تعريف مؤشر ثقة بارون

ما هو مؤشر ثقة بارون؟

يقيس مؤشر ثقة بارون ثقة المستثمرين من خلال مقارنة متوسط ​​عوائد السندات عالية الجودة مع السندات منخفضة الجودة.

فهم مؤشر ثقة بارون

مؤشر ثقة Barron هو نسبة يمكن أن تكون مفيدة في فك رموز رغبة المستثمرين في تحمل مخاطر إضافية عند الدخول في قرار استثماري. المقارنة بين المتوسط العائد حتى الاستحقاق (YTM) من أفضل سندات Barron إلى متوسط ​​العائد حتى الاستحقاق للسندات متوسطة الدرجة.

للوصول إلى القيمة ، تقسم Barron's متوسط ​​YTM لقائمة السندات العشر الأفضل درجة على متوسط ​​YTM لعشرة سندات متوسطة الدرجة ثم تضرب هذه النتيجة في 100. يتم نشر المؤشر ، ذو القيمة القصوى النظرية 1 أسبوعيًا ، ويُنظر إليه على أنه وكيل لثقة المستثمرين في الاقتصاد الأمريكي.

يشار إليه أيضًا من قبل The Weekly Barron's CI / Yield Gap.

مؤشر ثقة بارون = (متوسط ​​العائد على 10 سندات من الدرجة الأولى ÷ متوسط ​​العائد على 10 سندات متوسطة الدرجة) × 100

يتجذر مؤشر ثقة Barron في فكرة أن تجار السندات أكثر تطوراً من مستثمري الأسهم ، ونتيجة لذلك ، فإن أفعالهم أكثر تنبؤًا بنشاط السوق في المستقبل. نظرًا لأن أسعار السندات والعوائد مرتبطة بشكل عكسي ، تفترض النظرية أن المستثمرين المتفائلين من المرجح أن يستثمروا في سندات أكثر خطورة وأقل جودة ، وبالتالي يقودون عائدات من هذه السندات أقل. ستظل عائدات السندات الأكثر أمانًا وعالية الجودة راكدة ، أو ربما ترتفع حيث قد لا يشتريها المستثمرون أو يبيعونها ويستخدمون الأموال لشراء الاستثمارات الأكثر خطورة. قد يتسبب هذا في ارتفاع مؤشر ثقة بارون.

من منظور رياضي ، يجب أن يكون مؤشر ثقة بارون دائمًا أقل من أو يساوي إلى ، 100 في المائة بالنظر إلى أن عوائد السندات من الدرجة الأولى تكون دائمًا أقل من العائدات على السندات ذات الدرجة الأقل سندات. على سبيل المثال ، إذا كان متوسط ​​عائد السندات عالية الجودة 2.5 بالمائة ومتوسط ​​العائد من الدرجة المتوسطة السندات 3 في المائة ، ومؤشر ثقة بارون 83.33 في المائة (2.5 في المائة مقسومة على 3 في المائة ومضروبة في 100).

عندما يكون المستثمرون واثقين من مستقبل الاقتصاد ، فإنهم على استعداد لتحمل المزيد من المخاطر وشراء المزيد من سندات المضاربة. ثم ينخفض ​​سعر السندات عالية الجودة ، مما يزيد من عائدها. تشير هذه الديناميكية إلى أن المستثمرين بحاجة إلى قيمة أقل أقساط في المقابل لتحمل مخاطر متزايدة. يعتبر المؤشر الذي يبلغ حوالي 80 في المائة أ سبحة النظرة المستقبلية لسوق الأسهم. عندما تكون الثقة في الاقتصاد منخفضة ، يسعى المستثمرون إلى الحصول على ديون عالية الجودة ، مما يزيد من أسعار السندات ويقلل العوائد.

في حين أن رقم الفهرس الأولي له معنى ، إلا أنه من المفيد أيضًا تتبع اتجاهه. يشير انخفاض رقم الثقة إلى انخفاض الثقة في السوق. القيمة المتزايدة ، بالطبع ، تعني زيادة الثقة.

خلفية مؤشر ثقة بارون

يتم نشر Barron's من قبل Dow Jones ، المملوكة لشركة News Corporation.وهو يغطي المعلومات المالية وتطورات السوق والإحصاءات ذات الصلة ويتم نشره على الإنترنت وطباعته أسبوعيا.

تشتمل قائمة السندات الأفضل درجة لدى Barron على 10 من أفضل السندات عالية الجودة ، عادةً تصنيف AAA، وهو أعلى تصنيف ممكن يتم تعيينه لـ المصدر السندات من قبل وكالات التصنيف الائتماني. السندات المصنفة AAA ذات جدارة ائتمانية عالية لأن المصدر يمكنه بسهولة الوفاء بالتزاماته المالية. تتضمن قائمة السندات المتوسطة الدرجة عشرة سندات ذات تصنيف BBB منخفض الدرجة ، والتي تم تحديدها نظرًا لوجود مخاطر أعلى من قيام المُصدر إفتراضي على الدين.