أهمية الدخل الشامل الآخر

بيان الشركة الربح والخسارة، والمعروف أيضًا باسم قوائم الدخل، له عيوبه. بالنسبة للجزء الأكبر ، يعكس البيان بدقة الربحية السابقة للشركة ونمو الأرباح - أحدهما المحددات الأساسية لأداء أسهم الشركة - لكنها تظل مقياسًا غير موضوعي مفتوحًا لها تلاعب. على وجه الخصوص ، تتمتع الشركات بقدر معقول من الحرية فيما يتعلق بتوقيت وتأثير الرسوم الفصلية والسنوية والمصروفات الأخرى الواردة في البيان.

تعتبر كيفية تحقيق الشركة للإيرادات وتحويلها إلى أرباح عاملاً مهمًا ، ولكن هناك اعتبارات مهمة أخرى. ال مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) واصلت التأكيد على مقياس مالي يسمى الدخل الشامل الآخر (OCI) باعتباره قيمة تحليل مالي أداة. الهدف المعلن لمجلس معايير المحاسبة المالية ، بشكل عام ، هو إصدار إرشادات "لتحسين إمكانية المقارنة والاتساق و الشفافية من التقارير المالية. "لتحقيق ذلك ، سعت إلى" زيادة أهمية البنود الواردة في الدخل الشامل الآخر ".

أساسيات الدخل الشامل الآخر

يمكن النظر إلى الدخل الشامل الآخر (OCI) على أنه وجهة نظر أكثر اتساعًا لصافي الدخل. في الماضي ، كانت التغييرات التي تطرأ على أرباح الشركة خارج نطاق عملياتها الأساسية أو مبالغ فيها سريع تم السماح لها بالتدفق إلى حقوق المساهمين. يوفر OCI تفاصيل مهمة عن هذه الأرقام.

ضع في اعتبارك أن الدخل الشامل الموحد يختلف عن الدخل الشامل ، على الرغم من أنها تبدو متشابهة بالتأكيد. الدخل الشامل هو ببساطة مزيج من صافي الدخل القياسي و OCI. على هذا النحو ، فهي حرفيًا نظرة أكثر شمولاً وشمولية لمحركات عمليات الشركة والأنشطة الأخرى التي تعد جزءًا لا يتجزأ من اقتصادياتها.

في يونيو 1997 ، أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية FAS130 حول كيفية الإبلاغ عن الدخل الشامل. التعريف الفني لمجلس معايير المحاسبة المالية للدخل الشامل هو "التغيير في حقوق الملكية [صافي الأصول] من أ مؤسسة تجارية خلال فترة من المعاملات والأحداث والظروف الأخرى من غير المالك مصادر. وهي تشمل جميع التغييرات في حقوق الملكية خلال فترة ما باستثناء تلك الناتجة عن الاستثمارات من قبل المالكين والتوزيعات على المالكين ".

يمكن العثور على OCI كبند في الشركة ورقة التوازن. على وجه التحديد ، يقع تحت عدالة قسم من الميزانية العمومية وكذلك تحت بيان ذي صلة يسمى بيان حقوق الملكية الموحد.

في السنوات الأخيرة ، بالإضافة إلى اتفاقيات إعداد تقارير الميزانية العمومية القياسية ، تلقت الشركات طريقتين أخريين لتقديم الدخل الشامل الآخر في القوائم المالية: يمكنهم إما سرد مكونات البنود الفردية إلى جانب بيان الدخل (كما هو الحال في الجزء السفلي من بيان الدخل) أو تقديم OCI في صفحته المنفصلة. هذه الإجراءات هي أيضًا جزء من هدف طويل المدى لمساعدة الولايات المتحدة. مبادئ المحاسبة المقبولة عموما (GAAP) تتماشى بشكل وثيق مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS) كما تدار من قبل مجلس معايير المحاسبة الدولية (IASB).

مثال واقعي على OCI

لتوضيح المكونات المحددة لـ OCI بشكل أفضل ، دعنا نلقي نظرة على بيان من MetLife. في عام 2012 ، أحدها 10 ك برادة مع لجنة الاوراق المالية والبورصات (SEC) مفصلة صافي الدخل القياسي البالغ 6.7 مليار دولار بالإضافة إلى الدخل الشامل الآخر المتراكم بحوالي 5.9 مليار دولار ، 4.9 مليار دولار منها نتجت عن السنة المالية الحالية. هذا محرك مهم جدًا لمستويات أرباحها الإجمالية لهذا العام.

بالنسبة للعام بأكمله ، تم تضمين العناصر التي تم تشغيلها من خلال الدخل الشامل مكاسب غير محققة من المشتقاتالادوات 1 مليار دولار ، ومكاسب استثمارية غير محققة قدرها 4.5 مليار دولار ، وتعديلات في ترجمة العملات الأجنبية بقيمة سالبة 100 مليون دولار ، و خطة المنافع المحددة تسويات سلبية بقيمة 500 مليون دولار.

فئات مهمة من OCI

سيكون فهم دوافع العمليات اليومية للشركة هو الاعتبار الأكثر أهمية بالنسبة لـ محلل مالي، ولكن النظر إلى OCI يمكن أن يكشف عن العناصر الرئيسية الأخرى المحتملة التي تؤثر على صافي أرباح الشركة.

مكاسب وخسائر الاستثمار

شركات التأمين مثل MetLife والبنوك وغيرها المؤسسات المالية لديها محافظ استثمارية كبيرة. المكاسب المتحققة سوف تمر الخسائر من خلال صافي الدخل المبلغ عنه في معظم الأحيان ، ولكن بالنظر إلى الجانب غير المحقق من يمكن أن توضح المعادلة كيف تدير الشركة استثماراتها وما إذا كان هناك احتمال لخسائر كبيرة أسفل طريق. في هذا الصدد ، يمكن أن تساعد OCI المحلل في الوصول إلى قياس أكثر دقة لـ القيمة العادلة من استثمارات الشركة.

تحويل العملات

يمكن أن يؤدي النظر إلى OCI أيضًا إلى إلقاء نظرة ثاقبة على الشركات التي تعمل في الخارج والتي تعمل أيضًا عملة التحوط أو لديك عائدات خارجية كبيرة. في مثالنا أعلاه ، لم يكن تعديل العملة الأجنبية لشركة MetLife كبيرًا بشكل مفرط ، ولكن رؤيته يمكن أن يساعد المحلل في تحديد تأثير تقلبات العملة على عمليات الشركة. بالنسبة لشركة مقرها الولايات المتحدة ، سيؤدي الدولار المحلي الأقوى إلى خفض القيمة المبلغ عنها للمبيعات الخارجية والأرباح. يمكن أن يساعد النظر إلى النتائج من وجهة نظر محايدة للعملة في فهم الديناميكيات الفعلية للنمو والربحية.

خطط التقاعد

فئة رئيسية أخرى في OCI هي التأثير على خطط تقاعد الشركات. سنوات من أسعار الفائدة المنخفضة قد وضعت راتب تقاعد أصول عدد من خطط الشركات الكبيرة أدناه التزامات يجب عليهم تغطية المتقاعدين الحاليين والمستقبليين. يمكن أن توضح أمثلة هذه الاختلافات مدى ضخامة التأثير على الشركة.

مثال على ذلك: في عام 2011 ، أبلغت شركة Goodyear عن صافي دخل قياسي قدره 343 مليون دولار ، لكنها خسرت 378 مليون دولار عند طرح نفقات خطة التقاعد. في تقرير آخر في ذلك العام ، سجلت شركة جنرال إلكتريك الصناعية العملاقة أرباحًا منتظمة تقارب 14.2 مليار دولار ، لكنها قامت بتخفيضها إلى النصف عند الأخذ في الاعتبار الخسائر في خطط التقاعد الخاصة بها. مدى التقاعد المستقبلي المطلوبات هو بالتأكيد اعتبار مهم في تقدير توقعات الربح المستقبلي للشركة.

فئات أخرى

كان مقياس OCI مفيدًا جدًا أيضًا خلال الأزمة المالية من 2007 إلى 2009 ومن خلال تعافيه. على سبيل المثال ، الخروج من الركود العظيم، أعلن البنك المصرفي العملاق Bank of America عن ربح قدره 1.4 مليار دولار في بيان الدخل القياسي ، لكن خسارة قدرها 3.9 مليار دولار على أساس الدخل الشامل. كان الاختلاف يتعلق بـ OCI و خسائر غير محققة التي حدثت في محفظتها الاستثمارية. وعموماً ، فقد شكك في جودة أرقام الأرباح التي قدمتها كمقياس حقيقي لتوليد رأس المال لهذا العام.

أستاذ مساعد للأعمال في كلية كولومبيا للأعمال سيهوا كيم، في تقرير تمت كتابته جنبًا إلى جنب مع الأستاذ المساعد سيل كيم والبروفيسور ستيفن رايان ، وجد أنه "استجابة للأزمة المالية لعام 2008 ، بموجب لوائح بازل 3 ، أصبحت المكاسب والخسائر غير المحققة من الأوراق المالية المتاحة للبيع المسجلة في الدخل الشامل الآخر المتراكم مدرجة في رأس المال التنظيمي للبنوك مقابل الدفع المقدم يقترب من البنوك.

نتيجة لذلك ، وجدت الدراسات الحديثة أن تلك البنوك المتضررة أعادت تصنيف الأوراق المالية الاستثمارية من "متوفرة للبيع" إلى محتفظ به حتى الاستحقاق (HTM) أو تصنف الأوراق المالية المكتسبة حديثًا على أنها HTM لتخفيف الزيادة في تقلب رأس المال التنظيمي. تشير هذه الدراسات إلى أن الدخل الشامل الآخر يمكن أن يكون عاملاً هامًا يؤثر على إدارة محفظة أصول المؤسسات المالية ".

الخط السفلي

يؤدي فهم وتحليل OCI إلى تحسين التحليل المالي بشكل كبير ، خاصة بالنسبة للشركات المالية. في عالم مثالي ، لن يكون هناك سوى دخل شامل لأنه يشمل صافي الدخل القياسي و OCI ، لكن الحقيقة هي أن المحللين الأذكياء يمكنهم دمج كلا البيانين في بياناتهم المالية عارضات ازياء.

إن الإفصاحات الحالية عن الدخل الشامل بالتفصيل وجميع مكوناته في أسفل بيان الدخل ، أو في الصفحة التالية في جدول منفصل ، جعلت التحليل أسهل. تساءل عدد من المحاسبين عن سبب إدراج OCI كجزء من حقوق الملكية في الميزانية العمومية ، ولكن إذا نظرت بعناية ، هناك عدد من الأماكن لتحديد موقعه والمساعدة في تحديد الصحة والاقتصاد الكلي للأساس شركة.