كيفية تعديل محفظتك وتجديدها

إعادة موازنة المحفظة ليست أكثر من صيانة دورية لاستثماراتك ، مثل الذهاب إلى الطبيب لإجراء فحص أو تغيير زيت سيارتك. إعادة التوازن تعني بيع بعض الأسهم وشراء بعض السندات ، أو العكس ، بحيث تكون محفظتك في معظم الأحيان يتطابق تخصيص الأصول مع مستوى العوائد التي تحاول تحقيقها ومقدار المخاطرة الذي يناسبك مع الأخذ. وعلى الرغم من أن إعادة التوازن تتضمن الشراء والبيع ، إلا أنها لا تزال جزءًا من إستراتيجية استثمار سلبي طويل الأجل - النوع الذي يميل إلى القيام بأفضل ما يكون على المدى الطويل. في هذه المقالة ، سنتحدث أكثر عن ماهية إعادة التوازن ، ولماذا ، وكم مرة ، وكيفية القيام بذلك.

لماذا تعيد توازن محفظتك؟

إعادة موازنة محفظتك هي الطريقة الوحيدة للبقاء على المسار الصحيح مع هدفك

توزيع الأصول. يشير تخصيص الأصول إلى النسبة المئوية لمحفظتك التي يتم الاحتفاظ بها في استثمارات مختلفة ، مثل 80٪ أسهم و 20٪ سندات. تخصيص الأصول المستهدف هو النسبة المئوية التي تريد الاحتفاظ بها في كل استثمار حتى تشعر بالراحة مع مقدار المخاطرة أنت تسير على الطريق الصحيح لكسب عوائد الاستثمار التي تحتاجها لتحقيق أهدافك ، مثل القدرة على التقاعد حسب العمر 65. كلما زاد عدد الأسهم التي تمتلكها ، زادت المخاطر التي تتعرض لها ، وكلما كانت محفظتك أكثر تقلبًا (كلما تغيرت قيمتها مع تقلبات السوق). لكن الأسهم تميل إلى التفوق بشكل كبير على السندات على المدى الطويل ، وهذا هو السبب في أن الكثير من المستثمرين يعتمدون على الأسهم أكثر من السندات لتحقيق أهدافهم.

عندما يكون أداء سوق الأسهم جيدًا ، فإن النسبة المئوية لقيمة محفظتك بالدولار والتي تمثلها الأسهم ستزداد مع ارتفاع قيمة مخزونك. إذا بدأت بتخصيص 80٪ للأسهم ، على سبيل المثال ، فقد يرتفع إلى 85٪. بعد ذلك ، ستكون محفظتك أكثر خطورة مما كنت تنوي أن تكون عليه. الحل؟ قم ببيع 5٪ من ممتلكاتك وشراء السندات بالمال. هذا مثال على إعادة التوازن.

عندما يكون أداء السوق جيدًا ، فقد تواجه صعوبة ، من الناحية النفسية ، في إعادة التوازن. من يريد بيع الاستثمارات التي تعمل بشكل جيد؟ قد يرتفعون وقد تفوتك! ضع في اعتبارك هذه الأسباب الثلاثة:

1. قد تنخفض ثم ستتكبد خسائر أكبر مما تشعر بالراحة معه.
2. عندما تبيع استثمارًا كان أداءه جيدًا ، فإنك تحافظ على هذه المكاسب. هم حقيقيون. لا توجد فقط على شاشة في حساب الوساطة الخاص بك. وعندما تشتري استثمارًا لا يعمل جيدًا ، فإنك تحصل على صفقة. بشكل عام ، أنت تبيع بسعر مرتفع وتشتري بسعر منخفض ، وهو بالضبط ما يأمله جميع المستثمرين.
3. تتضمن إعادة التوازن عادةً بيع 5٪ إلى 10٪ فقط من محفظتك. لذا ، حتى إذا كنت منزعجًا من فكرة بيع الفائزين وشراء الخاسرين (على المدى القصير) ، فأنت تفعل ذلك على الأقل بمبلغ صغير من أموالك.

في معظم الأوقات ، ستقوم ببيع الأسهم وإعادة التوازن إلى سندات. نظرت دراسة أجرتها شركة Vanguard في السنوات من 1926 إلى 2009 ووجدت أنه بالنسبة للمستثمر الذي أراد الاحتفاظ برصيد 60٪ من الأسهم و 40٪ من السندات ، هناك كانت سبع مناسبات فقط خلال تلك السنوات عندما اشتمل الحفاظ على التوزيع المستهدف المثالي على شرود نسبة السندات بنسبة 5 ٪ على الأقل من 40 ٪ استهداف.

ليس عليك إعادة التوازن بالطبع. كلما زاد وزن محفظتك المالية تجاه الأسهم ، من المحتمل أن تكون عوائدك طويلة الأجل أعلى. لكنها لن تكون أعلى بكثير مما لو كان لديك توزيع أصول أكثر توازناً ، والإضافية التقلب قد يتسبب في اتخاذ قرارات ضارة ماليًا ، مثل بيع الأسهم بخسارة. بالنسبة للمستثمر العقلاني تمامًا (وهو ما لا يفعله أحد حقًا) ، قد يكون من المنطقي الاحتفاظ بأسهم بنسبة 100٪. ولكن بالنسبة لأي شخص لديه رد فعل عاطفي لرؤية رصيد حساب التقاعد الخاص به يتراجع عندما يعاني سوق الأسهم ، فإنه يحتفظ بعض السندات وإعادة التوازن بانتظام هو أفضل طريقة للبقاء على المسار الصحيح مع خطتك وتحقيق أفضل العوائد المعدلة حسب المخاطر. الوقت.

كانت إحدى الأوقات التي وجد فيها المستثمرون أنفسهم يعيدون التوازن من السندات إلى الأسهم خلال الأزمة المالية لعام 2008. في ذلك الوقت ، ربما بدا مخيفًا شراء الأسهم التي كانت تنخفض. ولكن تم شراء هذه الأسهم بشكل أساسي بخصم كبير ، وساهمت السوق الصاعدة الطويلة التي أعقبت الركود العظيم في مكافأة هؤلاء المستثمرين بشكل رائع. اليوم ، يجب أن يستمر هؤلاء المستثمرون أنفسهم في إعادة التوازن. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فسيكون لديهم ثقل كبير في الأسهم وسيعانون أكثر مما يحتاجون إليه في المرة القادمة التي ينخفض ​​فيها السوق. نظرًا لأن الأسواق دورية ، فإنها مسألة وقت فقط حتى تنعكس ثروات السوق ، سواء كانت جيدة أو سيئة.

كم مرة يجب عليك إعادة التوازن؟

هناك ثلاثة ترددات يمكنك من خلالها إعادة موازنة محفظتك:

1. وفقًا لإطار زمني محدد ، مثل مرة واحدة سنويًا في وقت الضريبة.
2. كلما انحرف توزيع الأصول المستهدف بنسبة معينة ، مثل 5٪ أو 10٪.
3. وفقًا لإطار زمني محدد ، ولكن فقط إذا انحرف تخصيص الأصول المستهدف بنسبة معينة (مجموعة من الخيارات 1 و 2).

الجانب السلبي للخيار الأول هو أنك قد تضيع الوقت والمال (في شكل مصاريف التحويلات) إعادة التوازن بلا داع. ليس هناك حقًا أي فائدة من إعادة التوازن إذا كانت محفظتك مجرد 1٪ خارج التوافق مع خطتك.

ستحتاج إلى تحديد مقدار "الانجراف" الذي لا بأس به - إلى أي مدى تشعر بالراحة عند ترك تخصيص الأصول ينحرف عن هدفك - لتحديد عدد مرات إعادة التوازن. بعبارة أخرى ، إذا كان التخصيص المستهدف هو 60٪ من الأسهم ، و 40٪ من السندات ، فهل تريد إعادة التوازن عندما يكون لديك انجرفت المحفظة إلى 65٪ أسهم ، 35٪ سندات ، أم أنك مرتاح في الانتظار حتى تصل إلى 70٪ من الأسهم ، 30٪ سندات؟

كما اتضح ، لا داعي للقلق كثيرًا بشأن متى أو عدد مرات إعادة التوازن. وجدت دراسة فانجارد نفسها التي حللت محفظة 60/40 من عام 1926 حتى عام 2009 أنه "لا يوجد تكرار أو حد مثالي عند اختيار استراتيجية إعادة التوازن." الشخص الذي يعيد التوازن شهريًا سيكون لديه أكثر من 1000 حدث لإعادة التوازن ، بينما الشخص الذي يعيد التوازن كل ثلاثة أشهر سيكون لديه 335 ، والشخص الذي يعيد التوازن سنويًا سيكون لديه 83 فقط. ومع ذلك ، كان متوسط ​​العائد السنوي والتقلب متطابقًا تقريبًا بين المجموعات الثلاث. الشخص الذي لديه عتبة 10٪ ويعيد التوازن سنويًا (الخيار 3) كان سيحصل فقط على 15 حدثًا لإعادة التوازن خلال تلك السنوات الـ 83. توصي Vanguard بفحص محفظتك كل ستة أشهر أو مرة واحدة في السنة وإعادة التوازن عند عتبة 5٪ لتحقيق أفضل توازن بين إدارة المخاطر وتقليل التكاليف.

بأخذ خطوة إلى الأمام ، وجدت دراسة Vanguard أنه سيكون من الجيد عدم إعادة توازن محفظتك أبدًا. في المتوسط ​​، الشخص الذي بدأ بتخصيص 60٪ للأسهم سينتهي بتخصيص 84٪ للأسهم. هذا الشخص كان سيقضي صفرًا من الوقت أو المال في إعادة التوازن. كان تقلب محفظتهم أعلى بنحو 2.5 نقطة مئوية من تقلب المستثمر الذي قام بإعادة التوازن. وبلغ متوسط ​​عوائدهم السنوية 9.1٪ ، مقارنة بـ 8.6٪ ، و 8.8٪ ، و 8.6٪ للمستثمرين الافتراضيين الذين أعادوا التوازن شهريًا وربع سنويًا وسنويًا.

في أحيان أخرى قد ترغب في التفكير في إعادة التوازن سنويًا عندما يتغير وضع حياتك بطريقة تؤثر على تحملك للمخاطر:

متزوج من مليونير؟

يمكنك الانتقال بأمان إلى تخصيص أكثر تحفظًا للأصول. بافتراض أنك وزوجك تديران أصولك الحالية بحكمة ، فقد تكون جاهزًا بالفعل مدى الحياة.

تصبح معوقا أو مريضا بشكل خطير؟

مرة أخرى ، قد ترغب في إعادة التوازن إلى شيء أكثر تحفظًا لأنك تريد أن تكون قادرًا على إنفاق الأموال التي لديك خلال الوقت الذي تركته. ستحتاج أيضًا إلى المال لدفع الفواتير الطبية عاجلاً وليس آجلاً.

طلاق ولست مسئولاً عن نفقة أو نفقة الطفل؟

مع عدم وجود من تعيله إلا أنت ، قد تقرر إعادة التوازن إلى نسبة أعلى من الأسهم لأن مجازفتك لن تؤثر على عائلتك.

تخطط لشراء منزل في السنوات القليلة المقبلة؟

سيكون من الحكمة إعادة التوازن إلى المزيد من السندات وأسهم أقل بحيث يكون لديك الكثير من الأموال لسحبها - حتى إذا كان هناك تراجع في السوق - عندما تكون مستعدًا لسحب الدفعة الأولى.

الآن وقد غطينا ماهية إعادة التوازن ولماذا يجب عليك (ربما ، ربما) القيام بذلك ، فلنتحدث عن كيفية القيام بذلك.

انظر إلى محفظتك الإجمالية

للحصول على صورة دقيقة لاستثماراتك ، تحتاج إلى إلقاء نظرة على جميع حساباتك مجتمعة ، وليس الحسابات الفردية فقط. إذا كان لديك كلاهما 401 (ك) و أ روث إيرا، تريد أن تعرف كيف يعملون معًا. كيف تبدو محفظتك المدمجة؟ من الواضح أنك ستتخطى هذه الخطوة إذا كان لديك حساب استثماري واحد فقط.

استخدم إحدى هذه الطرق الثلاث لإنشاء صورة مجمعة لجميع حسابات الاستثمار الخاصة بك.

1. جدول

في ورقة واحدة ، أدخل كل حساب من حساباتك ، وكل استثمار في تلك الحسابات ، وكم الأموال التي لديك في كل استثمار. لاحظ ما إذا كان كل استثمار عبارة عن أسهم أو سند أو حيازة نقدية. احسب النسبة المئوية من إجمالي مقتنياتك المخصصة لكل فئة. هذه ليست الطريقة الأسهل أو الأسرع ، ولكنها قد تكون ممتعة إذا كنت خبيرًا في التمويل الشخصي يحب عمل جداول البيانات.

بعد ذلك ، قارن تخصيص ممتلكاتك في كل فئة بالتخصيص المستهدف. إذا كان أي من مقتنياتك أموال التاريخ المستهدف أو الصناديق المتوازنة ، والتي ستشمل كلاً من الأسهم والسندات ، استشر الموقع الإلكتروني للشركة التي تقدم هذه الأموال (على سبيل المثال ، Fidelity ، Vanguard، Schwab) أو موقع بحث مثل Morningstar (وهو ما استخدمناه لإنشاء جدول البيانات أدناه) لمعرفة كيف هم المخصصة.

الحساب	شريط	اسم الصندوق	مخازن	سندات	نقدي	مجموع
401 (ك)	VTSMX	صندوق Vanguard Total Stock Market Index	$9,900	–	$100	$10,000
VBMFX	صندوق فانجارد توتال لمؤشر سوق السندات	–	$9,800	$200	$10,000
روث إيرا	IVV	iShares Core S&P 500 Index ETF	$6,000	–	–	$6,000
الحكومة	صندوق iShares لسندات الخزانة الأمريكية	–	$1,960	$40	$2,000
مجموع	$15,900	$11,760	$340	$28,000
التخصيص الحالي	56.7%	42.0%	0.3%	100%
تخصيص الهدف	60.0%	40.0%	0.0%	100%
فرق	-3.7%	2%	0.3%

 بفضل MoneyUnder30.com للتنسيق الأساسي لجدول البيانات هذا.

نصيحة متقدمة: يمكنك تقسيم فئات الأسهم والسندات بشكل أكبر للحصول على صورة أكثر تفصيلاً. ما هي النسبة المئوية من أسهمك ، على سبيل المثال ، صغيرة أم كبيرة الحجم؟ ما هي النسبة المحلية أو الدولية؟ ما هي نسبة سنداتك الخاصة بالشركات وما هي النسبة المئوية للأوراق المالية الصادرة عن الحكومة؟

ستلاحظ عندما تبحث عن تخصيصات أصول أموالك أن الأموال المفترض تخصيصها بنسبة 100٪ لفئة أصول معينة غالبًا ما تحتوي على نسبة ضئيلة من ممتلكاتها ، ربما 0.5٪ إلى 2٪ ، نقدًا. لا تقلق بشأن هذه التفاصيل الصغيرة عند إعادة موازنة محفظتك.

أيضًا ، في المثال أعلاه ، ستلاحظ أن مستثمرنا لم يبتعد كثيرًا عن تخصيص الأصول المستهدف. قد يقررون عدم إزعاج إعادة التوازن حتى يصبح الفرق 5٪ أو حتى 10٪.

2. برامج الوساطة

تسمح بعض شركات الوساطة لعملائها بمشاهدة جميع استثماراتهم في مكان واحد ، وليس فقط الاستثمارات التي يحتفظون بها مع تلك الوساطة. تشمل الأمثلة مخصص أصول Merrill Edge و Fidelity's Full View. ستحتاج إلى تقديم معلومات تسجيل الدخول الخاصة بك لكل حساب تريد عرض تفاصيله. إذا كنت تستخدم Fidelity's Full View ، على سبيل المثال ، ولديك عامل حر 401 (k) مع Fidelity و Roth IRA مع Vanguard ، ستحتاج إلى إعطاء Fidelity تفاصيل تسجيل دخولك إلى Vanguard حتى تتمكن من رؤية الأصول المجمعة لحسابك توزيع.

3. تطبيقات

تطبيقات مثل فحص الاستثمار لرأس المال الشخصي و SigFig’s Portfolio Tracker و FutureAdvisor و Wealthica (لـ المستثمرون الكنديون) المزامنة مع حساباتك الحالية لتقديم صورة كاملة ومحدثة بانتظام عنك الاستثمارات. يمكنك استخدام هذه التطبيقات مجانًا ؛ يأمل مقدموها في الاشتراك في إحدى الخدمات المدفوعة للشركة ، مثل إدارة المحافظ. مرة أخرى ، سيتعين عليك تزويد هذه المواقع بتفاصيل تسجيل الدخول لحسابات الوساطة الخاصة بك لمعرفة تخصيص الأصول المجمع الخاص بك.

إذا كنت تعتقد أن العثور على طريقة لفحص محفظتك الإجمالية يتطلب الكثير من العمل أو إذا كنت لا ترغب في مشاركة معلومات تسجيل الدخول الخاصة بك تفاصيل عبر المواقع ، وإليك إستراتيجية أخرى: احرص على الحفاظ على تخصيص الأصول المستهدف في كل موقع حسابات. تأكد من تخصيص 401 (k) الخاص بك بنسبة 60٪ للأسهم و 40٪ للسندات ، وافعل الشيء نفسه بالنسبة لك الجيش الجمهوري الايرلندي. ثم إعادة التوازن داخل كل حساب حسب الحاجة.

تحليل محفظتك

بمجرد الحصول على عرض كامل لمقتنيات محفظتك ، قم بفحص هذه الأشياء الأربعة:

1. التوزيع العام للأصول

ما هي النسبة المئوية لاستثماراتك في الأسهم والسندات والنقد؟ كيف يقارن هذا التخصيص بالتخصيص المستهدف؟

نصيحة متقدمة: إذا كنت تمتلك أسهمًا في Berkshire Hathaway ، فعليك الانتباه جيدًا. على الرغم من كونه سهمًا تقنيًا ، إلا أنه يحتوي على قدر كبير من النقد والسندات. قد تضطر إلى إجراء بعض حسابات تخصيص الأصول يدويًا إذا لم يكن البرنامج الذي تستخدمه ذكيًا بما يكفي للتعرف على ذلك.

2. المخاطر الشاملة

إذا وجدت أن لديك 70٪ من الأسهم و 30٪ من السندات ، فهل هذا يمثل مخاطرة كبيرة بالنسبة لك؟ إذا وجدت أن لديك 20٪ نقدًا ، و 30٪ سندات ، و 50٪ أسهم ، ألا تخاطر بما يكفي لتحقيق أهدافك الاستثمارية؟

3. الرسوم الإجمالية

من الناحية المثالية ، تريد أن تكون رسوم الاستثمار الخاصة بك قريبة من الصفر قدر الإمكان ، وبفضل زيادة الابتكار والمنافسة في سوق الاستثمار ، قد تتمكن من تحقيق هذا الهدف. صندوق مؤشر السوق الإجمالي (FSTMX) التابع لشركة Fidelity ، على سبيل المثال ، لديه نسبة نفقات سنوية تبلغ 0.09٪ لأسهمه من فئة المستثمرين ، والتي تتطلب استثمارًا بحد أدنى 2500 دولار في الصندوق. كلما زادت رسوم الاستثمار الخاصة بك ، انخفضت عوائدك ، وتساوى كل شيء آخر. تشمل الرسوم الأخرى التي يجب الانتباه إليها أحمال شراء وبيع الصناديق المشتركة وعمولات الشراء و بيع الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة. بالنسبة لمستثمري الشراء والاحتفاظ على المدى الطويل ، قد تكلف الأحمال والعمولات أقل بمرور الوقت من سنوي نسب المصاريف.

4. عائدات

هل عائدات محفظتك تلبي أهدافك؟ إذا لم يكن الأمر كذلك ، فهذه ليست مشكلة بالضرورة: ما يهمك حقًا هو متوسط ​​العوائد السنوية على المدى الطويل. لهذا السبب تريد إلقاء نظرة على أداء استثمارات محفظتك مقارنة بالاستثمارات المماثلة. هل صندوق سوق الأسهم الخاص بك يتتبع المؤشر الذي من المفترض أن يتتبعه؟ يمكنك البحث عن هذا في Morningstar ، الذي حدد مناسبًا المعايير لصناديق مختلفة وأنشأت رسومًا بيانية مرمزة بالألوان لتظهر لك كيف كان أداء أموالك مقابل المؤشر المعياري. الاحتمال الآخر هو أن تخصيص أصول محفظتك لا يمكن أن يلبي أهدافك. إذا كان هدفك هو كسب 8٪ متوسط ​​عائد سنوي وكانت محفظتك تتكون من 80٪ سندات و 20٪ أسهم ، لا توجد فرصة تقريبًا لتحقيق هدفك ما لم تقلب تخصيص الأصول إلى 80٪ من الأسهم و 20٪ سندات.

نصيحة متقدمة: إذا وجدت في هذه المرحلة أن لديك عددًا غير عملي من الحسابات - ربما لديك عدة خطط 401 (ك) مع العديد من أصحاب العمل السابقين - ففكر في دمجها. يمكنك تحويل أرصدة 401 (k) القديمة إلى حساب IRA (تقليدي أو Roth ، اعتمادًا على نوع 401 (k) لديك أو ما إذا كنت على استعداد لدفع ضرائب للتبديل إلى Roth). سوف يمنحك مفتاح IRA أقصى قدر من التحكم في الرسوم والاستثمارات الخاصة بك. أو ، إذا كنت تحب 401 (ك) لصاحب العمل الحالي لديك ويسمح لك صاحب العمل الحالي بذلك ، يمكنك تحويل أرصدة 401 (ك) القديمة إلى 401 (ك) الحالي. لاحظ أن الأرصدة 401 (ك) تتمتع بقدر أكبر من الحماية ضد الدائنين.

تعرف على الجديد

قد يعني الابتكار الاستثماري أن ما تمتلكه حاليًا ليس هو الخيار الأفضل لتحقيق أهدافك. على سبيل المثال ، قد يكون لديك صندوق مشترك للمؤشر يتقاضى نسبة مصروفات 0.5٪ عندما يكون لديك مؤشر ETF متطابق تقريبًا مع نسبة نفقات 0.05٪. هل> لك يبين كم هو جيد ليكون حقيقه؟ كيف يمكنك الحصول على استثمار مماثل تقريبًا مقابل أقل من ذلك بكثير؟ على عكس بعض الصناديق المشتركة ، نادرًا ما تتقاضى صناديق الاستثمار المتداولة أعباء مبيعات أو 12b-1 (تسويق) رسوم. أيضًا ، على عكس بعض الصناديق المشتركة ، عادةً ما تدار صناديق الاستثمار المتداولة بشكل سلبي (تتبع مؤشرًا معينًا بواسطة الاستثمار في جميع الأسهم في هذا المؤشر) ، لا تدار بشكل فعال من قبل مديري الصناديق البشرية الذين يختارون الفائزين وخاسرون. الإدارة السلبية ليست فقط أقل تكلفة ولكنها تميل إلى تحقيق عوائد أفضل - ويرجع ذلك جزئيًا إلى الرسوم المنخفضة.

الاحتمال الآخر هو أنك قد ترغب في نقل أصولك إلى مستشار آلي لخفض أتعابك وإلغاء مهمة إدارة استثماراتك. نتحدث أكثر عن مستشاري الروبوت لاحقًا في هذه المقالة.

ماذا يجب أن تبيع مقابل. يشتري؟

بعد ذلك ، حان الوقت لمعرفة الاستثمارات التي يجب تفريغها من محفظتك. في المقام الأول ، تريد بيع الأصول ذات الأهمية الزائدة. إذا كانت الأسهم تتفوق في الأداء على السندات ، فسيكون توزيع الأصول الذي تريده قد خرج عن السيطرة لصالح الأسهم. قد تمتلك 75٪ من الأسهم و 25٪ من السندات عندما يكون هدفك هو امتلاك 70٪ من الأسهم و 30٪ من السندات. في هذه الحالة ، ستحتاج إلى بيع 5٪ من ممتلكاتك من الأسهم.

ما هي الأسهم التي يجب عليك بيعها ، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة للأسهم؟ ابدأ بهذه:

• صناديق الأسهم برسوم مرتفعة للغاية
• صناديق الأسهم التي لا تفهمها
• أسهم الشركات التي لا تفهم نموذج أعمالها
• الأسهم والأموال التي تنطوي على مخاطرة كبيرة أو غير محفوفة بالمخاطر بما يكفي لتحملها
• الأسهم والصناديق التي لم تحقق أداءً جيدًا بالإضافة إلى معاييرها أو كما كنت تتوقعها أيضًا
• الأسهم الفردية التي تم المبالغة في تقديرها أو التي يقل أداؤها عن أقرانها أو التي لم يعد لديها نظرة إيجابية

إذا كانت السندات التي تريد بيعها ، ففكر في هذه المعايير:

• السندات التي انخفض تصنيفها الائتماني (أصبحت هذه السندات الآن أكثر خطورة مما كانت عليه عند شرائها)
• السندات التي كان أداؤها أقل من معاييرها
• السندات ذات العوائد التي لا تواكبها تضخم اقتصادي
• صناديق السندات برسوم أعلى مما يجب أن تكون (أي ، يمكنك الحصول على صندوق سندات متطابق تقريبًا مقابل أقل)

إذا لم تنطبق أي من هذه السمات على ممتلكاتك ، فقم ببيع الاستثمار بأقل رسوم تداول ، مثل أسهم صندوق استثمار مشترك بدون رسوم أو ETF.

قبل أن تتمكن من شراء استثمارات جديدة ، عليك الانتظار حتى تستقر مبيعاتك. يعتمد وقت التسوية ، والوقت الذي تستغرقه عملية البيع حتى النهاية ، وظهور عائداتك النقدية في حسابك ، على نوع الاستثمار الذي تم شراؤه أو بيعه. للأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة ، يمكن أن يكون وقت التسوية T + 2 في المصطلحات الصناعية ، حيث T هو تاريخ إجراء التجارة و 2 هو يومي عمل. تستقر الصناديق المشتركة بشكل أسرع قليلاً ، في يوم إلى يومين عمل. ضع في اعتبارك أنه إذا قمت بإجراء صفقة بعد إغلاق السوق ، فلن يتم تنفيذها حتى يوم العمل التالي.

أثناء استقرار مبيعاتك ، حدد ما تريد شراءه. أسهل شيء هو شراء المزيد من الأشياء التي لديك بالفعل والتي تعاني من نقص الوزن. أعد فحص هذا الاستثمار واسأل نفسك ، "هل سأشتريه اليوم؟" إذا لم يكن الأمر كذلك ، فابحث عن استثمار جديد يتوافق مع أهدافك.

إعادة موازنة المحفظة حسب العمر / الأهداف

إعادة موازنة المحفظة بحد ذاتها لا تعني حقًا عمرك أو ما تحاول تحقيقه من خلال محفظتك. ولكن نظرًا لأن اختيار تخصيص الأصول هو مقدمة لإعادة موازنة المحفظة ، فلنتحدث عن كيفية تخصيص محفظتك في أوقات رئيسية مختلفة في حياتك.

العمر 25

ربما تكون قد قرأت أنه يجب على المستثمرين الشباب وضع نسبة عالية من أموالهم في الأسهم نظرًا لأن لديهم أفقًا طويلاً ونظرًا لأن الأسهم تميل إلى الأداء الأفضل على المدى الطويل. لكن تخصيص الأصول المثالي لا يعتمد فقط على عمرك ولكن أيضًا على عمرك تحمل المخاطر. إذا تسبب انخفاض في سوق الأسهم بنسبة 10٪ في الذعر والبدء في بيع الأسهم ، فإن تحملك للمخاطرة أقل من أي شخص قد يرى أن انخفاض السوق نفسه يمثل فرصة شراء. شيء هذا باختصار مسابقة طليعة لتحمل المخاطر يمكن أن يساعدك في تقييم تحملك للمخاطر والحصول على فكرة عن كيفية تخصيص محفظتك. صيغة مبسطة مثل 100 مطروحًا من عمرك للحصول على النسبة المئوية من محفظتك لتخصيصها للأسهم (75٪ لـ a 25 عامًا) نقطة انطلاق مفيدة ، لكنك ستحتاج إلى تعديل هذه النسبة لتناسب استثماراتك الشخصية. يمكنك الاستثمار بنسبة 100٪ في الأسهم إذا كان لديك تحمل مخاطر عالية للغاية وأفق زمني طويل ، على سبيل المثال.

وجدت دراسة Vanguard التي تحدثنا عنها سابقًا أنه مع وجود محفظة افتراضية مستثمرة من عام 1926 حتى عام 2009 ، فإن المتوسط ستكون العوائد السنوية بعد التضخم منخفضة تصل إلى 2.4٪ للشخص الذي يستثمر 100٪ في السندات ويصل إلى 6.7٪ للشخص المستثمر بنسبة 100٪ في الأسهم. لكن الفرق بين الاستثمار في الأسهم بنسبة 100٪ مقابل 80٪ في الأسهم و 20٪ في السندات كان نصف نقطة مئوية فقط ، حيث حقق الأخير متوسط ​​عائد سنوي حقيقي يبلغ 6.2٪. وشخص ما استثمر 70٪ في الأسهم و 30٪ في السندات لكان قد ربح 5.9٪ ، بينما كان المستثمر 60/40 سيحصل على 5.5٪.

ما يمكننا استخلاصه من هذه النتائج هو أن أهم شيء هو الاستثمار في شيء مجرب وصحيح ؛ ربما لا تستثمر 100٪ أو حتى 20٪ من محفظتك فيها بيتكوين، والتي لا تزال تعتبر تخمينية للغاية. نظرًا لأن معظم الناس يشعرون بالضيق عندما يخسرون أموالًا في سوق الأوراق المالية أكثر من شعورهم بالسعادة عندما يكسبون المال في سوق الأوراق المالية ، فهذه استراتيجية التي تجعلك تشعر بالراحة تجاه مقدار المخاطرة التي تخوضها ويساعدك على البقاء في المسار الصحيح أثناء تصحيحات السوق هي أفضل استراتيجية لها أنت. لذا ، حتى لو كان عمرك 25 عامًا وما زلت تسمع أنه يجب أن تستثمر 80٪ في الأسهم ، إذا كنت مرتاحًا مع 50٪ فقط في الأسهم وتريد الاحتفاظ بـ 50٪ الأخرى في السندات ، فلا بأس بذلك.

العمر 45

في هذه المرحلة من حياتك ، ربما تكون قد تلقيت ميراثًا من أحد الوالدين أو الأجداد وتتساءل عما يجب أن تفعله بالمال وكيف يجب أن تؤثر الأرباح المفاجئة على إستراتيجيتك الاستثمارية. (أو قد لا تحصل على ميراث على الإطلاق ، أو قد لا تحصل على ميراث حتى تبلغ الستينيات أو السبعينيات أو الثمانينيات من العمر.) سيناريو آخر يواجهه العديد من الأشخاص في سن 45 هو الحاجة إلى المال لإرسال طفل إلى الكلية — عشرات الآلاف من الدولارات ، أو ربما حتى مئات الآلاف ، إذا كان لديك عدة أطفال أو كان طفلًا ملتزمًا بمدرسة خاصة لم يتلق أي أموال يساعد.

إذا ورثت الأصول ، مثل الأسهم ، فعليك أن تقرر كيف تتناسب مع محفظتك الإجمالية وإعادة التوازن وفقًا لذلك. قد يعني امتلاك المزيد من الأموال أنك تفضل تخصيصًا أكثر تحفظًا لأنك لست بحاجة إلى تحمل نفس القدر من المخاطر لتحقيق النمو الذي تحتاجه. قد يؤدي توريث الكثير من الأسهم إلى التخلص من طريقة التخصيص المستهدفة ؛ قد تحتاج إلى بيع الكثير منها وشراء السندات. أو ربما تكون قد ورثت الكثير من السندات وتريد امتلاك المزيد من الأسهم. ستحتاج أيضًا إلى التفكير فيما إذا كانت الأصول المعينة التي ورثتها هي أشياء يمكنك شراؤها إذا كنت تختار استثمارات بأموالك الخاصة. وإذا ورثت النقود ، حسنًا ، يمكنك فقط استخدام المال لشراء الأسهم والسندات التي تريدها لتخصيص الأصول بشكل مثالي.

فيما يتعلق بالدفع مقابل الكلية ، لنفترض أن لديك خطة 529، حساب معفي من الضرائب يساعد العائلات على توفير المال لتغطية نفقات التعليم. عندما يكون طفلك بعيدًا عن الكلية لمدة 10 سنوات أو أكثر ، يمكنك استخدام تخصيص الأصول القوي مع نسبة عالية من الأسهم. عندما يقترب طفلك من سن الكلية ، تحتاج إلى إعادة التوازن بطريقة تجعل تخصيص أصولك أكثر تحفظًا. استخدم مساهمات الحساب لشراء السندات بدلاً من الأسهم. يجب أن تصبح قيمة الحساب أقل تقلبًا وأكثر استقرارًا بمرور الوقت حتى تتمكن من ذلك سحب الأموال لتعليم طفلك عندما تحتاج إليها دون الحاجة إلى بيع الاستثمارات بسعر خسارة. تحتوي حوالي 529 خطة على خيارات قائمة على العمر تعمل مثل صناديق التقاعد ذات التاريخ المستهدف ولكن مع أفق زمني أقصر مرتبط بتربية الأطفال وإرسالهم إلى الكلية.

أيضًا في سن 45 ، إذا كنت ناجحًا للغاية وراقبت إنفاقك بعناية ، فقد تكون على الطريق الصحيح للتقاعد مبكرًا. إذا كان الأمر كذلك ، فقد تحتاج إلى البدء في إعادة التوازن نحو تخصيص أصول أكثر تحفظًا. ثم مرة أخرى ، قد لا ترغب في ذلك - فهذا يعتمد على فلسفتك حول ملكية الأسهم أثناء التقاعد ، والتي تتعلق مرة أخرى بتحملك للمخاطر. عندما تكون على بعد صفر إلى 10 سنوات من التقاعد ، فإن محفظتك تعتبر في المرحلة الانتقالية. يقول معظم الخبراء أنك يجب أن تتجه نحو تخصيص الأصول الذي يتم ترجيحه بشكل أكبر نحو السندات من الأسهم - ولكن ليس بشكل كبير جدًا ، لأنك ما زلت بحاجة إلى نمو مستمر حتى لا تعمر أكثر من ملف. بدلاً من الانتقال نحو السندات بنسبة 40٪ ، وتخصيص أصول الأسهم بنسبة 60٪ التي قد يوصى بها لشخص يخطط للتقاعد في سن 65 عامًا ، يمكنك الانتقال نحو تخصيص بنسبة 50/50. عند إعادة التوازن ، ستبيع الأسهم وتشتري السندات.

العمر 65

يمثل العمر 65 عامًا السنوات الأولى للتقاعد (أو قبله مباشرة) لمعظم الأشخاص الذين يمكنهم تحمل تكاليف التقاعد. (سن التقاعد الكامل للضمان الاجتماعي للأشخاص المتقاعدين الآن هو 66 ؛ يبدأ برنامج Medicare في 65.) يمكن أن يعني البدء في سحب أصول حساب التقاعد للدخل. قد تعني إعادة موازنة محفظتك في هذا العمر بيع الأسهم لتحريك محفظتك تدريجيًا نحو وزن أثقل للسندات كلما تقدمت في السن. المصيد الوحيد هو أنك لن ترغب في بيع الأسهم بخسارة ؛ ستعتمد الاستثمارات التي ستبيعها لتحقيق الدخل على ما يمكنك بيعه لتحقيق ربح. كون متنوع ضمن كل فئة من فئات الأصول الرئيسية (على سبيل المثال ، الاحتفاظ بصناديق الأسهم الكبيرة والصغيرة ، سواء كانت دولية أو دولية تمنحك صناديق الأسهم المحلية والسندات الحكومية وسندات الشركات) فرصة أفضل لامتلاك أصول للبيع دائمًا بسعر ربح.

يجب أن يكون لديك أيضًا استراتيجية سحب تقاعد. ربما ستسحب 4٪ من رصيد محفظتك في السنة الأولى وتعديل هذا المبلغ بالدولار حسب معدل التضخم في كل عام تالٍ. ستتطلب إعادة موازنة المحفظة نهجًا مختلفًا لأنك الآن تحسب عمليات السحب المنتظمة ، بينما قبل التقاعد ، كنت تحاسب فقط (أو في الغالب) عن المساهمات. قد تجري أيضًا عمليات سحب من حسابات متعددة ، مما قد يعني إعادة موازنة حسابات متعددة. بمجرد بلوغك سن 72 ، سيكون عليك البدء في تناوله التوزيعات الدنيا المطلوبة (RMDs) من 401 (k) s و IRAs التقليدية لتجنب العقوبات الضريبية.

عندما تأخذ RMDs ، يمكنك إعادة توازن محفظتك عن طريق بيع فئة أصول ذات وزن زائد. ضع في اعتبارك أنك ستدفع ضرائب على عمليات سحب الأرباح والمساهمات قبل الضرائب ما لم يكن حساب روث. يمكن للأشخاص الذين لديهم أصول كبيرة خارج حسابات التقاعد إعادة التوازن بطريقة منخفضة التكلفة وفعالة من الناحية الضريبية عن طريق إهداء التقدير الاستثمارات للجمعيات الخيرية أو تقديم أسهم منخفضة الأساس (أسهم ذات مكاسب رأسمالية ضخمة على قيمتها الأصلية) للأصدقاء أو أسرة.

الآن بعد أن فهمت كيفية عمل عملية إعادة التوازن ، فإن السؤال التالي هو ما إذا كنت ستفعل ذلك بنفسك ، أو تستخدم مستشارًا آليًا ، أو تستخدم مستشار استثمار حقيقيًا ومباشرًا لمساعدتك. ضع في اعتبارك إيجابيات وسلبيات كل منها من حيث المهارة والوقت والتكلفة.

إعادة موازنة محفظة DIY

إعادة موازنة محفظتك بنفسك ، دون مساعدة مستشار آلي أو مستشار استثمار ، لا يتطلب منك إنفاق أي أموال. ما يكلفك هو الوقت ؛ يعتمد مقدار الوقت على مدى تعقيد استثماراتك وإدراكك لكيفية إعادة التوازن. إذا كان لديك حساب IRA واحد مع صندوق ETF واحد وصندوق ETF واحد ، فستكون إعادة التوازن سريعة وسهلة. كلما زاد عدد الحسابات والأموال التي لديك ، أصبحت المهمة أكثر تعقيدًا.

نصيحة إعادة التوازن الأكثر شيوعًا هي بيع الاستثمارات التي تعاني من زيادة الوزن (والتي ستكون دائمًا أسهمًا ، نظرًا لأنها تنمو أسرع من السندات ، كما ذكرنا سابقًا) واستخدم هذه الأموال لشراء الاستثمارات التي تقل وزنك فيها ، والتي ستكون دائمًا تقريبًا سندات. لكن الطريقة الأبسط التي قد يكون لها تكاليف معاملات أقل هي استخدام أي مساهمات جديدة في حسابك لشراء الاستثمارات التي تحتاج إلى المزيد منها.

إذا تلقيت مكافأة نهاية العام أو استرداد ضرائب أو هدية كبيرة ، فاستخدم هذه الأموال. إذا قدمت مساهمة بمبلغ إجمالي إلى حساب IRA الخاص بك ، فقم بتقسيم هذه الأموال بين الأسهم والسندات بطريقة تعيد موازنة محفظتك. قد لا ينتهي بك الأمر إلى إعادة تخصيص استثماراتك بشكل كامل إلى النسبة المستهدفة ، ولكن قد تقترب بما يكفي بحيث لا يستحق الأمر تكبد أي مصاريف التحويلات من البيع. ومع ذلك ، تقدم العديد من شركات الوساطة الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة بدون رسوم معاملات ، وفي هذه الحالة لن تكلفك أي شيء لشراء وبيع ما تحتاجه بالضبط.

أكبر المخاطر التي تواجه إعادة موازنة محفظة DIY هي عدم القيام بذلك على الإطلاق ، وإذا كنت تعمل مع حساب خاضع للضريبة ، تكبد الضرائب - وخاصة ضرائب أرباح رأس المال قصيرة الأجل ، والتي لها معدل أعلى من مكاسب رأس المال طويلة الأجل الضرائب. في أي وقت تدفع فيه ضرائب الاستثمار ، فإنك تلحق الضرر بصافي عوائدك.

باختصار ، إليك مثال على كيفية تنفيذ هذه العملية برمتها.

إجمالي قيمة حافظة البداية: 10000 دولار

التخصيص قبل إعادة التوازن:

قيمة صندوق الاستثمار المشترك: 7500 دولار (75٪ من محفظتك)

قيمة صندوق السندات المشترك: 2500 دولار (25٪ من محفظتك)

لإعادة التوازن:

بيع: 500 دولار من صندوق الاستثمار المشترك.

الشراء: 500 دولار من صندوق السندات المشترك.

التخصيص بعد إعادة التوازن:

قيمة صندوق الاستثمار المشترك: 7000 دولار (70٪ من محفظتك)

قيمة صندوق السندات المشترك: 3000 دولار (30٪ من محفظتك)

إجمالي قيمة الحافظة النهائية: 10000 دولار

شيء واحد قد يعقد هذه العملية: قد يكون لصندوق السندات المشترك الذي تريد شراء أسهم إضافية فيه حد أدنى للاستثمار يزيد عن 500 دولار. إذا حدث ذلك ، يمكنك شراء أسهم من ETF متطابقة تقريبًا ليس لديها أي حد أدنى للاستثمار.

أيضا ، إذا كان عليك دفع أي منها اللجان للشراء أو البيع ، سينخفض ​​إجمالي قيمة محفظتك النهائية إلى أقل من 10000 دولار.

إعادة التوازن التلقائي للمحفظة

أسهل طريقة لإعادة التوازن إلى محفظة الأعمال اليدوية الخاصة بك هي اختيار الصناديق التي يقوم مديروها بإعادة التوازن نيابة عنك. صناديق التاريخ المستهدف، وهي صناديق استثمار مشتركة تمتلك سلة من الاستثمارات ولها تخصيص للأصول يعتمد على تاريخ تقاعدك المتوقع (المستهدف) ، هو مثال على نوع الصندوق الذي تمت إعادة موازنته تلقائيا. ليس عليك فعل أي شيء.

صندوق للمستثمرين مع تاريخ تقاعد مستهدف في عام 2040 ، على سبيل المثال ، قد يكون له هدف البدء بتخصيص الأصول بنسبة 90٪ من الأسهم و 10٪ من السندات. سيعيد مديرو الصندوق موازنة الصندوق كلما دعت الحاجة للحفاظ على هذا التخصيص المستهدف. بالإضافة إلى ذلك ، سيغيرون تخصيص أصول الصندوق بمرور الوقت ، مما يجعله أكثر تحفظًا حتى عام 2040. وعادة ما يكون لهذه الصناديق نسب إنفاق منخفضة ؛ بلغ متوسط ​​الصناعة 0.62٪ اعتبارًا من 2018.

ماذا عن صناديق الاستثمار المتوازنة? تسمى أيضًا الصناديق المختلطة أو صناديق تخصيص الأصول ، وهي تشبه صناديق التاريخ المستهدف في ذلك يمتلكون كلًا من الأسهم والسندات ويهدفون إلى الحفاظ على تخصيص معين ، مثل 60٪ أسهم و 40٪ سندات. ومع ذلك ، فإن هذا التخصيص لا يتغير بمرور الوقت ؛ الصناديق المتوازنة للمستثمرين من أي عمر. يتم إعادة موازنة الأموال المتوازنة ، مثل صناديق التاريخ المستهدف ، تلقائيًا. بلغ معدل الإنفاق على الأموال المتوازنة 0.66٪ في عام 2018.

إعادة التوازن لمستشار الروبوت

أولاً ، تحذير: معظم المستشارين الآليين لا تدير حسابات التقاعد التي يرعاها صاحب العمل. الاستثناء هو Blooom. ومع ذلك ، يقوم مستشارو Robo بإدارة حسابات IRAs والحسابات الخاضعة للضريبة.

لا يتطلب العمل مع مستشار آلي أي وقت أو مهارة تقريبًا من جانبك: يقوم المستشار الآلي بكل العمل تلقائيًا. كل ما عليك فعله هو فتح حساب ، ووضع الأموال فيه ، واختيار تخصيص الأصول المستهدف أو الإجابة على أسئلة البرنامج لمساعدته في تحديد تخصيص الأصول المستهدف لك.

التكاليف منخفضة أيضًا. Robo-Advisors مثل تحسين, ويلثفرونت، و SigFig تستخدم استراتيجيات لجعل إعادة التوازن أقل تكلفة عن طريق تجنب أو تقليل ضرائب أرباح رأس المال قصيرة وطويلة الأجل. تتمثل الإستراتيجية الشائعة في تجنب بيع أي استثمارات عند إعادة موازنة محفظتك. بدلاً من ذلك ، عندما تقوم بإيداع النقد أو استلام توزيعات ارباح، فإن المستشار الآلي يستخدم هذه الأموال لشراء المزيد من الاستثمار الذي تنخفض فيه.

على سبيل المثال ، إذا انجرفت محفظتك من 60٪ أسهم ، 40٪ سندات إلى 65٪ أسهم ، 35٪ سندات ، في المرة التالية التي تضيف فيها أموالًا إلى حسابك ، سيستخدم مستشار الروبوت وديعتك لشراء المزيد من السندات. من خلال عدم بيع أي استثمارات ، لن تواجه أي عواقب ضريبية. تسمى هذه الإستراتيجية بإعادة موازنة التدفق النقدي.

يمكنك استخدام هذه الإستراتيجية بنفسك لتوفير المال أيضًا ، ولكنها مفيدة فقط في الحسابات الخاضعة للضريبة ، وليس ضمن حسابات التقاعد مثل IRAs و 401 (k) s. لا توجد عواقب ضريبية عند شراء أو بيع استثمارات ضمن حساب تقاعد.

يستخدم مستشارو robo الإستراتيجيون الآخرون للحفاظ على انخفاض تكاليف المعاملات وهو بيع أي فئة من فئات الأصول التي تعاني من زيادة الوزن في أي وقت تقرر فيه سحب الأموال من محفظتك.

علاوة على ذلك ، عندما يعيد مستشار الروبوت الخاص بك موازنة محفظتك ، فلن تتحمل العمولات ، المعاملات ، أو رسوم التداول التي قد تواجهها عند إعادة التوازن بمفردك أو من خلال مستشار استثماري. لا يتقاضى مستشارو Robo هذه الرسوم. بدلاً من ذلك ، يتقاضون رسومًا سنوية بناءً على المبلغ بالدولار للأصول التي يديرونها نيابة عنك. التحسين ، على سبيل المثال ، يتقاضى رسومًا سنوية قدرها 0.25٪ من ممتلكات تحت اشراف الإدارة وليس هناك حد أدنى لرصيد الحساب. ونظرًا لأن مستشاري الروبوتات مؤتمتون ، فقد يعيدون موازنة محفظتك كثيرًا يوميًا ، لذلك عادةً ما يكون في توازن شبه مثالي.

تعيين مستشار استثمار

إذا قمت بتعيين شخص ما لإدارة استثماراتك ، فإن إعادة موازنة المحفظة هي إحدى المهام التي سيقومون بها نيابة عنك ، جنبًا إلى جنب وضع خطة استثمار بناءً على أهدافك وتحمل المخاطر والتوصية بالاستثمارات لمساعدتك على تحقيقها الأهداف.

من الممكن بالتأكيد إدارة استثماراتك وإعادة توازن محفظتك بنفسك. لكن بعض الناس ليس لديهم الوقت ، أو ليسوا واثقين من قدرتهم على تعلم ما يحتاجون إلى معرفته وأداء المهام الصحيحة ، أو لا يريدون التعامل معه. يعرف الأشخاص الآخرون كيفية إدارة استثماراتهم الخاصة ولكنهم يجدون أنفسهم يتخذون قرارات عاطفية تضر بعائداتهم. إذا كنت تندرج في إحدى هذه الفئات ، فإن تعيين مستشار استثمار قد يؤتي ثماره.

استئجار ائتمان برسوم فقط

هذا النوع من المهنيين ليس له تضارب في المصالح يمنعهم من التصرف خارج مصالحك الفضلى. يتم الدفع لهم مقابل الوقت الذي يقضونه في مساعدتك ، وليس مقابل الاستثمارات المحددة التي يبيعونها لك أو عدد الصفقات التي يقومون بها نيابة عنك. للحصول على أي ائتمان برسوم فقط تختاره ، تحقق من خلفيته باستخدام وسيط هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) موقع الويب وموقع الإفصاح العام لمستشار الاستثمار التابع لهيئة الأوراق المالية والبورصات. اعتمادًا على نوع المستشار ، قد تتمكن من التحقق من خلفيته في أحد هذين الموقعين أو كليهما أو لا. إذا ظهروا في إحدى قواعد البيانات هذه ، فيمكنك الاطلاع على سجل العمل والامتحانات التي تم اجتيازها وبيانات الاعتماد المكتسبة وأي إجراءات تأديبية أو شكاوى العملاء ضدهم. يمكنك أيضًا في بعض الأحيان التحقق من بيانات اعتماد المستشار لدى مؤسسة الاعتماد. يمكنك التحقق ، على سبيل المثال ، من مخطط مالي معتمد شهادة وخلفية في موقع CFP Board.

التكلفة هي أكبر عيب

يبلغ متوسط ​​تكلفة الصناعة حوالي 1.0٪ من الأصول المُدارة سنويًا. إذا كان إجمالي محفظتك 50000 دولار ، فسوف تدفع لمستشارك 500 دولار سنويًا. بالإضافة إلى ذلك ، ستدفع أي عمولات ورسوم مرتبطة بالاستثمارات في محفظتك. سيؤدي دفع أي رسوم ، بما في ذلك أتعاب مستشار الاستثمار ، إلى تقليل عائداتك الإجمالية.

تحاول بعض الخدمات الاستشارية التغلب على متوسط ​​الصناعة. تكتشف Vanguard أنه من خلال استثمار بقيمة 250000 دولار أمريكي بمتوسط ​​عائد سنوي يبلغ 6٪ على مدار 20 عامًا ، باستخدام المستشار الشخصي للشركة يمكن أن تمنحك الخدمات (التي لا تكلف سوى 0.3٪ من الأصول المدارة سنويًا) 96،798 دولارًا أمريكيًا أكثر مقارنة بدفع متوسط ​​الصناعة 1.02٪ رسوم. هنا ، أنت تجني أكثر من المتوسط ​​بينما تنفق أقل من المتوسط ​​على الرسوم.

يمكن أن تدفع أتعاب المستشار عن نفسها

يميل المستثمرون إلى كسب عوائد أقل من الأموال التي يستثمرون فيها بسبب ميلهم إلى البيع بسعر منخفض والشراء بسعر مرتفع. يمكن للتدريب السلوكي للمستشار المالي التغلب على هذه المشكلة. يمكن أن يساعدك العمل مع مستشار على الاستمرار في المسار ، خاصة في الأسواق الصاعدة أو الهابطة عندما تغريك عواطفك بالابتعاد عن إستراتيجيتك الاستثمارية طويلة الأجل. وجدت دراسة نشرت في Vanguard في سبتمبر 2016 أنه من خلال التخطيط المالي والانضباط و التوجيه - وليس من خلال محاولة التفوق على السوق - يمكن للمستشارين زيادة متوسط ​​عملائهم السنوي عوائد بنسبة 3٪.

سبب آخر لتوظيف مستشار استثمار هو ما إذا كان ذلك سيعني الفرق بين وجود خطة استثمارية فعلية أو عدم القيام بأي شيء. هذا الأخير ضار بصحتك المالية على المدى الطويل.

لست مضطرًا لتوظيف شخص ما بشكل مستمر ؛ يمكنك توظيف شخص ما لمساعدتك على أساس كل مشروع أو كل ساعة. لا يعمل جميع المستشارين بهذه الطريقة ، لكن العديد منهم يقدمون الخيار. ويمكنك تعيين شخص ما في أي مكان في البلد يمكنك استشارته عبر الإنترنت أو عبر Skype أو عبر الهاتف.

حذر: قد يتم تعويض النصائح التي تبدو مجانية التي يقدمها بعض موظفي وخدمات البنوك والسمسرة بعمولات على الاستثمارات التي تشتريها ، مما يؤدي إلى إنشاء تضارب المصالح قد يثنيهم عن التوصية بأفضل الخيارات المتاحة أمامك.

الجانب السلبي الآخر هو أن العديد من المستشارين لديهم حد أدنى للاستثمار. تتمتع Vanguard Personal Advisor Services بحد أدنى منخفض إلى حد ما ، عند 50000 دولار. قد لا يكون لديك أصول كافية لبعض المستشارين ليأخذوك كعميل. تتطلب بعض الخدمات أن يكون لديك 500000 دولار على الأقل للاستثمار.

الشيء المضحك في تعيين مستشار لإعادة توازن محفظتك هو أنهم على الأرجح سيستخدمون أداة إعادة موازنة الأصول التلقائية (بمعنى آخر ، البرامج). يراعي هذا البرنامج مدى تحمل المستثمر للمخاطر والأهداف الضريبية (مثل حصاد الخسارة الضريبية وتجنب المكاسب الرأسمالية وغسل المبيعات) في حالة المحفظة الخاضعة للضريبة وموقع الأصول (سواء كان لديك استثمارات معينة في حساب غير خاضع للضريبة مثل 401 (ك) أو في سمسرة خاضعة للضريبة الحساب).

إنه برنامج مكلف ومتطور لن تشتريه بمفردك ، نعم. لكن مستشاري الروبوتات يستخدمون البرنامج أيضًا. لماذا لا تقوم إذن بتعيين مستشار آلي؟

وجدت دراسة من Vanguard نُشرت في مايو 2013 أنه بالنسبة لـ 58،168 من مستثمري Vanguard IRA الموجهين ذاتيًا على مدار السنوات الخمس المنتهية في 31 ديسمبر 2012 ، كان أداء المستثمرين الذين أجروا عمليات تداول لأي سبب بخلاف إعادة التوازن - مثل الاستجابة لتقلبات السوق - أسوأ من أولئك الذين ظلوا مسار. إذا لم تمنعك الاستشارات الآلية من الشراء بسعر مرتفع والبيع بسعر منخفض ، فإن الدفع لمستشار استثمار فردي للتأكد من بقائك منضبطًا في استراتيجية الاستثمار الخاصة بك يمكن أن يؤتي ثماره.

الخط السفلي

قد تكون المرة الأولى التي تعيد فيها موازنة محفظتك هي الأصعب لأن كل شيء جديد. إنها مهارة جيدة للتعلم وعادة جيدة للدخول فيها. على الرغم من أنه لم يتم تصميمه لزيادة عائداتك طويلة الأجل بشكل مباشر ، إلا أنه مصمم لزيادة عوائدك المعدلة حسب المخاطر. بالنسبة لمعظم الناس ، فإن المخاطرة الأقل قليلاً من خلال إعادة التوازن أمر جيد لأنه يمنعهم من الذعر عندما يفسد السوق ويساعدهم على الالتزام بخطة الاستثمار طويلة الأجل الخاصة بهم. وهذا يعني أن الانضباط في إعادة التوازن يمكن أن يزيد من عوائدك على المدى الطويل.