تعريف شهادة الإيداع القابلة للتداول
ما هي شهادة الإيداع القابلة للتداول؟
شهادة إيداع قابلة للتداول (NCD) ، والمعروفة أيضًا باسم أ قرص مضغوط جامبو، هو شهادة إيداع (قرص مضغوط) بحد أدنى للقيمة الاسمية 100000 دولار—على الرغم من أن الأمراض غير المعدية عادة ما تكون مليون دولار أو أكثر. وهي مضمونة من قبل البنك ويمكن بيعها عادة في سوق ثانوية عالية السيولة ، ولكن لا يمكن صرفها قبل استحقاقها.
نظرًا لفئاتها الكبيرة ، يتم شراء الأمراض غير المعدية في أغلب الأحيان من قبل مستثمرين مؤسسيين كبار يستخدمونها عادةً كوسيلة للاستثمار في أوراق مالية منخفضة المخاطر وذات فائدة منخفضة. أ قرص يانكي هو أحد الأمثلة على الأمراض غير المعدية.
الماخذ الرئيسية
- شهادات الإيداع القابلة للتداول هي أقراص مدمجة بحد أدنى للقيمة الاسمية 100000 دولار.
- وهي مضمونة من قبل البنوك ، ولا يمكن استردادها قبل تاريخ استحقاقها ، ويمكن بيعها عادة في أسواق ثانوية عالية السيولة.
- إلى جانب سندات الخزانة الأمريكية ، تعتبر أوراق مالية منخفضة المخاطر ومنخفضة الفائدة.
1:13
شهادة إيداع قابلة للتفاوض
فهم شهادة الإيداع القابلة للتداول (NCD)
تعتبر الأمراض غير المعدية قصيرة الأجل ، وتتراوح آجال استحقاقها من أسبوعين إلى عام واحد. تُدفع الفائدة عادة إما مرتين في السنة أو عند الاستحقاق ، أو يتم شراء الأداة بخصم من قيمتها الاسمية. أسعار الفائدة قابلة للتفاوض ، ويعتمد العائد من الأمراض غير المعدية على ظروف سوق المال.
تاريخ الأمراض غير المعدية
تم تقديم الأمراض غير المعدية في عام 1961 من قبل First National City Bank of New York ، والذي أصبح الآن Citibank.سمحت الأداة للبنوك بجمع الأموال التي يمكن استخدامها للإقراض. تم تصميم الأمراض غير المعدية للتخفيف من نقص الودائع الذي أثر على البنوك خلال العقد الماضي. قام العديد من المودعين في البنوك بتحويل أموالهم النقدية من الحسابات الجارية ، التي لا تدفع فائدة ، إلى استثمارات أخرى ، مثل أذون الخزانة (أذون الخزانة)والورق التجاري و المصرفيين القبول.
أقرض بنك المدينة الوطني الأول في نيويورك 10 ملايين دولار من الأوراق المالية الحكومية إلى وسيط في نيويورك وافق على قبول التداولات على الأقراص المدمجة. هذا خلق سوق ثانوي التي يمكن أن تتاجر فيها الأمراض غير المعدية. بحلول عام 1966 ، كان المستثمرون يمتلكون 15 مليار دولار من الأمراض غير المعدية المعلقة. نما هذا المبلغ إلى أكثر من 30 مليار دولار في عام 1970 و 90 مليار دولار في عام 1975.
يتألف المشاركون في سوق الأمراض غير المعدية بشكل أساسي من الأفراد والمؤسسات الأثرياء ، مثل الشركات وشركات التأمين وصناديق التقاعد و صناديق الاستثمار. يجذب السوق أولئك الذين يسعون للحصول على عائد نقدي في استثمارات منخفضة المخاطر والسائلة.
$250,000
المبلغ الذي تصل إليه مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) للتأمين على الأمراض غير المعدية.
مزايا الأمراض غير المعدية
تتمثل إحدى سمات الأمراض غير المعدية في انخفاض مخاطرها. يتم التأمين على الأمراض غير المعدية من قبل المؤسسة الاتحادية للتأمين على الودائع (FDIC) لما يصل إلى 250000 دولار لكل مودع لكل بنك. وقد زاد هذا من 100000 دولار في عام 2010 مع مرور قانون دود فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك.لذلك ، يجذب المنتج أولئك الذين قد يستثمرون في استثمارات أخرى منخفضة المخاطر ، مثل سندات الخزانة الأمريكية.
ومع ذلك ، تعتبر الأمراض غير المعدية بشكل عام أكثر خطورة مقارنة بأذون الخزانة ، المدعومة من قبل الحكومة الأمريكية الإيمان الكامل والائتمان.على هذا النحو ، تقدم الأمراض غير المعدية معدلات فائدة أعلى مقارنة بتلك الخاصة بأذون الخزانة.
تقدم الأمراض غير المعدية معدلات فائدة أعلى من سندات الخزانة.
مساوئ الأمراض غير المعدية
معظم الأمراض غير المعدية غير قابلة للاستدعاء ، مما يعني أن البنك لا يمكنه استرداد الأداة قبل تاريخ الاستحقاق. ومع ذلك ، إذا كان البنك يستطيع ذلك استدعاء NCD، ستفعل ذلك عندما تنخفض أسعار الفائدة. ومن ثم ، سيجد المستثمرون صعوبة في العثور على مرض غير معدي آخر يدفع سعر فائدة مماثل. سيكون السعر الأولي لحامل NCD أعلى لتعويض المستثمر عن هذه المخاطر.
