تعرف على الشركات الخاصة

ما هي الشركة الخاصة؟

الشركة الخاصة هي شركة مملوكة ملكية خاصة. قد تصدر الشركات الخاصة أسهمًا ويكون لها مساهمون ، لكن أسهمهم لا يتم تداولها في البورصات العامة ولا يتم إصدارها من خلال الطرح العام الأولي (الاكتتاب). نتيجة لذلك ، لا تحتاج الشركات الخاصة إلى تلبية متطلبات الإيداع الصارمة لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الشركات العامة. بشكل عام ، تكون أسهم هذه الشركات أقل سيولة ، ولديها التقييمات يصعب تحديدها.

كيف تعمل شركة خاصة

يشار إلى الشركات الخاصة أحيانًا على أنها شركات مملوكة للقطاع الخاص. هناك أربعة أنواع رئيسية من الشركات الخاصة: الملكية الفردية ، والشركات ذات المسؤولية المحدودة (LLC) ، و S. الشركات (S-corps) و C corporations (C-corps) - ولكل منها قواعد مختلفة للمساهمين والأعضاء و تحصيل الضرائب.

تبدأ جميع الشركات في الولايات المتحدة كشركات مملوكة للقطاع الخاص. تتنوع الشركات الخاصة من حيث الحجم والنطاق ، وتشمل ملايين الشركات المملوكة للأفراد في الولايات المتحدة والعشرات منها وحيد القرن الشركات الناشئة في جميع أنحاء العالم. حتى الشركات الأمريكية مثل Cargill و Koch Industries و Deloitte و PricewaterhouseCoopers التي تزيد إيراداتها السنوية عن 25 مليار دولار تندرج تحت مظلة الشركة الخاصة.

ومع ذلك ، فإن بقاء شركة خاصة قد يجعل عملية جمع الأموال أكثر صعوبة ، ولهذا السبب تختار العديد من الشركات الخاصة الكبيرة في النهاية طرح أسهمها للاكتتاب العام من خلال الاكتتاب العام. في حين أن الشركات الخاصة لديها حق الوصول إلى القروض المصرفية وأنواع معينة من تمويل الأسهم ، يمكن للشركات العامة في كثير من الأحيان بيع الأسهم أو جمع الأموال من خلال عروض السندات بسهولة أكبر.

أنواع الشركات الخاصة

الملكية الفردية وضع ملكية الشركة في يد شخص واحد. الملكية الفردية ليست كيانًا قانونيًا خاصًا بها ؛ تقع أصولها ومطلوباتها وجميع الالتزامات المالية بالكامل على عاتق المالك الفردي. في حين أن هذا يمنح الفرد السيطرة الكاملة على القرارات ، إلا أنه يزيد أيضًا من المخاطر ويجعل من الصعب جمع الأموال. الشراكه هي نوع آخر من هيكل الملكية للشركات الخاصة ؛ يتشاركون في جانب المسؤولية غير المحدودة للملكية الفردية ولكنهم يشملون مالكين على الأقل.

شركات ذات مسؤولية محدودة (الشركات ذات المسؤولية المحدودة) غالبًا ما يكون لديها العديد من المالكين الذين يتشاركون في الملكية والمسؤولية. يدمج هيكل الملكية هذا بعض مزايا الشراكات والشركات ، بما في ذلك الدخل المار الضرائب والمسؤولية المحدودة دون الحاجة إلى التأسيس.

الشركات S. و الشركات ج تشبه الشركات العامة مع المساهمين. ومع ذلك ، يمكن أن تظل هذه الأنواع من الشركات خاصة ولا تحتاج إلى تقديم تقارير مالية ربع سنوية أو سنوية. لا يمكن أن يكون لدى شركات S أكثر من 100 مساهم ولا يتم فرض ضرائب عليها على أرباحها بينما يمكن أن يكون لدى الشركات C عدد غير محدود من المساهمين ولكنها تخضع للازدواج الضريبي.

مزايا وعيوب الشركات الخاصة

تعد التكاليف المرتفعة لإجراء الاكتتاب العام أحد الأسباب التي تجعل العديد من الشركات الصغيرة تظل خاصة. تتطلب الشركات العامة أيضًا مزيدًا من الإفصاح ويجب الإفراج عنها علنًا القوائم المالية وغيرها من الإيداعات وفقًا لجدول زمني منتظم. وتشمل هذه الإيداعات تقارير سنوية (10-K) والتقارير ربع السنوية (10-Q) والأحداث الكبرى (8-K) والبيانات التوكيلية.

سبب آخر لبقاء الشركات خاصة هو الحفاظ على ملكية العائلة. العديد من أكبر الشركات الخاصة اليوم مملوكة من قبل نفس العائلات لعدة أجيال ، مثل صناعات Koch المذكورة أعلاه ، والتي ظلت في عائلة Koch منذ تأسيسها في 1940. البقاء خاصًا يعني أن الشركة لا يتعين عليها الرد على مساهميها العامين أو اختيار أعضاء مختلفين لمجلس الإدارة. تم طرح بعض الشركات المملوكة للعائلات للاكتتاب العام ، والعديد منها يحتفظ بملكية العائلة والسيطرة عليها من خلال أ هيكل حصة من فئة مزدوجة، مما يعني أن الأسهم المملوكة للعائلة يمكن أن تحتوي على المزيد حقوق التصويت.

يعد طرح الأسهم خطوة أخيرة للشركات الخاصة. يكلف الاكتتاب العام المال ويستغرق وقتًا لتأسيس الشركة. تشمل الرسوم المرتبطة بالطرح العام رسوم التسجيل في SEC ، هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) رسوم الإيداع ، ورسوم إدراج البورصة والأموال المدفوعة إلى المتعهدون من الطرح.