Freddie Mac— شركة Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) التعريف
ما هي شركة Freddie Mac— شركة Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)؟
المؤسسة الفيدرالية لقرض الرهن العقاري (FHLMC) مملوكة للمساهمين ، مؤسسة ترعاها الحكومة (GSE) استأجرها الكونجرس في عام 1970 للحفاظ على تدفق الأموال إلى مقرضي الرهن العقاري ، والتي بدورها تدعم ملكية المنازل وإيجار المساكن للأمريكيين من ذوي الدخل المتوسط. إن FHLMC ، المعروف باسم Freddie Mac ، والمشتريات والضمانات و يؤمن قروض الإسكان ، وهي دعامة أساسية لسوق الرهن العقاري الثانوي.
الماخذ الرئيسية
- فريدي ماك هو الاسم المستعار المعترف به رسميًا لشركة Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).
- فريدي ماك هي مؤسسة مملوكة لأصحاب الأسهم ترعاها الحكومة (GSE) استأجرها الكونجرس في عام 1970 لدعم ملكية المنازل للأمريكيين ذوي الدخل المتوسط.
- يتمثل دور Freddie Mac في شراء عدد كبير من القروض من مقرضي الرهن العقاري ، ثم دمجها وبيعها كأوراق مالية مدعومة بالرهن العقاري.
- Fannie Mae و Freddie Mac كلاهما من GSEs العامة. الفرق الرئيسي بينهما هو أن فاني ماي يشتري قروض الرهن العقاري من البنوك التجارية أو التجزئة الكبرى ، بينما يحصل فريدي ماك على قروضه من أصغر البنوك.
- جادل البعض بأن النمو غير المنضبط لفاني ماي وفريدي ماك كان المحرك الأساسي لما أدى إلى أزمة الائتمان في عام 2008 التي تحولت إلى ركود كبير.
تاريخ فريدي ماك
تم إنشاء فريدي ماك عندما أقر الكونجرس قانون تمويل المنازل في حالات الطوارئ في عام 1970. شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة نظام بنك القرض السكني الفيدرالي (FHLBS) ، فقد مثلت محاولة لتقليل مخاطر أسعار الفائدة لجمعيات الادخار والقروض والبنوك الأصغر. في عام 1989 ، تحت قانون إصلاح المؤسسات المالية واستعادتها وإنفاذها (FIRREA)، خضع فريدي ماك لعملية إعادة تنظيم. أصبحت شركة مملوكة للقطاع العام ، مع أسهم يمكن تداولها في بورصة نيويورك.
في عام 2008 ، خلال الأزمة المالية التي أثارها انهيار الرهن العقاري، حكومة الولايات المتحدة - على وجه التحديد ، الوكالة الفيدرالية لتمويل الإسكان- استحوذ على فريدي ماك. على الرغم من انتقالها تدريجياً نحو الاستقلال ، إلا أنها لا تزال تحت الوصاية الفيدرالية.
ماذا يفعل فريدي ماك؟
تم إنشاء Freddie Mac لتعزيز تدفق الائتمان إلى أجزاء مختلفة من الاقتصاد. جنبا إلى جنب مع GSE مماثلة ، فاني ماي، فهو لاعب رئيسي في سوق الرهن العقاري الثانوي.
فريدي ماك لا تنشئ أو تقدم خدمات الرهون العقارية نفسها. بدلاً من ذلك ، تشتري قروض المنازل من البنوك وغيرها من مقرضي الرهن العقاري التجاري (إعطاء هذه المؤسسات الأموال التي يمكن استخدامها بعد ذلك لتمويل المزيد من القروض والرهون العقارية). يجب أن تفي هذه القروض بمعايير معينة يضعها Freddie Mac.
بعد شراء عدد كبير من هذه الرهون العقارية ، إما أن تحتفظ بها فريدي ماك في محفظتها الخاصة أو تجمعها وتبيعها على أنها السندات المدعومة بالرهن العقاري. (MBS) للمستثمرين الذين يسعون للحصول على دخل ثابت. وفي كلتا الحالتين ، "تؤمن" هذه الرهون العقارية - أي أنها تضمن سداد أصل الدين والفائدة على القروض في الوقت المناسب. نتيجة لذلك ، تميل الأوراق المالية الصادرة عن Freddie Mac إلى أن تكون شديدة السيولة وتحمل تصنيفًا ائتمانيًا قريبًا من تصنيف سندات الخزانة الأمريكية.
62%
النسبة المئوية لجميع منشآت الرهن العقاري في الولايات المتحدة (أي القروض الجديدة) التي تمت تسنيدها وضمانها من قبل فريدي ماك وشقيقتها فاني ماي ، اعتبارًا من منتصف عام 2020.
انتقادات لفريدي ماك
تعرض فريدي ماك للنقد لأن علاقاته مع الحكومة الأمريكية تسمح لها باقتراض الأموال بأسعار فائدة أقل من تلك المتاحة للمؤسسات المالية الأخرى. من خلال ميزة التمويل هذه ، فإنها تصدر مبالغ كبيرة من الديون (المعروفة في السوق باسم "ديون الوكالة" أو "الوكالات") ، وبالتالي تشتري وتحمل مبالغ ضخمة ملف من الرهون العقارية المعروفة باسم "المحفظة المحتفظ بها".
يعتقد بعض الناس أن حجم المحفظة المحتفظ بها جنبًا إلى جنب مع تعقيدات إدارة مخاطر الرهن العقاري يمثل قدرًا كبيرًا من خطر نظامي لاقتصاد الولايات المتحدة. جادل النقاد بأن نمو دون رادع لفريدي ماك وفاني ماي أدى إلى أزمة الائتمان لعام 2008 التي أغرقت الولايات المتحدة في الركود العظيم. (رداً على ذلك ، يجادل المدافعون عن الشركات بأنه بينما اتخذ فريدي وفاني قرارات تجارية سيئة وعقداها رأس المال غير الكافي أثناء فقاعة الإسكان ، شكلت محافظهم الاستثمارية جزءًا صغيرًا فقط من إجمالي الرهن العقاري قروض.)
من المقرر أن تنتهي قرارات تجميد الرهن وعمليات الإخلاء التي قامت بها فاني ماي وفريدي ماك ، والتي تم فرضها بسبب الأزمة الاقتصادية لعام 2020 ، في 31 يوليو 2021. ومع ذلك ، تستمر برامج الصبر الخاصة بهم. يمكن لأصحاب المنازل الذين لديهم قروض عقارية التسجيل وإيقاف مدفوعاتهم لمدة تصل إلى عام ؛ أولئك الذين تم تسجيلهم اعتبارًا من فبراير. 28 ، 2021 ، قد تكون مؤهلة لمدة تصل إلى 18 شهرًا. قد يكون المقترضون الآخرون مؤهلين لتعديل القرض.
فريدي ماك مقابل. فاني ماي
تم إنشاء Fannie Mae (الرابطة الوطنية الفيدرالية للرهن العقاري أو FNMA) في عام 1938 كجزء من تعديل على قانون الإسكان القومي. كانت تعتبر وكالة حكومية فيدرالية ، وكان دورها هو العمل كسوق ثانوي للرهن العقاري يمكنه شراء أو الاحتفاظ أو بيع القروض التي تم تأمينها من قبل إدارة الإسكان الفيدرالية. توقفت فاني ماي عن كونها وكالة حكومية اتحادية وأصبحت شركة خاصة وعامة بموجب قانون الميثاق لعام 1954.
فاني ماي وفريدي ماك متشابهتان جدًا. كلاهما شركتان مطروحتان للتداول العام تم تأجيرهما لخدمة مهمة عامة. يرجع الاختلاف الرئيسي بين الاثنين إلى مصدر الرهون العقارية التي يشترونها. تشتري Fannie Mae قروض الرهن العقاري من البنوك التجارية أو التجزئة الكبرى ، بينما يحصل Freddie Mac على قروضه من البنوك الأصغر ، والتي يطلق عليها غالبًا "بنوك التوفير"أو" جمعيات الادخار والقروض "، التي تركز على تقديم الخدمات المصرفية للمجتمعات.