الهدف - تعريف الصندوق التاريخ

ما هو صندوق التاريخ المستهدف؟

صناديق التاريخ المستهدف هي صناديق مشتركة أو صناديق تداول في البورصة (ETFs) مهيكلة لتنمية الأصول بطريقة محسّنة لإطار زمني محدد. تعالج هيكلة هذه الصناديق احتياجات رأس المال للمستثمر في تاريخ ما في المستقبل - وبالتالي ، فإن اسم "التاريخ المستهدف". في أغلب الأحيان ، سيستخدم المستثمرون صندوق التاريخ المستهدف للتقدم إلى بدايتها التقاعد. ومع ذلك ، يتم استخدام أموال التاريخ المستهدف بشكل متكرر من قبل المستثمرين الذين يعملون من أجل نفقات مستقبلية ، مثل الرسوم الدراسية الجامعية للطفل.

كيف يعمل صندوق Target-Date

تستخدم أموال التاريخ المستهدف منهجية إدارة المحافظ التقليدية للاستهداف توزيع الأصول على مدى فترة الصندوق لتحقيق هدف عائد الاستثمار. تمت تسميتها بالسنة التي يخطط فيها المستثمر للبدء في استخدام الأصول ، وتعتبر أموال التاريخ المستهدف استثمارات طويلة الأجل للغاية. على سبيل المثال ، في يوليو 2017 ، أطلقت Vanguard برنامجها الهدف التقاعد 2065 منتجات. بالنظر إلى أن الصناديق لها تاريخ استخدام مستهدف 2065 يمنحها أفقًا زمنيًا يبلغ 48 عامًا.

يستخدم مديرو محافظ الصندوق هذا الأفق الزمني المحدد مسبقًا لتصميم إستراتيجيتهم الاستثمارية ، والتي تستند عمومًا إلى نماذج تخصيص الأصول التقليدية. يستخدم مديرو الصناديق أيضًا التاريخ المستهدف لتحديد درجة المخاطرة التي يرغب الصندوق في تحملها. عادةً ما يقوم مديرو المحافظ في الموعد المستهدف بإعادة ضبط مستويات مخاطر المحفظة سنويًا.

إعتبارات خاصة

بعد الإطلاق الأولي ، يتمتع الصندوق المستهدف بدرجة عالية من تحمل المخاطر ، وبالتالي فهو أكثر ترجيحًا تجاه الأصول عالية الأداء ولكن المضاربة. في التعديل السنوي ، سيعيد مديرو المحافظ تخصيص فئات الاستثمار.

تصبح محفظة محفظة الأصول في صندوق التاريخ المستهدف ودرجة المخاطر أكثر تحفظًا مع اقترابها من التاريخ المستهدف الموضوعي. تشمل استثمارات المحفظة عالية المخاطر عادةً الأسهم المحلية والعالمية. عادةً ما تشتمل أجزاء المخاطر الأقل من محفظة التاريخ المستهدف على استثمارات الدخل الثابت مثل السندات و مكافئات النقدية.

تُظهر معظم مواد تسويق الصناديق مسار التخصيص - أي تحول الأصول - عبر الأفق الزمني للاستثمار بأكمله. تنظم الصناديق معدل انحدارها لتحقيق التخصيص الأكثر تحفظًا في التاريخ المستهدف المحدد.

بعض صناديق التاريخ المستهدف ، والمعروفة باسم (إلى الصناديق) ستدير أيضًا الأموال لتخصيص الأصول المحدد بعد التاريخ المستهدف. في السنوات التي تلي التاريخ المستهدف ، تميل المخصصات بشكل أكبر نحو الاستثمارات منخفضة المخاطر وذات الدخل الثابت. بعض صناديق التاريخ المستهدف ، والمعروفة باسم "من خلال" الأموال، سيدير ​​أيضًا الأموال لتخصيص أصول محدد بعد التاريخ المستهدف. هذا على عكس صناديق التاريخ المستهدف الأخرى ، والمعروفة باسم "الأموال" ، والتي ستوقف أي تعديلات على تخصيص الأصول بمجرد الوصول إلى التاريخ المستهدف.

مزايا وعيوب صناديق التاريخ المستهدف

مزايا

صناديق التاريخ المستهدف تحظى بشعبية مع خطة 401 (ك) المستثمرين. بدلاً من الاضطرار إلى اختيار العديد من الاستثمارات لإنشاء محفظة من شأنها أن تساعدهم في الوصول إلى أهدافهم التقاعدية ، يختار المستثمرون صندوقًا واحدًا محدد التاريخ يتناسب مع أفقهم الزمني. على سبيل المثال ، فإن العامل الأصغر سنًا الذي يأمل في التقاعد في عام 2065 سيختار صندوق 2065 في الموعد المستهدف ، في حين أن العامل الأكبر سنًا الذي يأمل في التقاعد في عام 2025 سيختار صندوق 2025 في الموعد المستهدف.

هذه الأموال تخفف من الحاجة إلى أصول أخرى. ينصح بعض المتخصصين الماليين أنه إذا استثمرت في واحدة ، فيجب أن تكون الاستثمار الوحيد في خطتك. هذا النهج الوحيد الذي يتم تنفيذه هو لأن الاستثمارات الإضافية قد تؤدي إلى انحراف تخصيص محفظتك الإجمالية. ومع ذلك ، بعد أن تختار صندوقًا ، يكون لديك الاستثمار النهائي الذي حدده ونسيانه.

سلبيات

بالطبع ، يمكن لطبيعة الطيار الآلي لأموال الموعد المستهدف أن تقطع كلا الاتجاهين. قد لا يتناسب التحويل المحدد مسبقًا لأصول المحفظة مع أهداف واحتياجات الفرد المتغيرة. ينمو الناس ويتغيرون ، وكذلك احتياجاتهم.

ماذا لو كان عليك التقاعد في وقت أبكر بكثير من التاريخ المستهدف - أو قررت أنك تريد الاستمرار في العمل لفترة أطول؟ كذلك ، ليس هناك ما يضمن أن أرباح الصندوق سوف تواكب التضخم. في الواقع ، لا توجد ضمانات على أن الصندوق سيولد قدرًا معينًا من الدخل أو المكاسب على الإطلاق. صندوق التاريخ المستهدف هو استثمار وليس راتب سنوي. كما هو الحال مع جميع الاستثمارات ، فإن هذه الصناديق معرضة للمخاطر وضعف الأداء.

علاوة على ذلك ، مع استمرار الاستثمارات ، يمكن أن تكون الأموال في الموعد المستهدف باهظة الثمن. هم من الناحية الفنية صندوق الأموال (FoF) - صندوق يستثمر في الصناديق المشتركة الأخرى أو الصناديق المتداولة في البورصة - مما يعني أنه يتعين عليك دفع نسب النفقات لتلك الأصول الأساسية ، بالإضافة إلى رسوم صندوق التاريخ المستهدف.

بالطبع ، هناك عدد متزايد من الصناديق التي لا تحمل عبئًا ، وعمومًا ، تتناقص معدلات الرسوم. ومع ذلك ، فإنه شيء يجب الانتباه إليه ، خاصةً إذا كان صندوقك يستثمر في الكثير من السيارات المدارة بشكل سلبي. لماذا تدفع رسوم مضاعفة على صناديق المؤشرات، متى يمكنك شرائها والاحتفاظ بها بنفسك؟

أيضًا ، يجدر الأخذ في الاعتبار أن صناديق التاريخ المستهدف المسماة بالمثل ليست هي نفسها - أو بشكل أكثر تحديدًا ، أصولها ليست هي نفسها. نعم ، سيتم توجيه جميع صناديق التاريخ المستهدف لعام 2045 بشكل كبير نحو الأسهم ، لكن البعض قد يختار الأسهم المحلية ، بينما يتطلع البعض الآخر إلى الأسهم الدولية. قد يختار البعض السندات ذات الدرجة الاستثمارية ، والبعض الآخر يختار أدوات الدين ذات العائد المرتفع والدرجة المنخفضة. تأكد من أن محفظة أصول الصندوق تناسب مستوى راحتك ورغبتك الخاصة في المخاطرة.

مثال على صناديق التاريخ المستهدف

Vanguard هو أحد مديري الاستثمار الذي يقدم سلسلة شاملة من صناديق المواعيد المستهدفة. أدناه ، نقارن خصائص صندوق Vanguard 2065 (VLXVX) بخصائص صندوق Vanguard 2025.

تبلغ نسبة النفقات لصندوق Vanguard Target Retirement 2065 0.15٪. اعتبارًا من مارس. 4 ، 2021 ، كان تخصيص المحفظة 90٪ في الأسهم و 10٪ في السندات. لقد استثمرت 53.6٪ في مؤشر Vanguard Total Stock Market Index ، و 36.4٪ استثمرت في Vanguard Total International Stock Index Fund ، استثمر 7.2٪ في صندوق مؤشر Vanguard Total Bond Market II ، و 2.8٪ في صندوق Vanguard Total International Bond Index Fund.

يمتلك صندوق Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) نسبة نفقات تبلغ 0.13٪. يبلغ وزن المحفظة 59.2٪ في الأسهم و 40٪ في السندات. وقد خصص 35.4٪ من الأصول لصندوق مؤشر سوق الأسهم Vanguard Total ، و 28٪ لصندوق مؤشر Vanguard Total Bond Market II ، و 23.8٪ إلى Vanguard Total. صندوق مؤشر الأسهم الدولية ، 12٪ لصندوق Vanguard Total International Bond Index Fund ، و 0.80٪ لمؤشر Vanguard قصير الأجل للأوراق المالية المحمية من التضخم تمويل.

يستثمر كلا الصندوقين في نفس الأصول. ومع ذلك ، فإن صندوق 2065 يتجه بشكل أكبر نحو الأسهم ، مع نسبة أقل نسبيًا من السندات وما في حكمها. يتمتع صندوق 2025 بوزن أكبر في الدخل الثابت وعدد أقل من الأسهم ، لذلك فهو أقل تقلبًا وأكثر احتمالًا لاحتواء الأصول التي يحتاجها المستثمر لبدء عمليات السحب في عام 2025.

في السنوات التي تلي التاريخ المستهدف ، أبلغ كل من صندوقي Vanguard المستهدف عن مزيج تخصيص الأصول بحوالي 20 ٪ في الأسهم الأمريكية ، 10٪ في الأسهم الدولية ، 40٪ في السندات الأمريكية ، 10٪ في السندات الدولية ، وحوالي 20٪ في المدى القصير نصائح.