كيف تتداول الطقس؟
يؤثر الطقس على حياتنا اليومية والشركات الكبيرة على حد سواء ، مما يفرض فوائد ومخاطر كبيرة بناءً على تنوع عوامل الطقس مثل درجة الحرارة والرياح وهطول الأمطار وتساقط الثلوج وما إلى ذلك. تشير جيرمانواتش إلى أنه بين عامي 1997 و 2016 ، عانت الولايات المتحدة 0.25٪ من الخسارة لكل وحدة من الناتج المحلي الإجمالي بسبب الطقس. للتخفيف من المخاطر الناشئة عن عوامل الطقس الضارة ، مشتقات الطقس اكتسبت شعبية هائلة.
تتناول هذه المقالة استخدام مشتقات الطقس ، وكيف تختلف عن السلع المرتبطة بها المشتقات ، وكيفية عمل مشتقات الطقس المختلفة ، ومن هم أفضل اللاعبين في مشتقات الطقس جسم كروى.
استخدام مشتقات الطقس
تشير السيناريوهات التالية إلى استخدام مشتقات الطقس:
- يمكن لشركات الطاقة الدخول في مشتقات الطقس للقضاء على مخاطر درجات الحرارة المتفاوتة التي تؤدي إلى الطلب والعرض غير المؤكد على أعمال الطاقة والمرافق والطاقة.
- للتخلص من مخاطر ضعف إنتاج المحاصيل بسبب سوء الأحوال الجوية ، يمكن للشركات الزراعية الدخول في عقود المشتقات والتي تشمل حالات الأمطار الغزيرة أو الأمطار المنخفضة أو ظروف درجات الحرارة المعاكسة أو تأثيرات الرياح العاتية أو تساقط الثلوج.
- التحوط من قبل منظمات إدارة الأحداث - مثل شركات تنظيم الألعاب الرياضية ، وشركات الجولات والسفر ، أو الحدائق الترفيهية في الهواء الطلق - للتخفيف من الآثار السلبية للأمطار على نشاطها التجاري.
- تتداول شركات التأمين وصناديق التحوط وحتى الحكومات في مشتقات الطقس لأغراض التحوط
- المضاربون, المراجحة و صناع السوق اذهب للمراهنة على المضاربة أو فرص المراجحة على الظروف الجوية
تعد شركات المرافق والطاقة والطاقة من اللاعبين الكبار في سوق مشتقات الطقس.
أمثلة على مشتقات الطقس وكيفية عملها
- تم إدخال مشتقات الطقس في منتصف التسعينيات كمنتجات خارج البورصة بين طرفين فرديين ، بشكل أساسي البنود الشرطية (مثل إذا تجاوزت درجة الحرارة درجة "Z" ، فإن أحد الأطراف يقدم خصمًا آخر بقيمة "Y" على صفقتهم). سرعان ما أصبحت شائعة بما يكفي لإدراجها في البورصات مثل العقود الآجلة والخيارات والمقايضات والخيارات في العقود الآجلة التي يمكن تداولها بسهولة.
- تقدم CME اليوم مشتقات الطقس الخاصة بالمواقع - مدن الولايات المتحدة مثل دي موين أو لاس فيغاس والمدن العالمية في أوروبا وآسيا - لمنتجات محددة لدرجة الحرارة.
- تحدد مشتقات الطقس مقدار اختلاف درجات الحرارة عن المتوسط الشهري أو الموسمي في مدينة / منطقة معينة. يتم تحجيم الاختلافات إلى مؤشرات مرجحة بالدولار ، مما يسمح بقيمة الدولار الكمية للتغيرات في درجات الحرارة.
- ترتبط العقود بمؤشر أيام درجة التسخين (HDD) وأيام درجة التبريد (CDD) استنادًا إلى عتبة درجة حرارة معينة تبلغ 65 درجة فهرنهايت في الولايات المتحدة (18 درجة مئوية في أوروبا). تشير هذه القيم إلى كمية الموارد المتاحة اللازمة للتدفئة أو التبريد. إذا كانت درجة الحرارة أقل من هذا الحد لتقول 35 درجة فهرنهايت للإشارة إلى متطلبات التسخين ، فإن قيمة محرك الأقراص الثابتة هي 30 (65-35) وقيمة CDD هي صفر حيث لا يلزم التبريد. بالنسبة لدرجات الحرارة التي تزيد عن عتبة 65 درجة فهرنهايت ، على سبيل المثال عند 85 درجة فهرنهايت ، سيكون محرك الأقراص الثابتة صفراً لعدم الحاجة إلى تسخين ، بينما ستكون قيمة CDD 20 (85-65).
- يتم تقييم كل عقد عن كل يوم (أو شهر) بضرب قيمة HDD أو CDD في 20 دولارًا. في الحالة الأولى (HDD = 30 و CDD = 0) ، ستكون قيمة عقد HDD 600 دولار و CDD ستكون صفرًا. بالنسبة للحالة الثانية (HDD = 0 و CDD = 20) ، ستكون قيمة عقد HDD صفراً وعقد CDD سيكون 400 دولار.
- باستخدام الآلية المذكورة أعلاه ، يمكن للمرء اتخاذ مراكز تداول مناسبة للتخفيف من مخاطر درجة الحرارة المحددة ، كما تدركها الشركات الخاصة بهم.
الطقس مقابل. مشتقات السلع
نقطة مهمة تميز المرافق /سلعة المشتقات (الطاقة ، الكهرباء ، الزراعة) ومشتقات الطقس هي أن المجموعة السابقة تسمح بالتحوط على السعر بناءً على حجم معين ، في حين أن الأخير يعرض التحوط للاستخدام الفعلي أو العائد ، بغض النظر عن الصوت. على سبيل المثال ، يمكن للمرء أن يثبت سعر X برميل من النفط الخام أو X بوشل من الذرة عن طريق شراء العقود الآجلة للنفط أو عقود الذرة الآجلة ، على التوالي. لكن الدخول في مشتقات الطقس يسمح بالتحوط من المخاطر الإجمالية للعائد والاستفادة. انخفاض درجة الحرارة إلى أقل من 10 درجات سيؤدي إلى تلف كامل لمحصول القمح ؛ ستؤثر الأمطار في عطلات نهاية الأسبوع في لاس فيغاس على جولات المدينة. ومن ثم ، فإن مزيجًا من الطقس ومشتقات السلع هو الأفضل لتخفيف المخاطر بشكل عام.
الخط السفلي
نما سوق مشتقات الطقس على مستوى العالم ، مع استثمارات كبيرة قادمة من مجموعة متنوعة من المشاركين. تعتبر أدوات الطقس وسيلة مفيدة للتخفيف من مخاطر الظروف الجوية الخاصة. اعتمادًا على الاحتياجات ، يمكن استخدام مشتقات الطقس المحددة أو مزيج متوازن من الطقس ومشتقات السلع التقليدية للتحوط.