بحثًا عن التنوع ، يتطلع المستثمرون المؤسسيون إلى صناديق الاستثمار المتداولة
المستثمرين المؤسسيين من المتوقع أن تستمر في تعزيز استخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، والتنوع الذي توفره صناديق ETFs هو السبب الرئيسي لزيادة التبني ، وفقًا لدراسة Greenwich Associates السنوية الثامنة لمؤسسة التدريب الأوروبية. تم إجراء الدراسة بالاشتراك مع شركة BlackRock، Inc. (BLK) ، الشركة الأم لـ iShares، أكبر راعي ETF في العالم.
أجريت الدراسة بين أكتوبر 2017 وفبراير 2018 ، واستطلعت آراء 180 مؤسسة مستثمرة ، يدير معظمهم ما لا يقل عن 25 مليار دولار من الأصول. ووفقًا للدراسة ، يدير حوالي 20٪ ممن شملهم الاستطلاع ما لا يقل عن 100 مليار دولار من الأصول. يشمل المشاركون في المسح مستشاري الاستثمار المسجلين (RIAs) ومديرو الأوقاف وشركات التأمين وغيرها. يستخدم المستثمرون المؤسسيون صناديق الاستثمار المتداولة في مجموعة متنوعة من الطرق ، بما في ذلك كمكملات للمحفظة أو بدائل للأسهم الفردية ، سندات, صناديق الاستثمار و المشتقات.
قال غرينتش أسوشيتس: "تستفيد المؤسسات بشكل أكبر من صناديق الاستثمار المتداولة في وظائف المحفظة الإستراتيجية". "إنهم يستخدمون صناديق الاستثمار المتداولة للحصول على تعرضات الاستثمار في تخصيصات المحفظة" الأساسية "، وكلبنات أساسية في الاستراتيجيات من أعلى إلى أسفل التي تخلق
ألفا من خلال تخصيص الأصول ، بدلاً من اختيار الأمان. "قال حوالي ثلث الأشخاص الذين شملهم الاستطلاع إنهم يخططون لزيادة مخصصات مؤسسة التدريب الأوروبية في الأشهر الـ 12 المقبلة ، مع تطلع الكثير إلى زيادة استخدام دخل ثابت صناديق الاستثمار المتداولة باسم الاحتياطي الفيدرالي يواصل المشي اسعار الفائدة. (أنظر أيضا: المستثمرون المؤسسيون مغرمون بصناديق الاستثمار المتداولة.)سمارت بيتا
تشير دراسة Greenwich Associates أيضًا إلى أن المستثمرين المؤسسيين كذلك تفكر بشكل متزايد واستخدام بيتا ذكي صناديق الاستثمار المتداولة. قال Greenwich Associates: "على وجه الخصوص ، زاد الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة التجريبية الذكية التي تطبق استراتيجيات الاستثمار القائم على العوامل والنهج الأخرى المستندة إلى القواعد". "المنتج الأكثر شيوعًا في هذه الفئة: صناديق الاستثمار المتداولة ذات الحد الأدنى من التقلبات التي تحمي المحافظ من الزيادات في التقلب المستويات. "
تشمل صناديق الاستثمار المتداولة الشائعة ذات العامل الواحد صندوق iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) ، بينما صندوق iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) هو أكبر صندوق محلي للتقلبات المنخفضة. أظهر الاستطلاع أن 44٪ من المشاركين أقروا بالاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة التجريبية الذكية في نهاية عام 2017 ، ارتفاعًا من 37٪ في نهاية عام 2016. نصف المستثمرين المؤسسيين الذين يستخدمون حاليًا صناديق الاستثمار المتداولة التجريبية الذكية يستخدمون صناديق ذات عامل واحد ، بينما يتبنى 53٪ منتجات متعددة العوامل ، وفقًا للاستطلاع. (للمزيد انظر: يقول الاستطلاع: المستثمرون يحبون سمارت بيتا.)
رفع القيود
في السابق ، تم منع العديد من المستثمرين المؤسسيين من استخدام صناديق الاستثمار المتداولة بسبب السياسات الداخلية ، ولكن هذا العدد آخذ في التضاؤل ، ومن المحتمل أن يبشر بالخير لزيادة تبني مؤسسة التدريب الأوروبية في المؤسسة مستوى. تشير دراسة غرينتش إلى أن 9٪ فقط من المشاركين في عام 2017 قالوا إنهم مُنعوا من استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ، بانخفاض عن 24٪ في العام السابق.
قال رافي جوتام ، رئيس فريق iShares للمعاشات والمؤسسة والأوقاف في BlackRock: "يواصل المستثمرون اللجوء إلى صناديق الاستثمار المتداولة للتعبير عن آرائهم في الأسواق سريعة التغير. "خلال نشاط سوق الأسهم العالمية المتقلب في فبراير ، استخدم العملاء صناديق الاستثمار المتداولة في التعرض الفعال للسوق السائلة من خلال سوق ثانوي. تتعاون المؤسسات أيضًا مع BlackRock لإنشاء حلول تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة بطرق مبتكرة لتحقيق عائد مطلق ونتائج إيجابية. "(لمزيد من القراءة ، تحقق من: المؤسسات التي تدعم نمو صناعة ETF.)