توقعات أسعار الذهب: تراجع محدود محتمل ، شهادة باول حاسمة
من المحتمل أن تهيمن اتجاهات الدولار على أسواق الذهب مرة أخرى خلال الأسبوع المقبل ، مع التركيز على إصدارات البيانات وخطاب الاحتياطي الفيدرالي. من المرجح أن يتخذ رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول موقفًا أكثر تشددًا قليلاً فيما يتعلق بتوقعات المزيد يزيد المعدل التدريجي ، على الرغم من أن النغمة المقاسة والوعد بالاستمرارية من المرجح أن يحد من الذهب خسائر.
فقدت أسعار الذهب قوتها الكبيرة خلال الأسبوع الماضي ، ويرجع ذلك أساسًا إلى انعكاس ثروات الدولار. أدى الانتعاش في مؤشر العملة الأمريكية ، جنبًا إلى جنب مع زيادة جديدة في عوائد السندات ، إلى دفع الأسعار الفورية إلى أدنى مستوياتها في أسبوع واحد دون 1325 دولارًا للأونصة قبل التوحيد بالقرب من 1330 دولارًا. سيستمر تأثير التضخم الأمريكي وتوقعات السياسة النقدية في الانتشار عبر جميع فئات الأصول وسيكون حتما محركًا رئيسيًا لأسعار الذهب خلال الأسبوع المقبل.
هناك إصدارات مهمة من البيانات الأمريكية يجب مراقبتها ، على الرغم من أنه من المهم ملاحظة أن بيانات التوظيف الشهرية لن يتم جدولتها حتى 9 مارس. ستعطي طلبات السلع المعمرة الصادرة يوم الاثنين وبيانات ثقة المستهلك يوم الثلاثاء بعض الأفكار حول التأثير المحتمل التخفيضات الضريبية على الاستثمار التجاري واتجاهات الإنفاق الاستهلاكي ، حيث أشارت الإصدارات السابقة إلى تحسن الثقة خلال العام شهر.
من المقرر إصدار بيانات التصنيع الأمريكية ISM يوم الخميس ، وتشير بيانات مؤشر مديري المشتريات الصادرة في وقت سابق إلى تعزيز النشاط الصناعي خلال فبراير. ومع ذلك ، يمكن أن يكون هناك اختلاف كبير بين السلسلتين على أساس قصير الأجل. بالنظر إلى التركيز على اتجاهات التضخم ، سيكون لبيانات الأسعار ضمن بيانات ISM تأثير كبير ، مع قراءة يناير عند أعلى مستوى منذ يونيو 2011. قبل بيانات ISM ، سيتم إصدار أحدث مؤشر لأسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ، وأي دليل على تسارع البيانات سيعزز مخاوف التضخم.
من المرجح أن يكون الحدث الأكثر أهمية في الأسبوع هو شهادة الكونجرس من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول ، مع تأجيل المثول أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب إلى الثلاثاء ، فبراير. 27 ، من فبراير. 28. تعتبر الشهادة نصف السنوية دائمًا حدثًا مهمًا ، لكنها ستكتسب أهمية إضافية هذه المرة. بالنظر إلى التركيز على اتجاهات التضخم ، ستكون الأسواق شديدة القلق لسماع رأي باول في الموقف.
تولى باول مؤخرًا منصب الرئيس من يلين ، وستبحث الأسواق أيضًا عن كثب عن موقفه العام بشأن اتجاهات التضخم المحتملة والسياسة النقدية. والنتيجة الأكثر احتمالا هي أن باول سوف يتطلع إلى دفع رسالة الاستمرارية والتحكم تشديد ، ولكن سيتم تحليل الخطاب عن كثب للحصول على تلميحات حول ما إذا كان سيتبنى المزيد موقف متشدد.
في هذا السياق ، سيكون للتعليقات على الاستقرار المالي تأثير مهم عبر فئات الأصول بعد التقلبات الأخيرة في الأسهم. الخطاب المتشدد من شأنه أن يعزز التكهنات بشأن وتيرة أسرع لرفع أسعار الفائدة هذا العام ، والتي من شأنها أن تدعم الدولار. ومع ذلك ، فقد قامت الأسواق بالفعل بتسعير ارتفاع في مارس / آذار ، وتقترب فرص زيادة الأموال الفيدرالية أربع مرات هذا العام من 30٪ ، مما يحد من نطاق حدوث تحول إضافي في توقعات السوق. في هذا السياق ، فإن نطاق مكاسب الدولار وخسائر الذهب يجب أن يكون محدودًا نسبيًا.
المزيد من الأدلة الاستقصائية على ارتفاع التضخم من شأنه أن يميل إلى وضع ضغط تصاعدي متجدد على عوائد السندات. غالبًا ما تقوض العوائد المرتفعة الذهب ، حيث تزداد تكلفة المناقلة مع التركيز على المجالات الفنية الرئيسية ، خاصة إذا وصل العائد على 10 سنوات في الولايات المتحدة إلى المستوى الرئيسي 3.00٪. أي اختراق فوق مستوى 3.00٪ من المحتمل أن يقوض الذهب. ومع ذلك ، فإن الوضع ليس واضحًا ، حيث يجذب الذهب أيضًا دعمًا دفاعيًا طويل الأجل كتحوط ضد التضخم المرتفع. إذا كنت تبحث عن تداول سلع أو عملات ، فابحث عن الوسيط المناسب مع Investopedia's استعراض وسيط و استعراض وسيط الفوركس.
في ضوء المخاوف المتزايدة المحيطة بالعجز المزدوج في الولايات المتحدة ، فإن المخاوف بشأن التضخم ستجذب دعمًا دفاعيًا للذهب في بعض الأحيان. ستكون اتجاهات سوق الأسهم مهمة أيضًا نظرًا لخطر تجدد ضغوط البيع على أسواق الأسهم العالمية إذا اشتدت مخاوف التضخم. ستكون هناك حاجة إلى مزيج من عائدات السندات المرتفعة بشكل حاد ، ومكاسب الدولار القوية وأسواق الأسهم المرنة لدفع الذهب إلى ما دون مستويات الدعم الرئيسية.
أخيرًا ، هناك خطر التداول غير المنتظم الذي يحيط بفترة نهاية الشهر ، والتداول المتقلب بشكل عام من المحتمل أن تستمر الظروف حيث تراقب الأسواق عن كثب التطورات السياسية الإيطالية في وقت متأخر أسبوع.