تجار خيارات PepsiCo يضعون أنفسهم لتحقيق النمو

بعد شركة PepsiCo، Inc. (PEP) ذكرت أنها تجاوزت التقديرات الخاصة بنتائج أرباح الربع الثاني ، والخيارات يتخذ المشترون إجراءات توحي بأنهم يعتقدون أن سعر السهم سينجرف للأعلى في المستقبل. قد يكون هذا مفاجئًا بالنظر إلى أن سعر سهم PEP ارتفع بنسبة 2.3٪ في اليوم الذي تم فيه الإعلان عن التقرير.

قبل الإعلان عن الأرباح ، قام المستثمرون برفع أسعار الأسهم ، ولكن كان لا يزال هناك قدر كبير من ضع الخيارات في ال اهتمام صريح. أشارت أحجام تداول الخيارات إلى أن المتداولين كانوا يشترون ويبيعون المكالمات. ومع ذلك ، يشير نشاط الخيارات بعد الأرباح إلى أن المتداولين متفائلون بأن PEP قد تستمر في الاتجاه الصعودي في المستقبل. هذا لأن حركة السعر لم تشهد انعكاسًا بعد ، بينما يشير نشاط الخيار إلى أن المتداولين يبيعون أوامر البيع ويشتروون المكالمات.

تُظهر مقارنة حركة السعر بين أسعار الأسهم ونشاط تداول الخيارات في الأيام التالية للأرباح بعض الأدلة التي تشير إلى أن متداولي الخيارات قد يكونون متفائلين بحذر. ارتفع سعر سهم PEP بنسبة 2.3 ٪ بعد الأرباح ، واستمر النشاط في تحريك الأسعار أكثر من 20 يومًا المتوسط ​​المتحرك في الأيام التي أعقبت الإعلان. بالإضافة إلى ذلك ، ظل نشاط خيار الشراء مستقرًا نسبيًا ، وزاد نشاط خيار الشراء. قد يحدث هذا لأن متداولي الخيارات يعتقدون أن PEP سيجدونها

الدعم عند هذه المستويات المرتفعة ولن تنخفض في المدى القريب.

لأن تداول الخيارات يمثل أنشطة المستثمرين الذين يرغبون في التحوط من مراكزهم الطويلة أو المضاربين الذين يرغبون في ذلك الربح من التنبؤ بشكل صحيح بحركة غير متوقعة في سهم أو مؤشر أساسي ، فإن اختياراتهم تعني توقعًا للأسابيع امام. وذلك لأن تداول الخيارات هو رهان حرفيًا على احتمالات السوق - وهو رهان يقوم به المتداولون الذين هم ، في المتوسط ​​، على دراية أفضل من معظم المستثمرين. المفتاح لتعظيم هذه الرؤية هو فهم السياق الذي حدث فيه سلوك السعر. يوضح الرسم البياني أدناه حركة السعر لسعر سهم PEP في منتصف نهار الخميس ، موضحًا الإعداد بعد تقرير الأرباح.

الاتجاهات الحالية

اتجاه السهم لمدة شهر واحد يجعل الأسهم ترتد عن مستوى الدعم السفلي وتتحرك أعلى بشكل ملحوظ ، حيث ارتفعت شركة PepsiCo من 144 دولارًا قبل 150 دولارًا تقريبًا مع اقتراب الأرباح ، قبل أن ترتفع بنسبة 2.3٪ في يوم الإعلان وترتفع بنسبة 1٪ إضافية في اليوم التالي الذي - التي. أغلق السعر في المنطقة العلوية التي تصورها الدراسات الفنية على هذا الرسم البياني. تتكون الدراسات من 20 يومًا كيلتنر تشانيمؤشرات ل. هذه تصور مستويات الأسعار التي تمثل مضاعفات متوسط ​​المدى الحقيقي (ATR) للسهم. تساعد هذه المصفوفة في تسليط الضوء على الطريقة التي تحرك بها السعر ولكن في الغالب بقيت في نطاق متوسط ​​طوال الشهر. يشير هذا السعر المتحرك من أسهم PEP إلى أن المستثمرين واثقون جدًا من المضي قدمًا في PEP.

يمكن لمراقبي الرسم البياني أن يدركوا أن المتداولين كانوا يتوقعون تحركًا كبيرًا صعودًا في الأرباح ، استنادًا إلى اتجاه السعر لـ PEP يقترب من قمة النطاق. يمكن لمراقبي الرسم البياني أيضًا تكوين رأي حول توقعات المستثمرين من خلال الانتباه إلى تفاصيل تداول الخيارات. قبل الإعلان ، بدا أن المتداولين يتوقعون أن يتحرك الأشخاص الذين يعانون من مخاطر التعرض لأعلى بعد الأرباح.

نشاط التداول

يشير النشاط الأخير لمتداولي الخيارات إلى أنهم يعتبرون أسهم PEP مبالغ فيها وقمنا بشراء خيارات طرح كرهان على أن السهم سيغلق داخل المربع الموضح في الرسم البياني بين اليوم وأغسطس. 20 ، الشهر المقبل تاريخ الإنتهاء للخيارات. يمثل الصندوق ذو الإطار الأحمر السعر الذي يعرضه بائعو خيار البيع. يشير ذلك إلى وجود فرصة بنسبة 68 ٪ لإغلاق أسهم PepsiCo داخل هذا النطاق أو أعلى بحلول الرابع من أغسطس. 20. لذا فإن البائعين يتجهون نحو الانخفاض بشكل معتدل. ومع ذلك ، يقوم المشترون باقتناص هذه الأسعار ، مما يشير إلى أن المشترين يعتبرون هذه الخيارات أقل من قيمتها الحقيقية. نظرًا لأن التسعير يشير إلى وجود فرصة بنسبة 30 ٪ فقط لإغلاق الأسعار أسفل هذا المربع الأحمر ، يبدو أن المشترين على استعداد لاتخاذ تلك الاحتمالات الطويلة.

من المهم أن نلاحظ أن الفائدة المفتوحة يوم الخميس تضمنت ما يقرب من 130.000 خيار شراء مقارنة بما يقرب من 127.000 خيار بيع ، مما يدل على التناقض الذي كان لدى مشتري الخيار. كانت النسبة المئوية للطلبات والبيع متساوية تقريبًا ، مما يعني عادةً أن متداولي الخيارات يتوقعون حركة السعر ولكنهم غير متأكدين من الاتجاه.

بعد الأرباح ، انخفض التقلب بشكل كبير ، لكن عدد خيارات الشراء في الفائدة المفتوحة أصبح أكبر من عدد عمليات البيع. تشير هذه الإشارات إلى أن خيارات البيع يتم بيعها ، بدلاً من شرائها ، مما يؤدي إلى خلق اتجاه صعودي. للإضرابات في المال وخطوة واحدة في أي من الاتجاهين ، يفوق حجم المكالمة بكثير حجم الوضع. ينخفض ​​حجم خيار الشراء خارج نطاق المال بمعدل أسرع بكثير من حجم البيع غير النقدي ، مما يدل على يعتقد المزيد من المتداولين أن أسعار أسهم PEP ستنخفض إلى أقل من أولئك الذين يعتقدون أن أسعار الأسهم ستتجه أعلى.

يتم إنشاء الخطوط الأرجوانية على الرسم البياني من خلال دراسة قناة Keltner لمدة 10 أيام والتي تم تعيينها في 4 أضعاف ATR. يميل هذا المقياس إلى إنشاء مناطق شديدة الارتباط من الدعم القوي والمقاومة في حركة السعر. تظهر هذه المناطق عندما تقوم خطوط القناة بعمل انعطاف ملحوظ خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

تم توضيح المستويات التي تشير إليها علامة المنعطفات في الرسم البياني أدناه. ما هو ملحوظ في هذا المخطط هو أن تسعير الشراء والبيع يقعان في نطاق قريب مع مساحة كبيرة للتشغيل في الجانب السلبي. يشير هذا إلى أن مشتري الخيار ليس لديهم قناعة قوية حول كيفية تحرك الشركة بعد التقرير. على الرغم من أن المستثمرين وتجار الخيارات توقعوا حركة إيجابية من التقرير ، إلا أن سعر السهم قد تحرك أبعد مما كان عليه بعد تقرير الأرباح الأخير.

تظهر مستويات الدعم والمقاومة هذه نطاقًا كبيرًا من الدعم للأسعار. نتيجة لذلك ، من الممكن أن يكون هناك تحرك كبير نحو الأسفل في المستقبل القريب. بعد إعلان الأرباح السابق ، ارتفعت أسهم PEP بنسبة تقل عن 1.3٪ في اليوم التالي واستمرت في الاتجاه في الأسبوع التالي. قد يتوقع المستثمرون نفس النوع من الحركة في الأسعار في الأسبوع الذي يلي هذا الإعلان. بالاقتراب من قمة نطاق التقلبات ، يمكن أن ترتفع أسعار الأسهم أو تنخفض أكثر من المتوقع على المدى القريب ؛ ومع ذلك ، هناك مجال أكبر في نطاق التقلبات لدعم الحركة الهبوطية.

تأثير السوق

بينما لا يُنظر إلى شركة PepsiCo عادةً على أنها ملف الريادة الأسهم ، ومكانتها العالية تجعلها مؤثرة في الأسواق. لذلك ، قد يكون من الممكن أن الأخبار الإيجابية من الشركة يمكن أن تشجع المستثمرين وخلق تأثير مضاعف عبر الأسواق. يمكن أن يكون لهذا ، بدوره ، تأثير واضح على سوق واسع تبادل الأموال المتداولة (صناديق الاستثمار المتداولة) مثل إنفيسكو مؤشر ناسداك 100 ETF (QQQ).