تعريف فجوة سعر الفائدة

ما هي فجوة سعر الفائدة؟

فجوة أسعار الفائدة تقيس تعرض الشركة لمخاطر أسعار الفائدة. الفجوة هي المسافة بين الأصول و المطلوبات. الأمثلة الأكثر شيوعًا لفجوة أسعار الفائدة موجودة في الصناعة المصرفية. يقترض البنك الأموال بمعدل واحد ويقرضها بمعدل أعلى. الفجوة ، أو الفرق ، بين السعرين يمثل البنك ربح.

صيغة وحساب فجوة سعر الفائدة

​IRG=الأصول التي تحمل فائدة − IBLأين:IRG = فجوة سعر الفائدةIBL = الالتزامات التي تحمل فائدة​

يتم احتساب فجوة سعر الفائدة على أنها الأصول الحساسة لسعر الفائدة ناقص الخصوم الحساسة لسعر الفائدة.

ما الذي يمكن أن تخبرك به فجوة سعر الفائدة

تظهر فجوة أسعار الفائدة مخاطر التعرض لسعر الفائدة. عادة، المؤسسات المالية ويستخدمه المستثمرون لتطوير مراكز التحوط ، غالبًا من خلال استخدام العقود الآجلة لسعر الفائدة. تعتمد حسابات الفجوة على تاريخ استحقاق الأوراق المالية المستخدمة والفترة المتبقية قبل أن تصل الأوراق المالية الأساسية إلى تاريخ الاستحقاق.

فجوة سالبة ، أو نسبة أقل من واحد ، تحدث عندما يكون البنك الخصوم الحساسة لسعر الفائدة تتجاوز أصولها الحساسة لسعر الفائدة. الفجوة الإيجابية ، أو فجوة أكبر من واحدة ، هي عكس ذلك ، حيث تتجاوز الأصول الحساسة لسعر الفائدة لدى البنك التزاماته الحساسة لسعر الفائدة. الفجوة الإيجابية تعني أنه عندما ترتفع أسعار الفائدة ، فمن المرجح أن ترتفع أرباح أو إيرادات البنك.

هناك نوعان من فجوات أسعار الفائدة: الثابتة والمتغيرة. كل منها يقيس الفرق بين أسعار الأصول والخصوم وهو مؤشر مخاطر معدل الفائدة. تحديد الفرق يمتد لفترة معينة لكل من فجوات أسعار الفائدة الثابتة والمتغيرة. يمكن أن تنطبق فجوات أسعار الفائدة أيضًا على الفرق في أسعار الفائدة على ضمانات حكومية بين دولتين مختلفتين.

من يستخدم فجوة سعر الفائدة؟

يجب على المؤسسات التي تستفيد من فروق أسعار الفائدة أو تمول أنشطتها بالقروض أن تتابع الفجوة. يجب أن يكون البنك ، الذي يأمل في الاقتراض بسعر منخفض وقرض مرتفع ، على دراية تامة بـ منحنى العائد. منحنى العائد هو الفرق بين أسعار الفائدة عبر طيف الاستحقاق.

أ منحنى العائد المسطح يشير إلى وجود فرق منخفض بين المطلوبات والأصول. يمكن أن يكون العائد الثابت ضارًا بالربحية. في حالة سلبية شديدة ، قد يصبح منحنى العائد معكوسة. في هذه الحالة ، تكون الأسعار القصيرة أعلى من المعدلات الطويلة ، وتكون أعمال القروض غير مربحة تمامًا.

بالنسبة للشركات التي تمول مشاريع كبيرة ، مثل بناء محطة جديدة للطاقة النووية ، فإن فجوة أسعار الفائدة تتيح لهم معرفة كيفية تأمين التمويل. إذا اقترضوا في آجال استحقاق قصيرة الأجل لمشروع طويل الأجل ، فإنهم يخاطرون بارتفاع معدل احتياجات التمويل المستمرة ، وبالتالي زيادة التكاليف. أ استراتيجية التحوط قد يكون مفيدًا لتقليل مخاطر وجود فجوة كبيرة في أسعار الفائدة.

مثال على كيفية استخدام فجوة سعر الفائدة

على سبيل المثال ، يمتلك بنك ABC 150 مليون دولار في الأصول الحساسة لسعر الفائدة (مثل القروض) و 100 مليون دولار في الخصوم الحساسة لسعر الفائدة (مثل حسابات التوفير و شهادات الإيداع). نسبة الفجوة 1.5 ، أو 150 مليون دولار مقسومة على 100 مليون دولار.

أو ضع في اعتبارك بنك أمريكا وميزانيته العمومية لنهاية العام 2020. كان لدى بنك أوف أمريكا 1.39 مليار دولار من الأصول التي تحمل فوائد ، والتي تشمل القروض والإيجارات وسندات الدين. بدلاً من ذلك ، لديها حوالي 1.63 مليار دولار من الالتزامات المتعلقة بالفوائد ، مثل الودائع والاقتراضات قصيرة الأجل والديون. في هذه الحالة ، فجوة أسعار الفائدة في بنك أوف أمريكا - 240 مليون دولار ، أو 1.39 مليار دولار - 1.63 مليار دولار.

الفرق بين فجوة سعر الفائدة وحساسية الأرباح

يتطلع تحليل فجوة أسعار الفائدة إلى تحديد مخاطر أسعار الفائدة من خلال النظر إلى الأصول مقابل الخصوم. وفي الوقت نفسه ، تأخذ حساسية الأرباح تحليل الفجوة خطوة إلى الأمام. ينظر إلى ما وراء الميزانية العمومية إلى كيفية تأثير أسعار الفائدة على أرباح البنك.

حدود استخدام فجوة سعر الفائدة

قد لا تكون الفجوة السلبية دائمًا سلبية بالنسبة لمؤسسة مالية. أي ، مع انخفاض أسعار الفائدة ، تكسب البنوك أقل من الأصول الحساسة لسعر الفائدة ؛ ومع ذلك ، فإنهم يدفعون أيضًا أقل على التزاماتهم المتعلقة بالفوائد. البنوك التي لديها مستوى أعلى من المطلوبات من الأصول هي تلك التي ترى المزيد من الضغط على صافي أرباحها من فجوة سلبية.