استراتيجيات الانسحاب: 10 أسهم يمكن أن تنخفض بشكل أسرع
عندما تتحول معنويات سوق الأسهم فجأة إلى الاتجاه الهبوطي ، لا بد أن تكون المخارج مزدحمة. نتيجة لذلك ، يجب أن يكون المستثمرون الحذرون حذرين من امتلاك الأسهم التي من المحتمل أن تتعرض لضغط بيع كبير من الصناديق التي تتداول بكثافة. "في أوقات الشدة ، يحتاج المستثمرون إلى التركيز على من يملك الأسهم ، وما هي الصناديق التي من المرجح أن" تنفخ "اسمًا وتؤثر على الأداء" ، كما قال ستيفن دي سانكتيس ، وهو سهم استراتيجي في Jefferies ، حذر في مذكرة للعملاء استشهد بها سي ان بي سي.
"الفكرة هنا هي أنه عندما يتأرجح السوق ، فمن المرجح أن يتخلص من الأسماء ومن الذي من المرجح أن يضيف إلى المراكز. معرفة هذا قد يساعد المستثمرين على اتخاذ قرار شراء أو بيع الأسهم ؛ كما أن مجرد فهم من يملك الأسماء التي تحملها أصبح ذا أهمية متزايدة ". يسرد الجدول أدناه 10 أسهم يجدها Jefferies معرضة بشكل خاص للبيع بالجملة صندوق التحوط مدراء لديهم آفاق استثمار قصيرة ونهج قوي للتداول.
10 أسهم معرضة لخطر النزول إلى الأسفل
(الأوزان في صناديق التحوط ذات معدل الدوران المرتفع)
- Amazon.com Inc. (AMZN), 1.8
- شركة فيسبوك (FB), 0.9
- شركة ريد هات (RHT), 0.7
- شركة بوينج (بكالوريوس), 0.6
- شركة Alphabet Inc. (جوجل), 0.5
- شركة هانيويل الدولية (HON), 0.5
- شركة Visa Inc. (الخامس), 0.5
- Netflix Inc. (NFLX), 0.5
- بنك أوف أمريكا كورب. (باك), 0.4
- شركة Adobe Systems Inc. (ADBE), 0.4
المصدر: Jefferies ، كما ذكرت CNBC
أهمية للمستثمرين
للعثور على صفقات مزدحمة قد تتلاشى بسرعة ، مما يضع ضغطًا هبوطيًا شديدًا على الأسعار ، نظر Jefferies إلى ربع سنوي نموذج SEC 13F ملفات لأكبر 100 صندوق تحوط ، باستخدام هذه البيانات لتحديد 25 صندوقًا تتداول الأسهم بشكل متكرر ، ولتحديد الأسهم التي تمتلكها بشدة. تهيمن الأسهم التقنية على القائمة أعلاه ، حيث تساهم بـ 7 من أصل 10 ، نتيجة للشراء المكثف من قبل صناديق التحوط خلال شهر ديسمبر. 2018 قيعان.
"تباطأ النمو الاقتصادي الأمريكي بشكل حاد منذ أوائل ديسمبر. إجماع تقديرات نمو الإيرادات لـ ستاندرد آند بورز 500 كما تم الاستغناء عن الشركات "، كما يلاحظ جولدمان ساكس في الإصدار الأخير من تقرير كيكستارت الأسبوعي في الولايات المتحدة. في الوقت الحالي ، يبدو أن السوق يتجاهل هذه الاتجاهات السلبية ، لكنها قد تلغي في النهاية عمليات البيع الجماعي التي يحذر منها جيفريز.
في غضون ذلك ، راهن المستثمرون على قوة الدفععند مطاردة أفضل الأسهم أداءً على أمل استمرارها في الصدارة ، ينبغي توخي بعض الحذر من جانبها ، وفقًا لسارة مكارثي ، الخبير الكمي العالمي واستراتيجي الأسهم الأوروبية ومقره أيرلندا في شركة إدارة الاستثمار بيرنشتاين ، لكل بارون. وتشير إلى أن مخزونات الزخم المرتفعة أنهت عام 2018 بأقساط تقييم أعلى مقابل أسهم زخم منخفضة مقارنة بعام 2009 ، عندما تراجعت فجأة بنسبة 53٪ في غضون ستة أشهر.
"هناك مستوى عالٍ من الهشاشة في [الزخم] عاملوحذر مكارثي في تقرير نقلته صحيفة بارونز. وأضافت "نحذر بشدة من التعرض للعامل ونحتفظ بمركزنا القصير".
أتطلع قدما
في الطرف الآخر من الطيف ، تحدد Jefferies أيضًا الأسهم التي تعد من بين أكبر مقتنيات صناديق التحوط الـ 25 في عينة الدراسة الخاصة بهم والتي تعتبر التجار الأقل نشاطًا. من الناحية النظرية ، لا ينبغي أن تكون هذه الأسهم معرضة لخطر البيع الجماعي من قبل صناديق التحوط ، وأهم الأسماء في هذه القائمة هي شركة Seattle Genetics Inc. (SGEN) ، شركة بروكتر آند جامبل (PG) ، Incyte Corp. (INCY) ، CVR Energy Inc. (CVI) و Microsoft Corp. (MSFT). ومن المثير للاهتمام ، أن كلا من Amazon.com و Facebook ، المفضلين لصناديق التحوط ذات معدل دوران مرتفع ، هما أيضًا من بين أفضل 10 حيازات من الصناديق ذات معدل دوران منخفض أيضًا.