لماذا تستعد سوق الأسهم لانهيار كبير
وفقا لأسوأ أسبوع له منذ أكثر من عامين ، قد يكون سوق الأسهم في طريقه لمزيد من المتاعب ، وفقا ل المحللين الفنييناستشهد بها MarketWatch. هذا على الرغم من ارتفاع يوم الاثنين ، 26 مارس ، وهو أكبر ارتفاع في يوم واحد في جميع مؤشرات البورصة الأمريكية الثلاثة الرئيسية منذ أغسطس 2015 ، يضيف MarketWatch. "يمثل مدى التدهور في الأسهم مصدر قلق كبير بالنظر إلى مزيج الأضرار الفنية على المدى القريب ، إلى جانب الانخفاض في المدى الطويل قوة الدفع بعد أن وصلت إلى الرقم القياسي ذروة الشراء الظروف حتى أواخر يناير "، كتب المحلل الفني مارك نيوتن من نيوتن أدفيزورز يوم الاثنين ، وفقًا لما نقلته MarketWatch.
خلال الأسبوع المنتهي في 23 مارس ، فإن مؤشر S&P 500 (SPX) بنسبة 6.0٪ معدل داو جونز الصناعي (DJIA) بنسبة 5.7٪ و مؤشر ناسداك 100 (NDX) بنسبة 7.3٪ عن إقفال الجمعة السابق. وأعقب مسيرة يوم الاثنين 26 مارس تراجع بعد ظهر الثلاثاء. نتيجة لذلك ، كان صافي التعافي في هذه المؤشرات بين الإغلاق في 23 مارس و 27 مارس على التوالي: 0.9٪ و 1.4٪ و 0.3٪ على التوالي. في وقت سابق من هذا العام ، تحمل السوق أ تصحيح بين الإغلاق في 26 يناير و 8 فبراير ، مع انخفاض S&P 500 بنسبة 10.2٪.
المؤشرات الفنية الرئيسية
مع S&P 500 ، يولي المحللون الفنيون اهتمامًا وثيقًا للقيمة الحالية للمؤشر مقابل 200 يوم المتوسط المتحرك، يقول MarketWatch. عندما ينخفض السعر السابق إلى ما دون الأخير ، يُفترض أن يكون هناك اتجاه هبوطي جاري. عند إغلاق يوم الجمعة 23 مارس ، كان الأول أعلى جزئيًا من الأخير ، وهو مؤشر صعودي بالكاد. في ختام يوم الثلاثاء ، 27 مارس ، كان المؤشر متواضعا 1 ٪ فوق متوسطه المتحرك 200 يوم ، في Barchart.com.
بالنسبة لمؤشر ناسداك 100 ، يعد المتوسط المتحرك لـ 100 يوم معيارًا شائعًا للفنيين ، لكل MarketWatch. انخفض المؤشر يوم الجمعة إلى ما دون هذا المستوى ، مرسلاً إشارة هبوطية. وبحلول إغلاق يوم الثلاثاء ، كان 1.3٪ أقل من المتوسط المتحرك لمائة يوم ، حسب المصدر نفسه.
أتباع نظرية داو يبحثون عن كثب في متوسط مواصلات داو جونز (DJT). بالنسبة الى كاتب العمود مارك هولبرت، إذا أغلق مؤشر Dow Transports أدنى مستوى 10136.61 ، وهو الإغلاق الأخير المنخفض في 9 فبراير ، فسيكون ذلك بمثابة سوق اللكحوليات إشارة لمؤشرات داو الصناعية. يوم الجمعة ، أغلقت Dow Transports فقط 27 نقطة فوق هذا "مستوى الزناد". عند الإغلاق يوم الثلاثاء 27 مارس ، كان الفارق 55 نقطة أعلاه.
أضرار فنية ملحوظة
من بين مؤشرات داو الصناعية وستاندرد آند بورز 500 ، كان يتم تداول ما يقرب من نصف مكونات كل مؤشر بأقل من المتوسطات المتحركة لمدة 200 يوم اعتبارًا من 16 مارس ، وفقًا لـ MarketWatch. تم إجراء هذا التحليل بواسطة مايكل أورورك ، الرئيس استراتيجي السوق في جونز تريدينج ، بناءً على بيانات من بلومبرج. وفقًا لما نقلته MarketWatch ، كتب O'Rourke فيما يتعلق بهذه النتيجة أن "ضررًا تقنيًا ملحوظًا قد تم إلحاقه بهذا السوق".
بالفعل سوق هابطة؟
سوق هابطة جارية بالفعل ، لكل عمود آخر في MarketWatch بواسطة Hulbert، مع وصول السوق الصاعدة إلى آخر مستواها في 26 يناير. إذا كان الأمر كذلك ، وإذا كان هذا السوق الهابط متوسط المدة والعمق ، يتوقع هولبرت أن يستمر 11 شهرًا أخرى ، وفي ذلك الوقت كان مؤشر داو جونز قد تخلى عن 5،205 نقاط ، أو 22.1٪ ، من أعلى مستوى له في 26 يناير. ومع ذلك ، يلاحظ أن هذا من شأنه أن يعيد مؤشر داو جونز إلى ما كان عليه في يوم الانتخابات 2016.
يشعر العديد من المستثمرين بالقلق من أن السوق الصاعدة التي سجلت أرقامًا قياسية من المرجح أن يتبعها سوق هبوط حاد بشكل خاص. يقدم Hulbert بعض الراحة: "لا توجد علاقة ذات دلالة إحصائية بين طول السوق الصاعد أو مكاسبه وطول أو خسارة السوق الهابطة اللاحقة." يكتب أيضًا ، "لقد وجدت أن الأمر يستغرق 3.2 سنوات في المتوسط من بداية سوق هابطة لسوق الأسهم للعودة إلى حيث كان يقف عند بداية."
لكن الأساسيات تشير إلى الأعلى
من المؤكد أن الثيران سوف يشيرون إلى القوة الأساسيات مثل ارتفاع أرباح الشركات والتوسع الاقتصادي المستمر في كل من الولايات المتحدة وفي جميع أنحاء العالم كأسباب لاستمرار التفاؤل ومكاسب إضافية في أسعار الأسهم. في الواقع ، أشار بن ليفيسون ، كاتب العمود في بارون ، إلى أنه فيما يتعلق ببدء الأسواق الهابطة ، فإن "الجاني في كل حالة تقريبًا هو الركود". (لمزيد من المعلومات ، انظر أيضًا: قد تؤدي "الصدمة" الاقتصادية إلى خروج السوق الصاعدة عن مسارها.)