ما هي أساسيات المخزون؟

نسمع كلمة أساسيات بشكل شبه يومي. يظهر المحللون والمسؤولون التنفيذيون والمستثمرون على قناة CNBC يوميًا للحديث عن أساسيات السهم. يتحدث مديرو الصناديق دائمًا عن كيفية امتلاك هذا السهم أو ذاك لأساسيات قوية. هناك أيضا بعض التجار الذي ، بدوره ، يعلن أن الأساسيات لا تهم فعليًا ويجب على المستثمرين الاعتماد على المزايا الفنية للسهم بدلاً من ذلك. ولكن ما هي بالضبط؟ تابع القراءة لمعرفة بعض الأساسيات حول أساسيات الأسهم.

أساسيات أساسيات المخزون

بأوسع العبارات ، التحليل الأساسي يتضمن النظر في أي بيانات من المتوقع أن تؤثر على السعر أو القيمة الملموسة من المخزون. هذا ، بالطبع ، أي شيء بعيدًا عن أنماط التداول للسهم نفسه ، كما يوحي الاسم ، فهذا يعني الوصول إلى الأساسيات.

يركز التحليل الأساسي على إنشاء صورة للشركة ، وتحديد القيمة الأساسية لأسهمها ، وشراء أو بيع الأسهم بناءً على تلك المعلومات. تتضمن بعض المؤشرات المستخدمة بشكل شائع لتقييم أساسيات الشركة ما يلي:



• تدفق مالي
• العائد على الأصول
• التروس المحافظة
• تاريخ الاحتفاظ بالأرباح لتمويل النمو المستقبلي
• سلامة إدارة رأس المال لتعظيم أرباح المساهمين وعائداتهم

النهج الأساسي

المحللون الأساسيون لديهم نهج ثابت لتحليل أداء الأسهم. ينظرون إلى مجموعة متنوعة من العوامل التي يعتقدون أنها تؤثر على أداء السهم. وتشمل هذه الصناعة ككل ، والمنافسة ، وهيكل إدارة الشركة ، ودخلها و إيرادات، فضلا عن إمكانات النمو. جميع البيانات عامة ومتاحة بسهولة ، بشكل عام من خلال الشركة القوائم المالية. الهدف هو تحديد الأسهم التي يتم تسعيرها بشكل صحيح - وغير صحيح - من قبل السوق.

لمساعدتك على تصور ذلك ، دعنا نستخدم القياس التالي. فكر في سوق الأوراق المالية كمركز تجاري ، حيث الأسهم هي العناصر المعروضة للبيع في منافذ البيع بالتجزئة. يتم وضع أنظارهم فقط على المنتجات في المركز التجاري. يتم رفض المتسوقين باعتبارهم قطيعًا عاطفيًا غير موثوق به دون أدنى فكرة عن القيمة الحقيقية من البضاعة للبيع. يتحرك المحللون الأساسيون ببطء عبر المتاجر بحثًا عن أفضل الصفقات. بمجرد أن ينتقل الحشد من أجهزة الكمبيوتر الشخصية ، على سبيل المثال ، سوف يلقون نظرة فاحصة على الأجهزة التي تم تجاوزها.

قد يتخذ المحللون الأساسيون طعنة في تحديد قيمة الخردة تم تجريد جهاز الكمبيوتر إلى القرص الصلب وبطاقات الذاكرة والشاشة ولوحة المفاتيح. في سوق الأوراق المالية ، هذا يشبه حساب القيمة الدفترية ، أو تصفية السعر للشركة. يلقي هؤلاء المحللون أيضًا نظرة فاحصة جدًا على جودة جهاز الكمبيوتر. هل ستستمر أم ستنهار في غضون عام؟ سيقوم المحللون الأساسيون بمراجعة المواصفات وتفحص الشركة المصنعة ضمان، واستشارة تقارير المستهلكين. وبالمثل ، يقوم محللو الأسهم بفحص الميزانية العمومية للشركة من أجل الاستقرار المالي.

بعد ذلك ، قد يحاول المحللون الأساسيون فهم أداء الكمبيوتر من حيث قوة المعالجة أو الذاكرة أو دقة الصورة على سبيل المثال. هذه مثل التوقعات الأرباح وأرباح الأسهم المحددة من بيان دخل الشركة. أخيرًا ، سيجمع المحللون الأساسيون جميع البيانات ويخرجون بـ القيمة الجوهرية، أو قيمة مستقلة عن سعر البيع الحالي. إذا كان سعر البيع أقل من القيمة الجوهرية المحسوبة ، فإن الأصوليين سيشترون أجهزة الكمبيوتر. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فسوف يبيعون أجهزة الكمبيوتر التي يمتلكونها بالفعل أو ينتظرون انخفاض الأسعار قبل شراء المزيد.

الأساسيات الجيدة لا تساوي الأرباح

يمكن أن يتطلب إجراء التحليل الأساسي الكثير من العمل الشاق. لكن يمكن القول إن هذا هو مصدر جاذبيتها. من خلال تحمل عناء البحث في البيانات المالية للشركة وتقييم آفاقها المستقبلية ، يمكن للمستثمرين معرفة ما يكفي لمعرفة متى يكون سعر السهم خاطئًا. هؤلاء المستثمرون الواعون قادرون على اكتشاف أخطاء السوق وكسب المال لأنفسهم. في الوقت نفسه ، فإن شراء الشركات على أساس الجوهر ، طويل الأمد القيمة تحمي المستثمرين من مخاطر تقلبات السوق اليومية.

ومع ذلك ، فإن حقيقة أن التحليل الأساسي يظهر أن السهم هو مقومة بأقل من قيمتها لا تضمن أنها ستتداول بقيمتها الجوهرية في أي وقت قريب. الامور ليست بهذه البساطة. في الواقع ، يتسبب سلوك سعر السهم الحقيقي في التشكيك بلا هوادة في كل حصة من الأسهم تقريبًا ، وحتى المستثمر الأكثر استقلالية يمكن أن يبدأ في الشك في مزايا الأساسي التحليلات. لا توجد صيغة سحرية لمعرفة القيمة الجوهرية.

عندما سوق الأوراق المالية مزدهر ، فمن السهل على المستثمرين أن يخدعوا أنفسهم بالاعتقاد بأن لديهم موهبة في اختيار الفائزين. ولكن عندما ينخفض ​​السوق وتكون التوقعات غير مؤكدة ، لا يمكن للمستثمرين الاعتماد على الحظ. هم في الواقع بحاجة إلى معرفة ما يفعلونه.

التحليل الأساسي مقابل. التحليل الفني

التحليل الأساسي يختلف كثيرًا عن ابن عمه ، التحليل الفني. حيث يركز التحليل الأساسي على قياس القيمة الجوهرية للسهم ، يركز التحليل الفني فقط على التداول وتاريخ سعر السهم من خلال النظر في إشارات التداول والأدوات التحليلية الأخرى لتقييم قوة أو ضعف أ مخزون.

يعتقد المحللون الفنيون أن الأداء السابق للسهم - سعره ونشاط تداوله - يمكن أن يساعد في تحديد المكان الذي سيتجه إليه في المستقبل. من حيث الجوهر ، فإن نظرية التحليل الفني متجذرة في حقيقة أن الحركة في السعر ليست عشوائية. بدلا من ذلك ، يعتقد أن الأنماط و اتجاهات يمكن التعرف عليها وتكرارها بمرور الوقت.

للتوضيح ، دعنا نعود إلى القياس أعلاه. المحللون الفنيون يتجاهلون البضائع المعروضة للبيع. بدلاً من ذلك ، يراقبون الحشود كدليل لما يجب شراؤه. لذا ، إذا كان ملف تحليل فني يلاحظ المتسوقون يتجمعون داخل متجر كمبيوتر ، وسيحاولون شراء أكبر عدد ممكن من أجهزة الكمبيوتر ، ويراهنون على أن الطلب المتزايد سيرفع أسعار أجهزة الكمبيوتر إلى أعلى.

الخط السفلي

هناك الكثير الذي يمكن للمستثمرين القيام به للتعرف على الأساسيات. المستثمرون الذين يشمرون عن سواعدهم ويتعاملون مع مصطلحات وأدوات وتقنيات التحليل الأساسي ستتمتع بثقة أكبر في استخدام المعلومات المالية ، وفي الوقت نفسه ، من المحتمل أن تصبح أفضل جامعي الأسهم. على أقل تقدير ، سيكون لدى المستثمرين فكرة أفضل عن المقصود عندما يوصي شخص ما بسهم بناءً على "أساسياته القوية".