ما هو الخندق الاقتصادي؟

ما هو الخندق الاقتصادي؟

على المدى الخندق الاقتصادي، التي شاعها وارن بافيت، يشير إلى قدرة الشركة على الحفاظ على المزايا التنافسية على منافسيها من أجل حماية أرباحها طويلة الأجل و الحصة السوقية من الشركات المنافسة. تمامًا مثل قلعة من العصور الوسطى ، يعمل الخندق المائي على حماية من داخل القلعة وثرواتهم من الغرباء.

فهم الخندق الاقتصادي

تذكر أن أ ميزة تنافسية هو في الأساس أي عامل يسمح للشركة بتقديم سلعة أو خدمة مشابهة لتلك التي يقدمها منافسوها ، وفي نفس الوقت ، يتفوق على هؤلاء المنافسين في الأرباح. من الأمثلة الجيدة على الميزة التنافسية ميزة منخفضة التكلفة ، مثل الوصول الرخيص إلى مواد أولية. كان المستثمرون الناجحون جدًا مثل بافيت بارعين في العثور على شركات ذات خنادق اقتصادية متينة ولكنها منخفضة نسبيًا أسعار الأسهم.

أحد المبادئ الأساسية للحديث اقتصادياتومع ذلك ، فإن المنافسة ستؤدي ، بمرور الوقت ، إلى تآكل أي مزايا تنافسية تتمتع بها الشركة. يحدث هذا التأثير لأنه بمجرد أن تنشئ الشركة مزايا تنافسية ، فإن عملياتها المتفوقة تولد أرباحًا معززة لنفسها ، وبالتالي توفير حافز قوي للشركات المتنافسة لتكرار أساليب الشركة الرائدة أو إيجاد عمل أفضل أساليب.

مثال توضيحي

لنعد إلى مثال ميزة منخفضة التكلفة. لنفترض أنك قررت جني ثروتك من خلال تشغيل كشك لبيع عصير الليمون. أنت تدرك أنه إذا قمت بشراء الليمون بكميات كبيرة مرة واحدة في الأسبوع بدلاً من كل صباح ، يمكنك تقليل نفقاتك بنسبة 30٪ ، مما يسمح لك بتقليل أسعار أكشاك عصير الليمون المنافسة. تؤدي أسعارك المنخفضة إلى زيادة عدد العملاء الذين يشترون عصير الليمون منك (وليس من منافسيك). نتيجة لذلك ، ترى زيادة في الأرباح. ومع ذلك ، من المحتمل ألا يستغرق الأمر وقتًا طويلاً حتى يلاحظ منافسوك طريقتك ويستخدمونها بأنفسهم. لذلك ، في فترة قصيرة من الزمن ، سوف تتآكل أرباحك الكبيرة ، وستعود صناعة الليمونادة المحلية إلى وضعها الطبيعي مرة أخرى.

ومع ذلك ، افترض أنك طورت و براءة الإختراع تقنية عصر تسمح لك بالحصول على 30٪ أكثر من عصير الليمون العادي. سيكون لهذا التأثير نفسه في تقليل متوسط ​​التكلفة لكل كوب من عصير الليمون. هذه المرة ، لن يكون لدى منافسيك أي طريقة لتكرار أساليبك ، لأن ميزتك التنافسية محمية ببراءة اختراعك. في هذا المثال ، الخندق الاقتصادي الخاص بك هو براءة الاختراع التي تمتلكها تقنية خاصة. في هذه الحالة ، إذا كانت شركة عصير الليمون الخاصة بك شركة عامة ، فيمكنك الأسهم العادية المباعة من المحتمل أن يتفوق على منافسيك على المدى الطويل.

كما ترون ، يمثل الخندق الاقتصادي للشركة أ القياس النوعي لقدرتها على إبقاء المنافسين في وضع حرج لفترة طويلة من الزمن. هذا يترجم إلى أرباح طويلة الأمد في المستقبل. من الصعب التعبير عن الخنادق الاقتصادية كميا لأنهم لا يملكون دولارًا واضحًا القيمة، لكنها عامل نوعي حيوي في نجاح أو فشل الشركة على المدى الطويل وفي اختيار الأسهم.

إنشاء خندق اقتصادي

هناك العديد من الطرق التي تنشئ بها الشركة خندقًا اقتصاديًا يسمح لها بالحصول على ميزة كبيرة على منافسيها. أدناه ، سوف نستكشف بعض الطرق المختلفة التي يتم بها إنشاء الخنادق.

ميزة التكلفة

كما تمت مناقشته في مثال حامل عصير الليمون ، يمكن أن تكون ميزة التكلفة التي لا يستطيع المنافسون تكرارها بمثابة خندق اقتصادي فعال للغاية. يمكن للشركات التي تتمتع بمزايا تكلفة كبيرة أن تخفض أسعار أي منافس يحاول ذلك الانتقال إلى صناعتهم ، إما إجبار المنافس على ترك الصناعة أو على الأقل إعاقة صناعته نمو. يمكن للشركات التي تتمتع بمزايا التكلفة المستدامة أن تحافظ على حصة كبيرة جدًا في السوق من صناعتها عن طريق الضغط على أي منافسين جدد يحاولون الانتقال إليها.

ميزة الحجم

يمكن أن تكون الشركات الكبيرة في حد ذاتها أحيانًا خندقًا اقتصاديًا للشركة. في حجم معين ، تحقق الشركة مقياس اقتصادي. يحدث هذا عندما يمكن إنتاج المزيد من وحدات السلعة أو الخدمة على نطاق أكبر بتكاليف مدخلات أقل. هذا يقلل من التكاليف العامة في مجالات مثل التمويل والإعلان والإنتاج وما إلى ذلك. تميل الشركات الكبيرة التي تتنافس في صناعة معينة إلى الهيمنة على حصة السوق الأساسية لتلك الصناعة ، بينما يضطر اللاعبون الأصغر إما إلى ترك الصناعة أو شغل أدوار "متخصصة" أصغر.

تكاليف تحويل عالية

كونك سمكة كبيرة في البركة له مزايا أخرى. عندما تكون الشركة قادرة على ترسيخ نفسها في صناعة ما ، يمكن أن يخضع الموردون والعملاء للارتفاع تكاليف التبديل إذا اختاروا القيام بأعمال تجارية مع منافس جديد. يواجه المنافسون وقتًا صعبًا للغاية في أخذ حصة السوق من الشركة الرائدة في الصناعة بسبب تكاليف التحويل المرهقة هذه.

غير الملموسة

يمكن إنشاء نوع آخر من الخندق الاقتصادي من خلال الأصول غير الملموسة للشركة ، والتي تشمل عناصر مثل براءات الاختراع ، والتعرف على العلامة التجارية ، والتراخيص الحكومية وغيرها. يسمح التعرف القوي على اسم العلامة التجارية لهذه الأنواع من الشركات بفرض علاوة على منتجاتها على سلع المنافسين الآخرين ، مما يعزز الأرباح.

الخنادق الناعمة

من الصعب تحديد بعض الأسباب التي تجعل الشركة تمتلك خندقًا اقتصاديًا. على سبيل المثال ، يمكن إنشاء الخنادق اللينة من خلال إدارة استثنائية أو ثقافة مؤسسية فريدة. على الرغم من صعوبة وصفها ، إلا أن بيئة القيادة والشركات الفريدة قد تساهم جزئيًا في النجاح الاقتصادي المطول للمؤسسة.

من الصعب بشكل عام تحديد الخنادق الاقتصادية وقت إنشائها. يمكن ملاحظة آثارها بسهولة أكبر في الإدراك المتأخر بمجرد أن ترتقي الشركة إلى ارتفاعات كبيرة.

من وجهة نظر المستثمر ، من المثالي الاستثمار في الشركات النامية تمامًا عندما تبدأ في جني فوائد الخندق الاقتصادي الواسع والمستدام. في هذه الحالة ، فإن العامل الأكثر أهمية هو طول عمر الخندق. فكلما طالت مدة قدرة الشركة على جني الأرباح ، زادت الفوائد التي تعود عليها وعلى مساهميها.