تعريف مستشار تداول السلع (CTA)

ما هو مستشار تداول السلع (CTA)؟

مستشار تداول السلع (CTA) هو فرد أو شركة تقدم نصائح فردية فيما يتعلق ببيع وشراء العقود الآجلة, خيارات على العقود الآجلة، أو مؤكد سعر صرف العملات انكماش. يتطلب مستشاري تداول السلع مستشار تداول السلع (CTA) التسجيل وفقًا لتكليفات الرابطة الوطنية للعقود الآجلة ، فإن منظمة ذاتية التنظيم للصناعة.

فهم مستشار تداول السلع (CTA)

في عام 1922 ، تم تمرير قانون العقود الآجلة للحبوب ، والذي ينظم تداول العقود الآجلة. تم استبداله لاحقًا بقانون تبادل السلع لعام 1936 ، والذي نظم مزيدًا من اللوائح التنظيمية لتداول السلع والعقود الآجلة وتطلب إجراء بعض التجارة في البورصات. بموجب قانون تبادل السلع ، وُلد قانون تداول العقود الآجلة للسلع لعام 1974 ، وهو ما يمثل المرة الأولى التي تم فيها استخدام مصطلح "مستشار تداول السلع (CTA)" رسميًا.

غالبًا ما تنطوي الاستثمارات في السلع على استخدام نفوذ كبير ، وبالتالي تتطلب مستوى أعلى من الخبرة للتداول بشكل صحيح مع تجنب احتمال حدوث خسائر كبيرة. تعود اللوائح الخاصة بمستشاري تداول السلع إلى أواخر السبعينيات حيث أصبح الاستثمار في سوق السلع الأساسية أكثر سهولة لمستثمري التجزئة. ال لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) وسعت تدريجياً متطلبات تسجيل CTA بمرور الوقت.

تعمل عبارة الحث على اتخاذ إجراء مثل أ المستشار المالي، باستثناء أن تعيين CTA خاص بتقديم المشورة المتعلقة بتداول السلع. يتطلب الحصول على تسجيل CTA أن يجتاز مقدم الطلب متطلبات إجادة معينة ، وغالبًا ما يكون السلسلة 3 اختبار العقود الآجلة للسلع الوطنية ، على الرغم من أنه يمكن استخدام المسارات البديلة كدليل على الكفاءة.

المسارات البديلة

التسجيل باعتباره CTA مطلوب من قبل الرابطة الوطنية للعقود الآجلة للأفراد أو الشركات الذين يقدمون المشورة بشأن تداول السلع ما لم يتم استيفاء أحد المعايير التالية للإعفاء:

• يتم تقديم المشورة إلى 15 شخصًا كحد أقصى خلال الـ 12 شهرًا الماضية ولا يعتبر الفرد أو الشركة نفسها من CTA.
• يعمل الفرد أو الشركة في واحدة من عدة أعمال أو مهن مدرجة في قانون تبادل السلع أو مسجلة في صفة أخرى ، والمشورة المقدمة بشأن الاستثمار في السلع عرضية لمهنة الفرد أو الأعمال الرئيسية للشركة.
• لا تستند المشورة المقدمة إلى معرفة حساب الفائدة السلعية للعميل أو استهدافها مباشرة.

متطلبات

بشكل عام ، مطلوب تسجيل CTA لكليهما مديري شركة ، وكذلك جميع الموظفين الذين يتعاملون مع تلقي الأوامر من الجمهور أو تقديم المشورة إليه. يُطلب من CTAs تقديم المشورة بشأن جميع أشكال استثمارات السلع ، بما في ذلك العقود الآجلة ، والعقود الآجلة ، والخيارات ، و المقايضات.

صندوق CTA

بشكل عام ، صندوق CTA هو صندوق تحوط يستخدم العقود الآجلة لتحقيق هدفه الاستثماري. تستخدم صناديق CTA مجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول لتحقيق أهدافها الاستثمارية ، بما في ذلك التداول المنتظم واتباع الاتجاه. ومع ذلك ، فإن مديري الصناديق الجيدين يديرون الاستثمارات بنشاط ، باستخدام استراتيجيات تقديرية ، مثل التحليل الأساسي ، جنبًا إلى جنب مع التداول المنتظم واتباع الاتجاه.