كيف يختلف هامش التشغيل و EBITDA؟

هامش التشغيل و EBITDA—أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب ، الاستهلاك، و الإطفاء- مقياسان لربحية الشركة. المقياسان مرتبطان ولكنهما يوفران رؤى مختلفة للصحة المالية للشركة.

تابع القراءة لمعرفة كيف تختلف وكيف يتم حسابها.

هامش التشغيل

هامش الربح التشغيلي هو أ نسبة الربحية يستخدمه المستثمرون والمحللون لتقييم قدرة الشركة على تحويل دولار من الإيرادات إلى دولار من الأرباح بعد حساب النفقات. بمعنى آخر ، الهامش التشغيلي هو النسبة المئوية للإيرادات المتبقية بعد حساب النفقات.

يدخل عنصران في حساب هامش الربح التشغيلي: الإيرادات والأرباح التشغيلية. إيرادات مُدرج في السطر العلوي من بيان دخل الشركة ويمثل إجمالي الدخل الناتج عن بيع السلع أو الخدمات. يشار إلى الإيرادات أيضًا باسم صافي المبيعات.

ربح التشغيل هو الربح المتبقي بعد خصم جميع نفقات التشغيل اليومية من الإيرادات. ومع ذلك ، لا يتم تضمين بعض التكاليف في الربح التشغيلي مثل الفائدة على الديون أو الضرائب المدفوعة أو الربح أو الخسارة الاستثمارات ، وأي مكاسب أو خسائر غير عادية حدثت خارج عمليات الشركة اليومية مثل بيع ميزة.

تشمل المصاريف اليومية المدرجة في تحديد هامش الربح التشغيلي الأجور والمزايا للموظفين و المقاولون المستقلون ، التكاليف الإدارية ، تكلفة الأجزاء أو المواد المطلوبة لإنتاج أصناف الشركة يبيع ، تكاليف الإعلان، الاهلاك واستهلاك الدين. باختصار ، يتم تضمين أي نفقات ضرورية للحفاظ على تشغيل الأعمال ، مثل الإيجار والمرافق وكشوف المرتبات ومزايا الموظفين وأقساط التأمين.

في حين أن الربح التشغيلي هو مقدار الربح بالدولار الناتج عن فترة ما ، فإن هامش الربح التشغيلي هو النسبة المئوية للإيرادات التي تكسبها الشركة بعد تحصيل نفقات التشغيل. الصيغة كما يلي:

$\text{هامش الربح التشغيلي.}=\frac{\text{دخل التشغيل.}}{\text{إيرادات.}}\times 100.$هامش الربح التشغيلي=إيراداتدخل التشغيل​×100

يساعد فحص الهامش التشغيلي الشركات على تحليل ، ونأمل أن يقلل ، اسعار متغيرة يشاركون في إدارة أعمالهم.

EBITDA

تختلف الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء اختلافًا طفيفًا عن الربح التشغيلي. تستبعد EBITDA تكلفة رأس مال الديون وآثارها الضريبية عن طريق إضافة الفوائد والضرائب إلى صافي الربح. EBITDA يزيل أيضا الاستهلاك و الإطفاء، مصروفات غير نقدية ، من الأرباح.

الاستهلاك هو طريقة محاسبية لتخصيص تكلفة الأصل الثابت على مدى عمره الإنتاجي ويستخدم لحساب الانخفاض في القيمة بمرور الوقت. بمعنى آخر ، يسمح الإهلاك للشركة بإنفاق مشتريات الأصول طويلة الأجل على مدى سنوات عديدة ، مما يساعد الشركة على تحقيق ربح من نشر الأصل.

يتم طرح مصاريف الإهلاك والاستهلاك من الإيرادات عند حساب الدخل التشغيلي. يشار أيضًا إلى الدخل التشغيلي على أنه أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT). من ناحية أخرى ، تضيف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك الإهلاك والإطفاء مرة أخرى إلى الدخل التشغيلي كما هو موضح بالصيغة أدناه:

​EBITDA=OI + D + Aأين:OI = دخل التشغيلD = الاستهلاكأ = الاستهلاك​

تساعد الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء على إظهار الأداء التشغيلي للشركة قبل أن تأخذ المصروفات المحاسبية مثل الاستهلاك من الدخل التشغيلي. يمكن استخدام EBITDA لتحليل ومقارنة الربحية بين الشركات والصناعات لأنها تقضي على آثار قرارات التمويل والمحاسبة.

على سبيل المثال ، فإن شركة كثيفة رأس المال لديها عدد كبير من الأصول الثابتة سيكون لها قيمة أقل الربح التشغيلي بسبب مصروفات الإهلاك للأصول عند مقارنتها بشركة ذات عدد أقل أصول ثابتة. EBITDA يأخذ الاستهلاك بحيث يمكن مقارنة الشركتين دون أي تدابير محاسبية تؤثر على الربح.

الخط السفلي

هامش الربح التشغيلي و EBITDA مقياسان مختلفان يقيسان ربحية الشركة. يقيس هامش التشغيل ربح الشركة بعد دفع تكاليف متغيرة ، ولكن قبل دفع الفوائد أو الضرائب. من ناحية أخرى ، تقيس الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك الربحية الإجمالية للشركة. لكنها قد لا تأخذ في الاعتبار تكلفة الاستثمارات الرأسمالية مثل الممتلكات والمعدات.