ارتفاع الفائدة القصيرة في صناديق الاستثمار المتداولة هذه

بالنسبة للعديد من المستثمرين ، فإن معيار الاستخدام الصناديق المتداولة في البورصة (صناديق الاستثمار المتداولة) كملف الشراء والاحتفاظ لكن بعض المتداولين المحترفين يسلكون اتجاهًا مختلفًا. بعض السوق واسعة و صناديق الاستثمار المتداولة في القطاع يُنظر إليها عمومًا على أنها أدوات للشراء والاحتفاظ غالبًا ما يتم بيعها على المكشوف من قبل المتخصصين.

يستخدم المتداولون المحترفون استراتيجيات مثل كونها طويلة المدى تكنولوجيا الأسهم - قل Apple Inc. (AAPL) - أثناء التحوط من التعرض بعلامة قصيرة موقف في ETF قطاع التكنولوجيا. ال السيولة، ضيق الهوامش وغالبًا ما تكون تكاليف الاقتراض منخفضة الموجودة في صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الكبيرة مثل SPDR S&P 500 ETF (الجاسوس) من بين الأسباب التي تجعل المحترفين يتجهون إلى صناديق الاستثمار المتداولة للتعرض الهبوطي. (أنظر أيضا: 4 استراتيجيات لبيع مؤشر S&P 500.)

"تتم معظم عمليات البيع على المكشوف في ETF بشكل أساسي كاب مرجح مؤشرات ETFs المعيارية ويتم استخدامها لتقليل أو تعويض أو إدارة مخاطر المركز المالي ذي الصلة ، " وفقًا لـ Fidelity. "إن صفقة البيع على المكشوف السائدة في صناديق الاستثمار المتداولة تعوض كل أو جزء من مخاطر السوق لمركز طويل ذي صلة. الخطر الصعودي لأي بيع قصير هو نظريًا أكبر من مخاطر الجانب السلبي (شراء) الشراء ، ولكن يتم تقليل مخاطر الاتجاه الصعودي للمركز القصير بالطريقة التي يتم بها معظم عمليات البيع على المكشوف في ETF مستعمل في

موازنة- نوع المعاملات لتعويض المخاطر الأخرى ".

في الواقع ، SPY ، صندوق iShares Russell 2000 ETF (IWM) و Invesco QQQ (QQQ)، ال ناسداك 100 تتبع ETF ، هي دائمًا أكثر ثلاث صناديق استثمار متداولة في الولايات المتحدة. شركاء S3 الإشارة إلى أن المتداولين عززوا الرهانات الهبوطية في بعض صناديق الاستثمار المتداولة المعروفة الأخرى خلال الأسبوع المنتهي في 3 فبراير. 16. QQQ و IWM ، وهو أكبر تتبع ETF قبعة صغيرة الأسهم ، التي شهدت أكبر الزيادات في مصلحة قصيرة الأسبوع الماضي بلغ 1.34 مليار دولار و 566 مليون دولار على التوالي في نشاط قصير جديد ، بحسب بيانات شركاء S3. (للمزيد انظر: أساسيات البيع على المكشوف.)

هبوطي على السندات

تؤكد البيانات أيضًا أن الاهتمام القصير آخذ في الارتفاع في بعض الأسماء الكبيرة سندات الشركات صناديق الاستثمار المتداولة ، بما في ذلك كلاهما درجة استثمارية و نفاية أجرة. على أساس مشترك ، فائدة قصيرة في صندوق iShares iBoxx لسندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية بالدولار الأمريكي (LQD) و iShares iBoxx وصناديق سندات الشركات ذات العائد المرتفع بالدولار (HYG) قفز 900 مليون دولار الأسبوع الماضي ، وفقًا لـ S3. LQD هو أكبر صندوق ETF لسندات الشركات ، بينما HYG هو أكبر صندوق ETF للسندات غير المرغوب فيها.

مرة على الأقل الأسواق النامية كما شهد صندوق ETF للسندات قفزة في أسعار الفائدة على المكشوف. صندوق iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB) ، وهو أكبر صندوق ديون في الأسواق الناشئة من أي نوع ، شهد زيادة قصيرة في الفائدة قدرها 178 مليون دولار للأسبوع المنتهي في الثالث من شباط (فبراير). 16 ، وفقًا لـ S3. قد يستهدف التجار مؤسسة الإدارة الانتخابية وسط توقعات بأن الدولار الأمريكي على وشك الانتعاش. يمكن أن يؤدي الدولار القوي إلى ارتفاع تكاليف التمويل الخارجي لمصدري الأسواق الناشئة على الديون المقومة بالدولار ، والتي تحتفظ بها مؤسسة الإدارة الانتخابية. (لمزيد من المعلومات حول ETF هذا ، تحقق من: EMB: صندوق iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF.)

ليس فقط EMB

مؤسسة إدارة الانتخابات ليست المؤسسة الوحيدة في الأسواق الناشئة التي تجتذب رهانات هبوطية جديدة. في الأسبوع الماضي ، رفع المتداولون اهتمامهم بالبيع على المكشوف في iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) و iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) بمقدار 289 مليون دولار و 152 مليون دولار على التوالي ، وفقًا لبيانات S3. يمكن أن يستخدم المتداولون مراكز البيع في صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة المتنوعة للتحوط من التعرض الطويل في الصناديق الخاصة بدولة واحدة أو أسهم الأسواق الناشئة الفردية. منذ بداية العام حتى الآن ، جمعت أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في الصين وروسيا وكوريا الجنوبية ، كثالثة أمثلة ، ما يقرب من 700 مليون دولار على أساس مشترك. (لقراءة إضافية ، تحقق من: صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة: حدود جديدة للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية.)