عمليات إعادة الشراء والتكنولوجيا تقود السوق الصاعدة لعام 2019

تحركات كبرى

مع اقتراب موسم أرباح الربع الأول من عام 2019 - والذي ينطلق رسميًا يوم الجمعة عندما قامت شركة JPMorgan Chase & Co. (JPM) و Wells Fargo & Company (WFC) الإفراج عن أرقامهم - كان المستثمرون قلقين من أن حصة إعادة الشراء كانت فترة التعتيم ستساعد في بدء جولة بيع ، كما حدث في أوائل أكتوبر 2018.

في كثير من الأحيان ، خلال الأسابيع الثلاثة إلى الأربعة التي تسبق إعلان الشركة عن أرباحها - فترة انقطاع التيار الكهربائي - ستوقف الشركات مؤقتًا أي برامج لإعادة شراء الأسهم نفذتها لتجنب اتهامها بالتداول من الداخل معلومة. يعتقد فريق الإدارة أنه إذا اضطروا إلى التوقف عن التداول بسبب المعلومات الداخلية لديهم ، فمن المحتمل أن يتعين على الشركة أيضًا. بالنسبة للشركات التي تعيد شراء نسب كبيرة من أسهمها ، فإن هذا يتوقف عند الشراء أثناء يمكن أن يكون لفترة التعتيم تأثير كبير على قيم حصصهم كطلب على أسهمهم النقصان.

ولحسن الحظ ، لم يتجسد هذا القلق أبدًا في الفترة التي سبقت موسم أرباح الربع الأول من عام 2019. يبدو أن المستثمرين قرروا التحلي بالصبر وعدم بيع ممتلكاتهم خلال فترة التعتيم إيمانا منهم بأن هذه الشركات ستستأنف الشراء بأسرع ما يمكن. استنادًا إلى أداء الأسهم لعام 2019 لهذه الشركات التي تعيد شراء كميات هائلة من الأسهم ، يبدو أن هذا رهان آمن جدًا.

لمعرفة مدى جودة أداء هذه الأسهم ، لا تنظر إلى أبعد من مؤشر ناسداك لمنجزات إعادة الشراء بالولايات المتحدة (^ DRB). مؤشر DRB هو مؤشر يتتبع الأسهم التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها والتي قامت بتخفيضها الأسهم المعلقة - بشكل أساسي من خلال برامج إعادة الشراء للشركات - بنسبة 5٪ على الأقل خلال الأشهر الـ 12 الماضية. بعض من أهم مقتنيات المؤشر تشمل Cisco Systems، Inc. (CSCO) ، شركة Apple Inc. (AAPL) ، شركة أوراكل (ORCL) وشركة ستاربكس (SBUX).

بالنظر إلى الرسم البياني لـ DRB أدناه ، يمكنك أن ترى أنه - على عكس S&P 500 - ارتفع مؤشر Buyback Achievers إلى أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا جديدًا خلال اليوم عند 14281.53 اليوم. هذا أعلى من أعلى مستوى بلغ 14268.43 سجله يوم 11 سبتمبر. في 21 سبتمبر 2018 ، عندما تصدّر مؤشر S&P 500 أعلى مستوى له على الإطلاق.

ينبع الكثير من هذا الاتجاه الصعودي من حقيقة أن الشركات - حتى تلك التي لا تعاني من ذلك عضوي نمو الأرباح - غالبًا ما تزيد ربحية السهم (EPS) عن طريق إعادة شراء أسهمهم لأن هناك عددًا أقل من الأسهم التي يجب تقسيم أرباح الشركة الحالية من بينها. بغض النظر عن كيفية تحقيق زيادة ربحية السهم ، يحب المستثمرون نمو ربحية السهم.

ستاندرد آند بورز 500

شهد مؤشر S&P 500 يومًا آخر مليئًا بالحيوية اليوم حيث عبر المستثمرون عن افتقارهم التام للدهشة من أن قادة الاتحاد الأوروبي ورئيس الوزراء البريطاني تمكنت الوزيرة تيريزا ماي من التوصل إلى اتفاق يقضي ببدء يوم "خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي" في الحساب لمدة ستة أشهر إضافية من أجل أكتوبر 31.

بقي المؤشر في نفس ضيق الدمج تتراوح بين الدعم عند 2،865 والمقاومة عند 2،896 التي كانت تضعف فيها طوال أيام التداول السبعة الماضية. ومع ذلك ، مع استعداد موسم الأرباح للبدء ، لا تتوقع أن يستمر نطاق التوحيد هذا لفترة أطول.

قراءة المزيد:

عمليات إعادة شراء الأسهم: شيء جيد أم لا؟

كيف تشوه عمليات إعادة الشراء نسبة السعر إلى القيمة الدفترية

كيف تستفيد من تجزئة الأسهم وعمليات إعادة الشراء

مؤشرات المخاطر - قطاع التكنولوجيا NASDAQ-100

مؤشر قطاع التكنولوجيا NASDAQ-100 (^ NDXT) هو مؤشر متساوٍ يتتبع أعضاء مؤشر ناسداك 100 التي تقع في قطاع التكنولوجيا ، وهي ترتفع بشكل كبير وأعلى مع مرور العام. في الواقع ، بعد أن عانى من بعض التراجعات الطفيفة خلال الربع الأول من عام 2019 ، وصل NDXT إلى أعلى مستوى خلال اليوم عند 4،742.66 اليوم.

يرتفع المؤشر إلى الأعلى من خلال الأداء الممتاز لبعض من أهم مقتنياته - مثل Cadence Design Systems، Inc. (CDNS) ، Intuit Inc. (INTU) ، Adobe Inc. (ADBE) وشركة لام للأبحاث (LRCX). تزدهر شركات التكنولوجيا هذه لأنها تتلاءم مع النقطة المثالية الحالية للاقتصاد العالمي: استثمارات التكنولوجيا.

مع تزايد أهمية البيانات الضخمة والتسوق عبر الإنترنت والذكاء الاصطناعي ، تزداد أهمية الإطار التكنولوجي الذي تعمل عليه هذه الصناعات. هذا يعني أن الحكومات والشركات والأفراد يزيدون جميعًا من إنفاقهم على التكنولوجيا - مما يدفع كل من الإيرادات والأرباح لشركات التكنولوجيا إلى السقف. إذا كان الاتجاه الصعودي الحالي يشير إلى ما يخبئه المستقبل ، فلا تبحث عن تباطؤ في أي وقت قريبًا.

قراءة المزيد:

3 جواهر مخفية في NASDAQ-100

كيف تجني ناسداك المال

أفضل صناديق الاستثمار المتداولة تستفيد من الذكاء الاصطناعي

خلاصة القول - الفائزون يستمرون في الفوز

لست متفاجئًا برؤية أسهم الشركات التي لديها برامج إعادة شراء أسهم كبيرة وشركات التكنولوجيا تعمل جيدًا كما هي لأنها كانت محبوبة في وول ستريت لسنوات حتى الآن.

ينص قانون نيوتن الأول للحركة على أن الجسم المتحرك يميل إلى البقاء في الحركة ما لم يتم التصرف بناءً عليه بواسطة قوة أخرى. هذا المفهوم ينطبق أيضًا على سوق الأسهم. الأسهم التي كان أداؤها جيدًا تميل إلى الاستمرار في الأداء الجيد حتى يتم التصرف بناءً عليها من قبل قوة أخرى - مثل إعلان الأرباح السلبية ، أو الإعلان الاقتصادي المتشائم ، أو الأزمة الجيوسياسية.

ما لم يتضح أن موسم أرباح الربع الأول من عام 2019 يمثل خيبة أمل كبيرة ، راقب قادة إعادة الشراء وأسهم التكنولوجيا لمواصلة التفوق.

قراءة المزيد:

5 أشياء تعلمناها من رسالة جيف بيزوس السنوية

التخفيضات الضريبية التي تم التخلص منها هذا العام

تعلم أساسيات الاستثمار

استمتع بهذا المقال؟ احصل على المزيد من خلال توقيع للنشرة الإخبارية الخاصة بـ Chart Advisor.