أيام مبيعات المخزون - تعريف DSI

ما هي مبيعات أيام المخزون - DSI؟

مبيعات أيام المخزون (DSI) هي نسبة مالية تشير إلى متوسط ​​الوقت بالأيام الذي تستغرقه الشركة لتحويل مخزونها ، بما في ذلك البضائع التي هي عمل قيد التنفيذ ، إلى مبيعات.

يُعرف DSI أيضًا باسم متوسط ​​عمر المخزون، أيام المخزون المعلقة (DIO) ، أيام المخزون (DII) ، مبيعات الأيام في الجرد أو أيام الجرد ويتم تفسيرها بطرق متعددة. بالإشارة إلى سيولة المخزون ، يمثل الرقم عدد الأيام التي سيستمر فيها المخزون الحالي للشركة من المخزون. بشكل عام ، يُفضل مؤشر DSI المنخفض لأنه يشير إلى مدة أقصر لتصفية المخزون ، على الرغم من أن متوسط ​​DSI يختلف من صناعة إلى أخرى.

الصيغة وحساب DSI



​دسأنا=جاجيسمتوسط ​​المخزون​×365 أيامأين:دسأنا=أيام مبيعات المخزونجاجيس=تكلفة البضاعة المباعة​

لتصنيع منتج قابل للبيع ، تحتاج الشركة إلى مواد خام وموارد أخرى تشكل المخزون وتأتي بتكلفة. بالإضافة إلى ذلك ، هناك تكلفة مرتبطة بتصنيع المنتج القابل للبيع باستخدام المخزون. وتشمل هذه التكاليف تكاليف العمالة والمدفوعات تجاه المرافق مثل الكهرباء ، والتي يمثلها تكلفة البضائع المباعة (COGS) ويتم تعريفه على أنه تكلفة الحصول على أو تصنيع المنتجات التي تبيعها الشركة خلال فترة ما. يتم احتساب DSI على أساس متوسط ​​قيمة المخزون وتكلفة البضائع المباعة خلال فترة معينة أو اعتبارًا من تاريخ معين. رياضيًا ، يتم حساب عدد الأيام في الفترة المقابلة باستخدام 365 لسنة و 90 لربع. في بعض الحالات ، يتم استخدام 360 يومًا بدلاً من ذلك.

يمثل رقم البسط تقييم المخزون. يمثل المقام (تكلفة المبيعات / عدد الأيام) متوسط ​​التكلفة اليومية التي تنفقها الشركة لتصنيع منتج قابل للبيع. يعطي العامل الصافي متوسط ​​عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لتصفية المخزون الذي تمتلكه.

يمكن استخدام نسختين مختلفتين من صيغة DSI اعتمادًا على الممارسات المحاسبية. في الإصدار الأول ، يتم أخذ متوسط ​​مبلغ المخزون كرقم تم الإبلاغ عنه في نهاية الفترة المحاسبية ، كما هو الحال في نهاية السنة المالية المنتهية في 30 يونيو. يمثل هذا الإصدار قيمة DSI "اعتبارًا من" التاريخ المذكور. في إصدار آخر ، يتم أخذ متوسط ​​قيمة مخزون تاريخ البدء ومخزون تاريخ الانتهاء ، ويمثل الرقم الناتج قيمة DSI "خلال" تلك الفترة المحددة. وبالتالي،

$\text{متوسط المخزون.}=\text{إنهاء الجرد.}$متوسط ​​المخزون=إنهاء الجرد

أو

$\text{متوسط المخزون.}=\frac{(\text{بداية الجرد.}+\text{إنهاء الجرد.})}{2.}$متوسط ​​المخزون=2(بداية الجرد+إنهاء الجرد)​

تظل قيمة COGS كما هي في كلا الإصدارين.

ما تخبرك به DSI

نظرًا لأن DSI يشير إلى المدة الزمنية التي يتم فيها تقييد أموال الشركة في مخزونها ، يُفضل استخدام قيمة أصغر لـ DSI. يشير الرقم الأصغر إلى أن الشركة أكثر كفاءة وتبيع مخزونها بشكل متكرر ، وهو يعني معدل دوران سريع يؤدي إلى إمكانية تحقيق أرباح أعلى (بافتراض أن المبيعات تتم في ربح). من ناحية أخرى ، تشير قيمة DSI الكبيرة إلى أن الشركة ربما تعاني من مخزون متقادم وعالي الحجم وربما استثمرت كثيرًا في نفس المخزون. من الممكن أيضًا أن تحتفظ الشركة بمستويات مخزون عالية من أجل تحقيق معدلات عالية للوفاء بالطلبات ، مثل توقع مبيعات وفيرة خلال موسم العطلات القادم.

DSI هو مقياس لفعالية إدارة المخزون من قبل الشركة. يشكل المخزون جزءًا كبيرًا من متطلبات رأس المال التشغيلي للأعمال. من خلال حساب عدد الأيام التي تحتفظ بها الشركة في المخزون قبل أن تتمكن من بيعه ، يقيس معدل الكفاءة هذا متوسط ​​طول الوقت الذي يتم فيه حجز أموال الشركة في المخزون.

ومع ذلك ، يجب النظر إلى هذا الرقم بحذر لأنه غالبًا ما يفتقر إلى السياق. تميل DSI إلى الاختلاف الكبير بين الصناعات اعتمادًا على عوامل مختلفة مثل نوع المنتج ونموذج العمل. لذلك ، من المهم مقارنة القيمة بين الشركات النظيرة في نفس القطاع. يمكن للشركات في قطاعات التكنولوجيا والسيارات والأثاث الاحتفاظ بمخزوناتها لفترة طويلة ، ولكن لا تستطيع الشركات العاملة في مجال السلع الاستهلاكية سريعة الحركة أو سريعة التلف (FMCG). لذلك ، يجب إجراء مقارنات خاصة بالقطاعات لقيم DSI.

يجب على المرء أيضًا ملاحظة أن قيمة DSI المرتفعة قد تكون مفضلة في بعض الأحيان اعتمادًا على ديناميكيات السوق. إذا كان من المتوقع وجود نقص في العرض لمنتج معين في الربع التالي ، فقد يكون من الأفضل الاحتفاظ بالعمل التجاري إلى مخزونه ثم بيعه لاحقًا بسعر أعلى بكثير ، مما يؤدي إلى تحسين الأرباح على المدى الطويل يركض.

على سبيل المثال ، قد تعني حالة الجفاف في منطقة معينة للمياه الناعمة أن السلطات ستضطر إلى توفير المياه من منطقة أخرى تكون فيها جودة المياه صعبة. قد يؤدي إلى زيادة الطلب على أجهزة تنقية المياه بعد فترة معينة ، مما قد يفيد الشركات إذا احتفظت بالمخزونات.

بغض النظر عن الرقم أحادي القيمة الذي يشير إليه DSI ، يجب أن تجد إدارة الشركة توازنًا مفيدًا للطرفين بين مستويات المخزون المثلى وطلب السوق.

DSI مقابل. معدل دوران المخزون

نسبة مماثلة تتعلق DSI هي معدل دوران المخزون، والذي يشير إلى عدد المرات التي تكون فيها الشركة قادرة على بيع أو استخدام مخزونها على مدار فترة زمنية معينة ، مثل ربع سنوي أو سنوي. يتم احتساب معدل دوران المخزون على أنه تكلفة البضائع المباعة مقسومة على متوسط ​​المخزون. يرتبط بـ DSI من خلال العلاقة التالية:

$\mathrm{د.}\mathrm{س.}\mathrm{أنا.}=\frac{1.}{\text{معدل دوران المخزون.}}\times 3.6.5.\text{أيام.}$دسأنا=معدل دوران المخزون1​×365 أيام

في الأساس ، DSI هو عكس دوران المخزون خلال فترة معينة. ارتفاع مؤشر DSI يعني دوران أقل والعكس صحيح.

بشكل عام ، كلما ارتفعت نسبة دوران المخزون ، كان ذلك أفضل بالنسبة للشركة ، لأنه يشير إلى جيل أكبر من المبيعات. سيؤدي وجود مخزون أصغر ونفس حجم المبيعات أيضًا إلى ارتفاع معدل دوران المخزون. في بعض الحالات ، إذا كان الطلب على منتج يفوق الامتداد مخزون على يد، ستشهد الشركة خسارة في المبيعات على الرغم من ارتفاع نسبة المبيعات ، مما يؤكد أهمية وضع هذه الأرقام في سياقها من خلال مقارنتها مع تلك الخاصة بالمنافسين في الصناعة.

DSI هو الجزء الأول من ثلاثة أجزاء دورة تحويل النقد (CCC)، والتي تمثل العملية الشاملة لتحويل المواد الخام إلى نقود قابلة للتحقيق من المبيعات. المرحلتان الأخريان هما أيام المبيعات المعلقة (DSO) و أيام الدفع المستحقة (DPO). بينما تقيس نسبة DSO المدة التي تستغرقها الشركة لتلقي المدفوعات على حسابات القبض ، تقيس قيمة DPO المدة التي تستغرقها الشركة لسداد حساباتها المستحقة الدفع. بشكل عام ، تحاول قيمة CCC قياس متوسط ​​المدة الزمنية لكل دولار إدخال صافي (نقدي) مقيد في عملية الإنتاج والمبيعات قبل أن يتم تحويله إلى نقد يتم استلامه من خلال المبيعات التي تتم إلى عملاء.

لماذا تعتبر DSI مهمة

تعد إدارة مستويات المخزون أمرًا حيويًا لمعظم الشركات ، وهي مهمة بشكل خاص لشركات البيع بالتجزئة أو أولئك الذين يبيعون السلع المادية. في حين أن نسبة دوران المخزون هي واحدة من أفضل المؤشرات على مستوى كفاءة الشركة في تسليم مخزونها وتحقيق مبيعات من هذا المخزون ، فإن الأيام تذهب مبيعات نسبة المخزون خطوة إلى الأمام من خلال وضع هذا الرقم في سياق يومي وتقديم صورة أكثر دقة لإدارة مخزون الشركة وإجمالي نجاعة.

يمكن أن تساعد نسبة دوران المخزون DSI المستثمرين على معرفة ما إذا كانت الشركة تستطيع ذلك إدارة مخزونه بشكل فعال بالمقارنة مع المنافسين. ورقة 2014 في علم الإدارة، "هل تتنبأ إنتاجية المخزون بعائدات المخزون المستقبلية؟ منظور صناعة البيع بالتجزئة ، "يشير إلى أن الأسهم في الشركات ذات نسب المخزون المرتفعة تميل إلى التفوق في الأداء على متوسطات الصناعة. السهم الذي يجلب أعلى هامش الربح الإجمالي من المتوقع أن يمنح المستثمرين ميزة على المنافسين بسبب عامل المفاجأة المحتمل. على العكس من ذلك ، قد تشير نسبة المخزون المنخفضة إلى زيادة المخزون أو وجود نقص في السوق أو المنتج أو غير ذلك المخزون المُدار بشكل سيئ - العلامات التي لا تبشر بالخير بشكل عام بالنسبة للإنتاجية الإجمالية للشركة و أداء.

مثال على DSI

شركة البيع بالتجزئة الرائدة وول مارت (WMT) كان لديها مخزون بقيمة 43.78 مليار دولار وتكلفة سلع مباعة بقيمة 373.4 مليار دولار للسنة المالية 2018.بينما تتوفر قيمة المخزون في الميزانية العمومية للشركة ، يمكن الحصول على قيمة COGS من البيان المالي السنوي. يجب توخي الحذر لتضمين المجموع الإجمالي لجميع فئات المخزون التي تشمل السلع التامة الصنع ، والعمل الجاري ، والمواد الخام ، والمدفوعات المرحلية. نظرًا لأن Walmart هو تاجر تجزئة ، فإنه لا يحتوي على أي مواد خام ، ويعمل قيد التنفيذ ، ومدفوعات مرحلية. يتكون مخزونها بالكامل من السلع التامة الصنع. باستخدام 365 كعدد الأيام للحساب السنوي ، فإن DSI لـ Walmart هو.

$\left[\frac{4.3..7.8.}{\left(3.7.3..4./3.6.5.\right)}\right]=4.2..7.9.\text{أيام.}$[(373.4/365)43.78​]=42.79 أيام

شركة مايكروسوفت الرائدة في مجال التكنولوجيا (MSFT) بلغ إجمالي المخزون 2.66 مليار دولار و 38.35 مليار دولار في صورة السلع المباعة في نهاية السنة المالية 2018. منذ أن قامت Microsoft بإنشاء منتجات البرامج والأجهزة ، فقد انتشر مخزونها عبر السلع التامة الصنع (1.95 مليار دولار) ، والعمل قيد التنفيذ (54 مليون دولار) والمواد الخام (655 مليون دولار).قيمة DSI من Microsoft هي:

$\left[\frac{2..6.6.}{\left(3.8..9.7./3.6.5.\right)}\right]=2.4..9.1.\text{أيام.}$[(38.97/365)2.66​]=24.91 أيام

تشير هذه الأرقام إلى أن Walmart كان لديها فترة أطول تبلغ حوالي 43 يومًا لتصفية مخزونها ، بينما استغرقت Microsoft حوالي 25 يومًا.

نظرة على أرقام مماثلة لعملاق البيع بالتجزئة عبر الإنترنت أمازون (AMZN) ، التي بلغ إجمالي مخزونها 17.17 مليار دولار وتكلفة السلع المباعة 139.16 مليار دولار للسنة المالية 2018 ، تكشف عن قيمة عالية نسبيًا تبلغ 45.03 يومًا.في حين أن كل من Walmart و Amazon هما من كبار تجار التجزئة ، فإن وضع عملياتهم يفسر قيمة DSI الأعلى للأخير. يرى Walmart الكثير من حركة المرور على الأقدام في متاجر البيع بالتجزئة من الطوب والملاط ، ويشترى العملاء سلعًا بكميات كبيرة لأن مشترياتهم تتكون من محلات البقالة ، وهي سلع قابلة للتلف. من ناحية أخرى ، يشتري عملاء أمازون العناصر بشكل انتقائي (غالبًا واحدة أو اثنتين في كل مرة) ، وقد يضيف وقت التسليم إلى قيمة DSI. نظرًا لأن Walmart لا تستطيع الاحتفاظ بالعناصر القابلة للتلف في مخزونها لفترة طويلة ، فإن لها قيمة DSI أقل نسبيًا مقارنةً بـ Amazon ، التي تبيع مجموعة متنوعة جدًا من السلع التي تبقى في مستودعاتها لفترة أطول فترة.