المعاملة الضريبية لخيارات الشراء والبيع

من الأهمية بمكان بناء فهم أساسي لقوانين الضرائب قبل التداول والخيارات. في هذه المقالة ، سوف ندرس كيف المكالمات و يضع تخضع للضريبة في الولايات المتحدة. وبالتحديد ، سننظر في المكالمات وعمليات البيع التي يتم ممارستها ، وكذلك الخيارات التي يتم تداولها بمفردها. سنناقش أيضا غسل حكم البيع والمعاملة الضريبية يمتد.

قبل المضي قدمًا ، يرجى ملاحظة أن المؤلف ليس متخصصًا في الضرائب. يجب أن تكون هذه المقالة بمثابة مقدمة فقط للمعاملة الضريبية للخيارات. إضافة إلى ذلك اجراءات لارضاء المتطلبات يوصى أو التشاور مع متخصص الضرائب.

ممارسة الخيارات

خيارات الشراء

عند ممارسة خيارات الاتصال ، يتم تضمين العلاوة المدفوعة للخيار في

أساس التكلفة من شراء الأسهم. خذ على سبيل المثال مستثمر يشتري خيار شراء لشركة ABC بمبلغ 20 دولارًا سعر الإضراب وتنتهي يونيو 2020. يشتري المستثمر الخيار بمبلغ 1 دولار أو إجمالي 100 دولار حيث يمثل كل عقد 100 سهم. يتم تداول السهم عند 22 دولارًا عند انتهاء الصلاحية ويمارس المستثمر الخيار. أساس التكلفة لعملية الشراء بالكامل هو 2100 دولار. هذا هو 20 دولارًا × 100 سهم ، بالإضافة إلى 100 دولار أمريكي أو 2100 دولار أمريكي.

لنفترض أنه أغسطس 2020 ويتم تداول شركة ABC الآن بسعر 28 دولارًا للسهم الواحد. يقرر المستثمر بيع مركزه. قصير الأجل خاضع للضريبة مكاسب رأس المال تحقق 700 دولار. هذا هو 2800 دولار من العائدات مطروحًا منه 2100 دولار للتكلفة ، أو 700 دولار.

من أجل الإيجاز ، سوف نتخلى عن العمولات ، والتي يمكن تضمينها في أساس التكلفة. نظرًا لأن المستثمر مارس الخيار في يونيو وباع المركز في أغسطس ، يعتبر البيع مكسبًا رأسماليًا قصير الأجل ، حيث تم الاحتفاظ بالاستثمار لمدة تقل عن عام.

ضع الخيارات

خيارات الوضع تتلقى معاملة مماثلة. في حالة ممارسة البيع وامتلاك المشتري للأوراق المالية الأساسية ، تتم إضافة علاوة الطرح والعمولات إلى أساس التكلفة للأسهم. ثم يتم طرح هذا المبلغ من سعر بيع الأسهم. يبدأ الوقت المنقضي للمركز من وقت شراء الأسهم في الأصل إلى وقت ممارسة البيع (أي عندما تم بيع الأسهم).

إذا تم ممارسة البيع بدون ملكية مسبقة للسهم الأساسي ، فإن القواعد الضريبية مماثلة لـ a بيع قصير تطبيق. تبدأ الفترة الزمنية من تاريخ التمرين وتنتهي بإغلاق المركز أو تغطيته.

يلعب خيارات نقية

يتلقى كل من الخيارات الطويلة والقصيرة لأغراض صفقات الخيارات الصرفة معالجات ضريبية مماثلة. يتم احتساب المكاسب والخسائر عند إغلاق المراكز أو عندما تنتهي صلاحيتها دون ممارسة. في حالة عمليات الكتابة Call أو put ، يتم النظر في جميع الخيارات التي تنتهي صلاحيتها بدون ممارسة مكاسب قصيرة المدى.يوجد أدناه مثال يغطي بعض السيناريوهات الأساسية.

اشترى Taylor خيار البيع لشهر أكتوبر 2020 على شركة XYZ بإضراب بقيمة 50 دولارًا في مايو 2020 مقابل 3 دولارات. إذا قاموا ببيع الخيار لاحقًا عندما تنخفض الشركة XYZ إلى 40 دولارًا في سبتمبر 2020 ، فسيكونون كذلك خاضع للضريبة على مكاسب رأس المال قصيرة الأجل (من مايو إلى سبتمبر) أو 10 دولارات مطروحًا منها علاوة البيع وما يرتبط بها اللجان. في هذه الحالة ، سيتم فرض ضريبة على تايلور على مكاسب رأسمالية قصيرة الأجل بقيمة 700 دولار (50 دولارًا - 40 دولارًا أمريكيًا - 3 دولارات مدفوعة × 100 سهم).

إذا كتب تايلور مكالمة إضراب بقيمة 60 دولارًا لشركة XYZ في مايو ، وتلقى علاوة قدرها 4 دولارات ، مع انتهاء صلاحية أكتوبر 2020 ، وقرر لإعادة شراء خيارهم في أغسطس عندما قفزت الشركة XYZ إلى 70 دولارًا على أرباح الانفجار ، فعندئذٍ تكون مؤهلة للحصول على رأس مال قصير الأجل خسارة 600 دولار (70 دولارًا - 60 دولارًا أمريكيًا + 4 دولارات أمريكية تم استلامها × 100 سهم).

ومع ذلك ، إذا اشترى تايلور دعوة إضراب بقيمة 75 دولارًا لشركة XYZ مقابل قسط 4 دولارات في مايو 2020 مع أكتوبر 2021 انتهاء الصلاحية ، ويتم تعليق المكالمة حتى تنتهي صلاحيتها بدون ممارسة (على سبيل المثال ، ستتداول الشركة XYZ بسعر 72 دولارًا عند انتهاء الصلاحية) ، سوف يقوم تايلور أدرك أ خسارة رأس المال على المدى الطويل على خيارهم غير المُطبَّق يساوي علاوة قدرها 400 دولار. هذا لأنه كان سيمتلك الخيار لأكثر من عام واحد ، مما يجعله خسارة طويلة الأجل للأغراض الضريبية.

المكالمات المغطاة

المكالمات المغطاة أكثر تعقيدًا من مجرد إجراء مكالمة طويلة أو قصيرة. من خلال المكالمة المغطاة ، سيبيع الشخص الذي يتداول منذ فترة طويلة الأصل الأساسي مكالمات الاتجاه الصعودي مقابل هذا المركز ، مما يولد دخلًا ممتازًا ولكنه يحد أيضًا من احتمالية الارتفاع. يمكن أن يندرج فرض الضرائب على مكالمة مغطاة ضمن واحد من ثلاثة سيناريوهات للمكالمات داخل أو خارج نطاق المال:

1. المكالمة لم يتم إجراؤها
2. يتم إجراء المكالمة
3. إعادة شراء المكالمة (الشراء لإغلاقها)

فمثلا:

• في 3 يناير 2019 ، امتلك تايلور 100 سهم في شركة Microsoft Corporation (MSFT) ، يتم تداوله عند 46.90 دولارًا أمريكيًا ، ويكتب استدعاءًا مغطى بقيمة 50 دولارًا أمريكيًا ، مع انتهاء صلاحية سبتمبر 2020 ، ويتلقى علاوة قدرها 0.95 دولارًا أمريكيًا.

1. إذا كان المكالمة تذهب دون ممارسة، على سبيل المثال ، يتم تداول MSFT بسعر 48 دولارًا عند انتهاء الصلاحية ، وسوف يحقق تايلور مكاسب رأسمالية طويلة الأجل قدرها 0.95 دولارًا على خيارهم ، حيث تم الاحتفاظ بالخيار لأكثر من عام واحد.
2. إذا كان يتم إجراء المكالمة، سوف يحقق تايلور مكاسب رأسمالية بناءً على الفترة الزمنية الإجمالية لمراكزهم وتكلفتها الإجمالية. لنفترض أنهم اشتروا أسهمًا في يناير من عام 2020 مقابل 37 دولارًا ، فسوف يدرك تايلور أ مكاسب رأس المال قصيرة الأجل 13.95 دولارًا (50 دولارًا - 36.05 دولارًا أو السعر الذي دفعوه مطروحًا منه دعوة قسط تم الاستلام). سيكون قصير الأجل لأنه تم إغلاق المركز قبل عام واحد.
3. إذا كان إعادة شراء المكالمةبناءً على السعر المدفوع لشراء معاودة الاتصال والفترة الزمنية المنقضية إجمالاً للتجارة ، قد يكون تايلور مؤهلاً لتحقيق مكاسب / خسائر رأسمالية طويلة أو قصيرة الأجل.

المثال أعلاه يتعلق بشكل صارم بالمكالمات المغطاة بالمال أو خارج نطاق المال. المعالجات الضريبية لـ في المال (ITM) تكون المكالمات التي تمت تغطيتها أكثر تعقيدًا إلى حد كبير.

اعتبارات خاصة: المؤهل مقابل. علاج غير مؤهل

عند كتابة مكالمات ITM المغطاة ، يجب على المستثمر أولاً تحديد ما إذا كانت المكالمة أم لا تأهلت أو غير مؤهل، لأن الأخير يمكن أن يكون له عواقب ضريبية سلبية. إذا تم اعتبار المكالمة غير مؤهلة ، فسيتم فرض ضريبة عليها بمعدل قصير الأجل ، حتى لو تم الاحتفاظ بالأسهم الأساسية لأكثر من عام. يمكن أن تكون الإرشادات المتعلقة بالمؤهلات معقدة ، ولكن المفتاح هو التأكد من أن المكالمة ليست أقل بأكثر من سعر تنفيذ واحد أقل من اليوم السابق سعر نهائي، والمكالمة لها فترة زمنية تزيد عن 30 يومًا حتى انتهاء الصلاحية.

على سبيل المثال ، احتفظ تايلور بأسهم MSFT منذ يناير من العام الماضي بسعر 36 دولارًا للسهم الواحد ، وقرر كتابة مكالمة 5 يونيو بقيمة 45 دولارًا لتلقي علاوة قدرها 2.65 دولارًا. نظرًا لأن سعر إغلاق آخر يوم تداول (22 مايو) كان 46.90 دولارًا أمريكيًا ، فإن إضرابًا واحدًا أدناه سيكون 46.50 دولارًا ، وبما أن انتهاء الصلاحية أقل من 30 يومًا ، فإن مكالمتهم المغطاة غير مؤهلة و فترة العقد من أسهمهم. إذا تم إجراء المكالمة في 5 يونيو وستكون أسهم تايلور كذلك دعا بعيداسوف يدرك تايلور المدى القصير أرباح رأس المال ، على الرغم من أن فترة الاحتفاظ بأسهمهم كانت أكثر من عام.

وضعيات واقية

يضع الحماية تكون أكثر وضوحًا قليلاً ، على الرغم من أنها بالكاد عادلة. إذا كان المستثمر قد احتفظ بأسهم في الأسهم لأكثر من عام وأراد حماية مركزه بوضع وقائي ، فسيظل المستثمر مؤهلاً لتحقيق مكاسب رأسمالية طويلة الأجل. إذا تم الاحتفاظ بالأسهم لمدة أقل من عام (على سبيل المثال أحد عشر شهرًا) وقام المستثمر بشراء وضع وقائي ، حتى مع وجود أكثر من شهر انتهاء الصلاحية المتبقي ، سيتم إبطال فترة حيازة المستثمر على الفور وأي مكاسب عند بيع السهم ستكون قصيرة الأجل مكاسب.

وينطبق الشيء نفسه إذا تم شراء الأسهم الأساسية أثناء الاحتفاظ بخيار البيع قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار - بغض النظر عن المدة التي تم الاحتفاظ بها قبل شراء السهم.

غسل بيع القاعدة

وفقًا لـ IRS ، لا يمكن ترحيل خسائر أحد الأوراق المالية إلى شراء ورقة مالية أخرى "متطابقة إلى حد كبير" خلال فترة زمنية مدتها 30 يومًا. ال غسل حكم البيع ينطبق على خيارات الاتصال أيضًا.

على سبيل المثال ، إذا خسر تايلور أحد الأسهم ، واشترى خيار الشراء لنفس السهم في غضون ثلاثين يومًا ، فلن يتمكن من المطالبة بالخسارة. بدلاً من ذلك ، ستتم إضافة خسارة تايلور إلى علاوة خيار الشراء ، وستبدأ فترة الاحتفاظ بالمكالمة من تاريخ بيع الأسهم.

عند ممارسة مكالمتهم ، سيتضمن أساس التكلفة لأسهمهم الجديدة علاوة الاتصال ، بالإضافة إلى خسارة الترحيل من الأسهم. ستبدأ فترة الاحتفاظ بهذه الأسهم الجديدة في تاريخ إجراء المكالمة.

وبالمثل ، إذا كان على تايلور أن يخسر خيارًا (شراء أو بيع) وشراء خيار مماثل لنفس السهم ، لن يُسمح بالخسارة من الخيار الأول ، وستُضاف الخسارة إلى علاوة الخيار الثاني اختيار.

تمتد

أخيرًا ، نختتم بالمعاملة الضريبية لـ يمتد. يتم الاعتراف بالخسائر الضريبية على خطوط التوزيع فقط بالقدر الذي تعوض فيه المكاسب على المركز المقابل. إذا دخل المستثمر في مركز متقاطع ، وتخلص من المكالمة بخسارة قدرها 500 دولار أمريكي ولكن فعل ذلك مكاسب غير محققة من 300 دولار على عمليات البيع ، سيكون المستثمر قادرًا فقط على المطالبة بخسارة قدرها 200 دولار على الإقرار الضريبي للسنة الحالية.

الخط السفلي

الضرائب على الخيارات معقدة بشكل لا يصدق ، لكن من الضروري أن يبني المستثمرون معرفة قوية بالقواعد التي تحكم هذه المشتق الادوات. هذه المقالة ليست بأي حال من الأحوال عرضًا شاملاً للفروق الدقيقة التي تحكم معالجات ضرائب الخيار ويجب أن تكون بمثابة دافع لمزيد من البحث. للحصول على قائمة شاملة بالفروق الضريبية ، يرجى البحث عن متخصص ضرائب.