها.
تقع الحقيقة في البيانات في مكان ما في الوسط ، وهو أساسًا مبدأ أساسي لـ التحليل الفني. يحاول الفنيون تحديد متى يكون السوق في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع من أجل تقليل المخاطر والاستفادة من القيمة ، وينطبق نفس المبدأ هنا أيضًا.
الإستراتيجية التي أستخدمها لتقييم مثل هذه البيانات هي تطبيق متوسط متحرك لمدة شهرين على الأقل حتى أتمكن من رؤية الاتجاه دون تشتيت الانتباه عن طريق "التعديلات" التي يمكن أن تخلق تقلبًا. كما ترى في الرسم البياني التالي ، تظهر النقاط الحمراء (التي تمثل متوسط متحرك لفترتين) أ تراجع في المعنويات منذ العام الماضي ، لكنني أعتقد أنه يصور رؤية أكثر دقة لما هو موجود يحدث.
على الرغم من أنني جادلت بأن الأخبار ربما ليست "سيئة" كما تبدو على السطح ، إلا أنني أعتقد أنها لا تزال تشير إلى ضعف متزايد في قطاع التصنيع. من منظور الأداء النسبي ، فإن هذا يغير تحيزي بشكل سلبي قليلاً ضد الشركات المصنعة على المدى القصير.
ستاندرد آند بورز 500
كما قلت الأسبوع الماضي ، بدون نوع من الصدمة الخارجية ، من المحتمل أن يظل S&P 500 ثابتًا نسبيًا بينما ينتظر المستثمرون اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إعلان يوم الأربعاء. من الشائع أن يستمر السوق حتى أسبوع أو نحو ذلك قبل تقرير اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ثم يتلاشى بينما يستعد المتداولون لإصدار البيانات.
من منظور تقني ، ما زلت أرى بعض الإمكانات القوية الدعم في النطاق 2820 حول خط العنق من نموذج الرأس والكتفين السابق إذا انخفض المؤشر بعد الاحتياطي الفيدرالي. لا أرى الكثير من الاتجاه الصعودي على المدى القصير من شأنه أن يأخذ الأسعار إلى ما بعد المستويات المرتفعة السابقة بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي ، حيث تم تسعير الكثير بالفعل. في هذه المرحلة ، أتوقع أن يتأرجح المؤشر الرئيسي بين الدعم و مقاومة حتى موسم أرباح الربع الثاني يبدأ في منتصف يوليو.
قراءة المزيد:
احتفل معنا بالصيف! - خصم 50٪ على جميع دورات التداول
النسب المالية الرئيسية لشركات التصنيع
كيفية تداول نموذج الرأس والكتفين
مؤشرات المخاطرة - اتجاه سلبي في "Dot Plot"
بالحديث عن الاحتياطي الفيدرالي ، سيكون هذا تقريرًا مثيرًا للاهتمام للغاية للمستثمرين ، مثلي ، الذين كانوا يراقبون السياسة النقدية منذ ما قبل الأزمة المالية. هذا هو أحد اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة عندما يصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي توقعاته الاقتصادية و "نوع من الرسم البيانى الأحصائى"هذا يكسر تقديرات كل مشارك.
هذا ابتكار جديد تم تقديمه من قبل الرئيس برنانكي بعد الأزمة المالية ، لذا فإن المخططات النقطية الوحيدة التي شاهدها التجار على الإطلاق تشير إلى ارتفاع معدلات الفائدة والنمو الاقتصادي. سيكون هذا هو التقرير الأول الذي سيظهر التخفيضات المستقبلية لأسعار الفائدة وتوقعات النمو الاقتصادي السلبية المحتملة.
لا نعرف كيف سيكون رد فعل السوق على بيان باللونين الأبيض والأسود يفيد بأن الاحتياطي الفيدرالي يتوقع أن ينكمش الاقتصاد - أو سيحتاج إلى تحفيز نقدي لتجنب الركود. هل سيرى التجار هذا على أنه عدم ثقة من جانب الاحتياطي الفيدرالي ، أم أن المستثمرين يعرفون بالفعل ما يمكن توقعه وسيتجاهلون أي خطوط اتجاه سلبية؟
أحد القطاعات التي لها علاقة قوية للغاية بتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي هو قطاع الإسكان ، والذي هو بالفعل عند نقطة انعطاف رئيسية. كما ترى في الرسم البياني التالي لـ SPDR Homebuilder ETF (XHB) ، فإن القطاع عند أعلى مستوياته على المدى الطويل ، حيث قد تؤدي أي أخطاء في اتصالات الاحتياطي الفيدرالي إلى انخفاض المجموعة.
قراءة المزيد:
أهم مؤشرات سوق الإسكان في الولايات المتحدة
السفر الصيفي والبقاء متفائلًا
بلغت صناديق الاستثمار المتداولة الروسية أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا مع تلاشي مخاوف العقوبات الأمريكية
المحصلة النهائية - توقع تقلبات بعد يوم الأربعاء
لا يزال السوق في وضع الانتظار والترقب حيث يرغب التجار في تجاهل المخاوف بشأن التجارة وانخفاض أسعار الطاقة والتوترات الجيوسياسية مع إيران أثناء انتظارهم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. غالبًا ما يؤدي هذا النوع من التوقف المؤقت إلى تأرجحات أوسع بمجرد إجراء التحرير. من وجهة نظري ، هذا يعني أن المخاطرة من المحتمل أن ترتفع مع نهاية الأسبوع.
قراءة المزيد:
يقفز سهم Facebook حيث يرى المحللون إمكانات التشفير
ما هي العملة المشفرة؟
تعلم أساسيات الاستثمار
استمتع بهذا المقال؟ احصل على المزيد من خلال توقيع للنشرة الإخبارية الخاصة بـ Chart Advisor.
