عميقة من تعريف المال

ما هو في أعماق المال؟

يعتبر الخيار بعيدًا عن المال إذا كان سعر الإضراب أعلى بكثير (للمكالمة) أو أقل بكثير (بالنسبة لصفقة البيع) السعر الحالي للأصل الأساسي. عادةً ما يعني هذا أن سعر التنفيذ للخيار يجب أن يكون أكثر من عدد قليل من الإضرابات في سلسلة الخيارات بعيدًا عن سعر الأصل الأساسي.

من بين خيارات المال ليس لها قيمة جوهرية والتداول عليها الوقت ثمين. كلما كان الخيار أعمق من المال ، أصبح هذا الأمر مبالغًا فيه. بالمقابل في المال الخيارات لها قيمة جوهرية وقيمة زمنية.

فهم عميق من المال

من أجل أ خيار الشراء أن يكون لها قيمة في نضج أو انتهاء الصلاحية ، يجب أن يكون سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر إضراب الخيار. بالنسبة لخيار البيع ، يجب أن يكون سعر الأصل أقل من سعر إضراب الخيار. إذا لم يكن أي منهما صحيحًا ، فستنتهي صلاحية الخيار بلا قيمة. لذلك ، كلما كان الخيار بعيدًا عن المال ، قل احتمال انتهاء صلاحيته بأي قيمة.

مثال على Deep Out Of The Money

على سبيل المثال ، إذا كان السعر الحالي للسهم الأساسي هو 60 دولارًا ، أ ضع خيارا مع سعر إضراب يبلغ 45 دولارًا ، سيتم اعتباره بعيدًا عن المال. سيكون خيار البيع بضربة قدرها 40 دولارًا أعمق من المال.

استراتيجية التداول

في حين أن الخروج العميق من خيار المال يبدو عديم القيمة ، فإن المشتق لا يزال يحمل بعض القيمة. تحتوي جميع الخيارات ، سواء داخل أو خارج المال ، على قيمة زمنية. تقيس القيمة الزمنية فائدة وجود خيار مع الوقت المتبقي حتى الاستحقاق مع وجود فرصة على الأقل أن يتحرك سعر الأصل نحو الإضراب المطلوب.

لذلك ، بينما كان عميقًا خارج المصاري دعوة أو وضع لا يوجد لديه القيمة الجوهرية، بعض المستثمرين على استعداد لدفع مبلغ صغير مقابل القيمة الزمنية المتبقية. ومع ذلك ، تقل هذه القيمة الزمنية مع اقتراب الخيار من تاريخ انتهاء صلاحيته.

السمة الواضحة لخيارات النقود العميقة هي تكلفتها المنخفضة جدًا مقارنة بالخيارات المماثلة مع أسعار الإضراب أقرب إلى سعر الأصل. تعتبر مخاطر انتهاء صلاحية الخيارات بلا قيمة كبيرة ، ولكن الحجم المحتمل للمكافأة هو كذلك ، في حالة تحرك الخيار في المال من قبل انتهاء الصلاحية. إذا أصبح هذا الأخير صحيحًا ، يمكن أن تكون النسبة المئوية للمكافأة ضخمة. يمكن أن يتضاعف المبلغ الصغير المدفوع مقابل الخيار عدة مرات. مكاسب مائة بالمائة هي في الواقع على الجانب المنخفض من الاحتمالات.

من المغري الشراء بعمق من خيارات المال على العديد من الأصول في وقت واحد لأن القليل منها فقط يحتاج إلى النجاح في تحقيق مكاسب شاملة للمحفظة. ومع ذلك، اللجان يضاعف التكاليف ويرى بعض الخبراء أن هذه الأنواع من الخيارات هي لعبة قمار ذات مردود عالٍ محتمل ولكن مع احتمالات نجاح منخفضة جدًا.