وسيط مقابل. صانع السوق: ما الفرق؟

وسيط مقابل. صانع السوق: نظرة عامة

هناك العديد من اللاعبين المختلفين الذين يشاركون في السوق. وتشمل هذه المشترين والبائعين والتجار ، سماسرة، و صناع السوق. يساعد البعض في تسهيل المبيعات بين طرفين ، بينما يساعد البعض الآخر في خلق السيولة أو توافر البيع والشراء في السوق. يجني الوسيط المال عن طريق الجمع بين الأصول للمشترين والبائعين.

من ناحية أخرى ، أ صانع السوق يساعد في إنشاء سوق للمستثمرين لشراء أو بيع الأوراق المالية. في هذه المقالة ، سنحدد الاختلافات بين الوسطاء وصناع السوق.

وسيط

في عالم المال ، السماسرة هم وسطاء لديهم التفويض والخبرة لشراء الأوراق المالية نيابة عن المستثمر. تشمل الاستثمارات التي يقدمها الوسطاء الأوراق المالية والأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وحتى العقارات. الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة هي منتجات متشابهة من حيث أنها تحتوي على سلة من الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات.

الوسطاء منظمون ومرخصون. يجب على الوسطاء التسجيل لدى هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) بينما يقوم مستشارو الاستثمار بالتسجيل من خلال لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) كمستشارين استثمار مسجلين أو RIAs. يلتزم السماسرة بالعمل بما يخدم مصالح عملائهم.

يمكن للعديد من الوسطاء أيضًا تقديم المشورة بشأن الأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة والأوراق المالية الأخرى التي يجب شراؤها. ومع توفر منصات التداول عبر الإنترنت ، يمكن للعديد من المستثمرين بدء المعاملات مع اتصال ضئيل أو معدوم مع وسيطهم الشخصي. على الرغم من وجود أنواع مختلفة من الوسطاء ، إلا أنه يمكن تقسيمهم إلى فئتين.

وسطاء كاملون الخدمات

وسطاء كاملون الخدمات تزويد عملائها بمزيد من الخدمات ذات القيمة المضافة. قد تشمل هذه الخدمات الاستشارات والبحث والاستشارات الاستثمارية والتخطيط للتقاعد. يوفر العديد من الوسطاء منصات تداول وخدمات تنفيذ التجارة وحلول مضاربة وتحوط مخصصة باستخدام عقود الخيارات. عقود الخيارات هي مشتقات بمعنى أنها تستمد قيمتها من أصل أساسي. تمنح الخيارات المستثمرين الحق ، ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع الأوراق المالية بسعر محدد مسبقًا حيث ينتهي العقد في المستقبل.

بالنسبة لجميع هذه الخدمات ، يدفع المستثمرون عادةً عمولات أعلى مقابل تداولاتهم. يحصل الوسطاء أيضًا على تعويض بناءً على عدد الحسابات الجديدة التي يجلبونها وحجم تداول عملائهم. يتقاضى الوسطاء أيضًا رسومًا على المنتجات الاستثمارية بالإضافة إلى حسابات الاستثمار المدارة. يلبي بعض الوسطاء احتياجات العملاء ذوي الملاءة المالية العالية بأصول تبلغ مليون دولار أو أكثر.

وسطاء الخصم

مع التقدم في التكنولوجيا والإنترنت ، شهدت شركات الوساطة عبر الإنترنت انفجارًا في النمو. يسمح وسطاء الخصم هؤلاء للمستثمرين بالتداول بتكلفة أقل ، ولكن هناك مشكلة ؛ لا يتلقى المستثمرون نصائح الاستثمار الشخصية التي يقدمها وسطاء الخدمة الكاملة.

المخفض عمولة يمكن أن تتراوح من حوالي 5 دولارات إلى 15 دولارًا لكل صفقة. تعتمد الرسوم المنخفضة على حجم التداول ، ونظرًا لعدم وجود نصيحة استثمارية ، يتم عادةً تعويض موظفي الوسطاء عبر الإنترنت عن طريق الراتب بدلاً من العمولة. يقدم العديد من وسطاء الخصم منصات تداول عبر الإنترنت ، والتي تعتبر مثالية للمتداولين والمستثمرين الموجهين بأنفسهم.

صانع السوق

صناع السوق هم في العادة بنوك كبيرة أو مؤسسات مالية. إنها تساعد على ضمان وجود سيولة كافية في الأسواق ، مما يعني وجود حجم تداول كافٍ بحيث يمكن إجراء التداولات بسلاسة. بدون صناع السوق ، من المحتمل أن يكون هناك القليل من السيولة. بعبارة أخرى ، لن يتمكن المستثمرون الذين يرغبون في بيع الأوراق المالية من التخلص من مراكزهم بسبب قلة المشترين في السوق.

يساعد صانعو السوق في الحفاظ على عمل السوق ، مما يعني أنه إذا كنت ترغب في بيع السندات ، فهم موجودون لشرائها. وبالمثل ، إذا كنت ترغب في شراء سهم ، فيجب أن يكون هذا المخزون متاحًا لبيعه لك.

صناع السوق مفيدون لأنهم دائمًا على استعداد للشراء والبيع طالما أن المستثمر على استعداد لدفع سعر معين. يعمل صناع السوق بشكل أساسي كتجار جملة عن طريق شراء وبيع الأوراق المالية لإرضاء السوق - الأسعار التي يضعونها تعكس السوق العرض والطلب. عندما يكون الطلب على ورقة مالية منخفضًا ، ويكون العرض مرتفعًا ، سيكون سعر الورقة المالية منخفضًا. إذا كان الطلب مرتفعًا وكان العرض منخفضًا ، فسيكون سعر الأمان مرتفعًا. صناع السوق ملزمون بالبيع والشراء بالسعر والحجم الذي حددوه.

في بعض الأحيان يكون صانع السوق وسيطًا أيضًا ، والذي يمكن أن يخلق حافزًا للوسيط للتوصية بالأوراق المالية التي تقوم الشركة أيضًا بإنشاء سوق لها. وبالتالي يجب على المستثمرين بذل العناية الواجبة للتأكد من وجود فصل واضح بين الوسيط وصانع السوق.

بعض الأمثلة على أكبر صانعي السوق في الصناعة تشمل BNP Paribas و Deutsche Bank و Morgan Stanley و UBS.

كيف يكسب صناع السوق المال

يتقاضى صناع السوق فارقًا على سعر البيع والشراء ، ويتعاملون على جانبي السوق. صناع السوق يؤسسوا يقتبس لأسعار العرض والطلب ، أو أسعار البيع والشراء. سيحصل المستثمرون الذين يرغبون في بيع ورقة مالية على سعر العرض ، والذي سيكون أقل قليلاً من السعر الفعلي. إذا أراد المستثمر شراء ورقة مالية ، فسيتم محاسبته على سعر الطلب ، والذي تم تحديده أعلى قليلاً من سعر السوق. الفروق بين السعر الذي يحصل عليه المستثمرون وأسعار السوق هي أرباح صناع السوق. يربح صناع السوق أيضًا العمولات من خلال توفير السيولة لشركات عملائهم.

الوسطاء وصناع السوق لاعبان مهمان للغاية في السوق. الوسطاء هم عادة شركات تسهل بيع الأصول إلى المشتري أو البائع. صناع السوق هم عادة شركات استثمارية كبيرة أو مؤسسات مالية تخلق سيولة في السوق.