يمكن أن يكون الوزن الزائد مفيدًا لمحفظة أعمالك

ما هو الوزن الزائد؟

الاستثمار الزائد هو أصل أو قطاع صناعي يشتمل على نسبة مئوية أعلى من المعتاد من المحفظة أو المؤشر. قد يختار المستثمر تخصيص جزء أكبر من المحفظة لقطاع يبدو بشكل خاص واعدًا ، أو قد يزيد المستثمر من ثقل الأسهم والسندات الدفاعية في وقت تكون فيه الأسعار سريع.

يستخدم المحللون والمعلقون الوزن الزائد وعكسه ونقص الوزن أيضًا في التوصيات لشراء أو تجنب استثمارات أو قطاعات معينة. على سبيل المثال ، إذا كان الإنفاق على الدفاع الفيدرالي على وشك الزيادة أو النقصان ، فقد يوصي المحلل بأن يزداد وزن المستثمر أو ينقصه في الشركات المرتبطة بالدفاع.

بالإضافة إلى ذلك ، يعلق العديد من المحللين توصية زيادة الوزن على الأسهم التي يعتقدون أنها ستتفوق على قطاعها في الأشهر المقبلة. التصنيفات البديلة هي نفس الوزن (لأصحاب الأداء المتوسط) أو ناقص الوزن (لأصحاب الأداء الأقل من المتوسط).

فهم الوزن الزائد

بالمعنى الدقيق للكلمة ، يشير الوزن الزائد إلى كمية زائدة من الأصل في صندوق أو محفظة استثمارية مقارنة بالمؤشر المعياري الذي يتتبعه.

يتم ترجيح الفهارس. أي أنها تتبع أداء مجموعة مختارة من الأسهم ، يمثل كل منها نسبة مئوية من المؤشر تختلف وفقًا لتأثيرها الملحوظ على الكل.

يتم ترجيح الصناديق المشتركة أيضًا ، وقد يتم تخصيص نسبة مئوية من الصندوق للنقد أو السندات التي تحمل فائدة من أجل تقليل المخاطر الإجمالية. هذا هو السبب في أن أداء حتى صناديق المؤشرات المشتركة قد يختلف جزئيًا عن بعضها البعض وعن المؤشر نفسه.

هدف مدير الصندوق هو تلبية أو تجاوز المؤشر الذي تتم مقارنته به. ويمكن تحقيق ذلك من خلال زيادة الوزن أو التقليل من وزن بعض أجزاء الكل.

التغلب على الاتجاه

خلاف ذلك ، لا يوجد تعريف ثابت للوزن الزائد. إنه ببساطة اختلاف عن القاعدة ، مهما كان ذلك. على سبيل المثال ، قد يقوم مدير أحد الصناديق الاستثمارية العالمية في مجال التكنولوجيا والذي يتوقع حدوث تباطؤ في المستقبل بتحويل بعض الأصول ، مما يزيد من ثقل بعض الشركات الأكثر استقرارًا في السوق. قد يزيد المستثمر الذي لديه محفظة متنوعة ويتوقع حدوث تباطؤ في السندات التي تحمل فائدة والأسهم التي تدفع أرباحًا.

يمكن أن تشير زيادة الوزن أيضًا - بمعنى أكثر مرونة - إلى رأي أحد المحللين بأن أداء السهم سيتفوق على الآخرين في قطاعه أو السوق. بهذا المعنى ، إنها توصية شراء. عندما يقترح محلل تقليل وزن أحد الأصول ، فإنهم يقولون إنه يبدو أقل جاذبية في الوقت الحالي من خيارات الاستثمار الأخرى.

مخالفة القاعدة

يسعى مديرو المحافظ إلى إنشاء محفظة متوازنة لكل مستثمر وتخصيصها لتحمل المخاطر لهذا الفرد. المستثمر الأصغر سنًا الذي لديه شهية معتدلة للمخاطرة ، على سبيل المثال ، يمكن أن يخدم بشكل أفضل من خلال محفظة تتكون من 60٪ في الأسهم و 40٪ في السندات. إذا اختار نفس المستثمر بعد ذلك نقل 15٪ أكثر من الرصيد إلى الأسهم ، فسيتم تصنيف المحفظة على أنها أسهم ذات ثقل زائد.

يمكن أن تكون الحافظة ذات وزن زائد في قطاع ، مثل الطاقة ، أو في بلد معين. قد يكون هناك زيادة في الوزن في فئة ، مثل أسهم النمو القوي أو الأسهم ذات العائد المرتفع. في هذا السياق ، يشير مصطلح زيادة الوزن عادة إلى أن المحفظة تتم مقارنتها بمعيار محدد مسبقًا أو مؤشر مرجعي.

زيادة الوزن إيجابيات وسلبيات

سوف تتخذ الصناديق أو المحافظ المدارة بنشاط مركزًا زائدًا في أوراق مالية معينة إذا كان ذلك يساعدها على تحقيق عوائد أكبر. على سبيل المثال ، قد يرفع مدير الصندوق وزن الورقة المالية من 15٪ العادية من المحفظة إلى 25٪ ، في محاولة لزيادة عوائد المحفظة الإجمالية.

سبب آخر لزيادة وزن حافظة المحفظة هو التحوط أو طوق أو تقليل المخاطر من وضعية أخرى لزيادة الوزن. يشمل التحوط اتخاذ موقف موازنة أو معاكس للأمن ذي الصلة. الطريقة الأكثر شيوعًا للتحوط هي من خلال سوق المشتقات.

على سبيل المثال ، إذا كنت تمتلك أسهمًا في شركة تبيع حاليًا بسعر 20 دولارًا لكل سهم ، فيمكنك شراء خيار وضع انتهاء الصلاحية لمدة عام واحد لهذا السهم بسعر 10 دولارات. بعد مرور عام ، إذا كان السهم يباع بأكثر من 10 دولارات ، فإنك تترك فترة البيع تنتهي ، وتفقد فقط سعر الشراء. إذا تم بيع السهم بأقل من 10 دولارات ، فيمكنك ممارسة البيع والحصول على 10 دولارات لأسهمك.

يكمن خطر زيادة وزن استثمار واحد في أنه يمكن أن يقلل التنويع العام لمحافظهم الاستثمارية. يمكن أن يؤدي انخفاض التنويع إلى تعريض الحيازة لمخاطر إضافية في السوق.

استخدام الوزن الزائد في التقييمات والتوصيات

عندما يحدد محللو البحث أو الاستثمار زيادة في وزن الأسهم ، فإن ذلك يعكس رأيًا مفاده أن الأمن سيفعل ذلك يتفوق على صناعته أو قطاعه أو السوق بأكمله.

قد يشير تصنيف المحلل للوزن الزائد لسهم التجزئة إلى أن أداء السهم سيكون أعلى من متوسط ​​العائد من صناعة البيع بالتجزئة بشكل عام خلال الأشهر الثمانية إلى الاثني عشر القادمة.

توصيات الترجيح البديل هي الوزن المتساوي أو نقص الوزن. يشير الوزن المتساوي إلى أنه من المتوقع أن يعمل الأمان بما يتماشى مع المؤشر ، بينما يشير انخفاض الوزن إلى أنه من المتوقع أن يتأخر المؤشر المعني.