5 تحديات تواجه جولدمان ساكس في عام 2019

الخدمات المصرفية الاستثمارية والقوة التجارية مجموعة Goldman Sachs Group Inc. (ع) شهدت إبحارًا صعبًا خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية ، حيث انخفض مخزونها بنسبة 31٪ ، مقارنة بانخفاض قدره 20٪ في مؤشر سهم بنك KBW. يعتبر منذ فترة طويلة من بين الامتيازات الرئيسية في وول ستريت، عانت جولدمان من مجموعة من المشاكل ، تتراوح من الفضائح إلى قضايا النمو.

قد يتم إغراء صائدي الصفقات للانضمام ، بناءً على التوقعات بأن بنك جولدمان سيتغلب على تحدياته على المدى القصير والمتوسط ​​، ويستعيد مكانته الأولى على المدى الطويل. ومع ذلك ، هناك الكثير من المتشككين. قال محلل أسهم البنوك المحترم ديك بوف سي ان بي سي، "لا أريد أن أتطرق إلى جولدمان ساكس."

5 تحديات تواجه جولدمان:

• ثبات السفينة وسط الفضائح وضعف الأداء
• التعامل مع الفضائح التي قد تترتب عليها غرامات وعقوبات ضخمة
• قد تستمر التحقيقات في سوء السلوك
• تحسين وحدات الأعمال الضعيفة
• جعل فريق الإدارة الجديد ، ومبادرات النمو ، وضوابط التكلفة تعمل

المصادر: سي إن بي سي ، بارونز ، فورتشن

أهمية للمستثمرين

تثبيت السفينة: ديفيد سولومون ، البالغ من العمر 57 عامًا ، يشغل منصب الرئيس التنفيذي منذ أكتوبر. 1 ، 2018 ، وكذلك رئيس منذ يناير. 1 ، 2019 ، خلفًا للويد بلانكفين في كلا الدورين. انضم إلى الشركة كشريك في 1999 ، وكان رئيسًا مشاركًا للخدمات المصرفية الاستثمارية من 2006 إلى 2016 ، ثم رئيسًا و

رئيس العمليات (COO)، لكل جولدمان. أمام سليمان مهمة صعبة ، بما في ذلك استعادة الثقة في الشركة وسط الفضائح وضعف الأداء. سيشمل تمرين بناء الثقة العملاء والموظفين والمستثمرين على حد سواء.

فضائح: طلبت حكومة ماليزيا من Goldman 7.5 مليار دولار كتعويضات نتيجة لسوء السلوك المزعوم في تعاملاتها مع صندوق الاستثمار الذي تديره الدولة 1MDB ، وفقًا لتقارير CNBC. تم اتهام صندوق 1MDB بالفساد وغسيل الأموال ، وتنفي Goldman ارتكاب أي مخالفات.

ومع ذلك ، يعتقد المحلل المصرفي ديك بوف أن “هم عمليات الامتثال داخليًا يبدو أنه انهار "، ويستشهد بهذا كسبب رئيسي لتجنبه سهم جولدمان. يقدر مايكل كاريير ، المحلل في بنك أوف أمريكا ميريل لينش ، أن بنك جولدمان قد يتحمل غرامة قدرها ما يصل إلى 2 مليار دولار نتيجة قضية 1MDB ، والتي ستعادل ربع الأرباح تقريبًا ، لكل بارون.

التحقيقات: تتوقع بوف أن قضية ماليزيا ستضع غولدمان تحت مجهر الأوراق المالية الأمريكية والمنظمون المصرفيون لمدة سنتين أو ثلاث سنوات ، مع كل جانب من جوانب الشركة تقريبًا تحقيق. يعتقد بوف أن العملية قد تكلف بنك جولدمان عشرات الملايين من الدولارات ، وربما مئات الملايين.

وفي إشارة إلى أن بنك جولدمان "قد يواجه غرامات وعقوبات وعقوبات أخرى" ، ذكر مايكل كاريير أيضًا أن التحقيقات قد تطول لبعض الوقت. علاوة على ذلك ، فهو لا يعتقد أن السهم يمكن أن يبدأ في التعافي حتى يكون هناك مزيد من الوضوح حول التأثيرات المحتملة. من ناحية أخرى ، يعتقد أن "السهم قد حسم أكثر من النتيجة" التي يتوقعها ، وتحديداً غرامة تصل إلى 2 مليار دولار.

تحسين الأداء: تقلص قسم تداول الأوراق المالية في بنك جولدمان ساكس من تقديم أكثر من نصف إيرادات الشركة في عام 2012 إلى ما يزيد قليلاً عن الثلث في عام 2017 ، لكل آخر سي ان بي سي التقرير ، الذي يشير إلى أن التحول في التداول يجب أن يكون أولوية قصوى لديفيد سليمان. في وقت سابق من عام 2018 ، أشار إلى أن الشركة تستثمر في ترقية تكنولوجيا التداول الخاصة بها.

مبادرات النمو: لدى بنك جولدمان خطة لزيادة الإيرادات السنوية بمقدار 5 مليارات دولار بحلول عام 2020 ، جزئيًا من خلال مبادرات أعمال جديدة ، كما تلاحظ CNBC. على سبيل المثال ، دخلت الشركة سوق الخدمات المصرفية للأفراد عبر الإنترنت من خلال حسابات ماركوس عبر الإنترنت ، والتي عززت عليها مؤخرًا أسعار الفائدة ، بنسبة الثلث سي ان بي سي نقل.

قال سولومون في مايو 2018 ، وفقًا لما نقلته قناة سي إن بي سي: "لدينا طموح لبناء منصة تمويل رقمية كبيرة ومتباينة ومربحة للغاية للمستهلكين". من الممكن أن يسعى بنك جولدمان ساكس إلى توسيع نطاق وجوده في الخدمات المالية الاستهلاكية من خلال تقديم التأمين والرهون العقارية وقروض السيارات و إدارة الثروة الخدمات ، كما تلاحظ CNBC.

في الواقع ، يقدم Goldman خدمات إدارة الثروات ، ولكن فقط للعملاء الأثرياء الذين لديهم 10 ملايين دولار أو أكثر للاستثمار ، لكل SmartAsset. فقط 700 فالمستشارين الماليين و 184 مليار دولار في ممتلكات تحت اشراف الإدارة، يتمتع بنك Goldman بإمكانيات نمو كبيرة إذا قرروا خفض الحد الأدنى لحسابهم. على سبيل المثال ، Morgan Stanley (السيدة) ، التي يتراوح حدها الأدنى للحساب من 100،000 دولار إلى 250،000 دولار ، لديها 15،712 مستشارًا ماليًا و 2،4 تريليون دولار في الأصول الخاضعة للإدارة ، وفقًا للمصدر نفسه.

أتطلع قدما

يعتقد المحلل مايكل كاريير من BofAML أن لدى Goldman آفاق جيدة على المدى الطويل بناءً على تقييمه لفريق الإدارة الجديد ومبادرات النمو وجهود التحكم في التكاليف. في الواقع ، على الرغم من المشاكل الأخيرة ، لا تزال Goldman واحدة من أكثر الأسماء شهرة في الخدمات المالية ، والتي ينبغي أن تساعد في جهود التوسع.

إذا تمكنت الشركة من وضع الفضيحة الماليزية وراءها ، مع الحد الأدنى من الأضرار المالية والسمعة ، مع تقديم مبادرات النمو والتنويع ، فقد يكون السهم شراء. ومع ذلك ، فإن الجهود المبذولة لتنويع نموذج أعمالها من خلال التوسع في الخدمات المصرفية والمالية في السوق الشامل ستواجه منافسين راسخين.