السلبي مقابل. إدارة المحافظ النشطة: ما الفرق؟
السلبي مقابل. إدارة المحافظ النشطة: نظرة عامة
لدى المستثمرين استراتيجيتان رئيسيتان للاستثمار يمكن استخدامهما لتوليد عائد على حسابات الاستثمار الخاصة بهم: إدارة المحافظ النشطة وإدارة المحافظ السلبية.
- تركز إدارة المحافظ النشطة على التفوق في الأداء على السوق مقارنة بمعيار معين مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
- تحاكي إدارة المحفظة السلبية الممتلكات الاستثمارية لمؤشر معين من أجل تحقيق نتائج مماثلة.
كما توحي الأسماء ، عادة ما تتضمن إدارة المحافظ النشطة تداولات أكثر تكرارا من الإدارة السلبية.
قد يستخدم المستثمر مدير المحفظة لتنفيذ أي من الإستراتيجيتين ، أو قد يتبنى أي من النهجين كمستثمر مستقل.
الماخذ الرئيسية
- تتطلب الإدارة النشطة البيع والشراء بشكل متكرر في محاولة للتغلب على معيار أو مؤشر معين.
- تكرر الإدارة السلبية معيارًا أو مؤشرًا معينًا من أجل مطابقة أدائها.
- تسعى محافظ الإدارة النشطة إلى تحقيق عوائد فائقة ولكنها تنطوي على مخاطر أكبر وتستلزم رسومًا أكبر.
إدارة المحافظ النشطة
المستثمر الذي يتبع استراتيجية إدارة المحافظ النشطة يشتري ويبيع الأسهم في محاولة للتفوق على مؤشر معين ، مثل ستاندرد اند بورز 500 الفهرس أو مؤشر راسل 1000.
صندوق الاستثمار المدار بنشاط لديه مدير محفظة فردي ، أو مديرين مشاركين ، أو فريق من المديرين يتخذون قرارات استثمارية للصندوق. يعتمد نجاح الصندوق على البحث المتعمق والتنبؤ بالسوق وخبرة فريق الإدارة.
يتابع مديرو المحافظ المنخرطون في الاستثمار النشط اتجاهات السوق والتحولات في الاقتصاد والتغيرات في المشهد السياسي وأي عوامل أخرى قد تؤثر على شركات معينة. تُستخدم هذه البيانات لتوقيت شراء الأصول أو بيعها.
يدعي مؤيدو الإدارة النشطة أن هذه العمليات ستؤدي إلى عوائد أعلى مما يمكن تحقيقه ببساطة عن طريق محاكاة الأسهم المدرجة في المؤشر.
نظرًا لأن الهدف من مدير محفظة في صندوق مُدار بشكل نشط هو التغلب على السوق ، فإن هذه الإستراتيجية تتطلب اتخاذ المزيد مخاطر السوق مما هو مطلوب لإدارة المحافظ السلبية.
تُعرف إدارة المحافظ السلبية أيضًا باسم إدارة صندوق المؤشرات.
إدارة المحافظ السلبية
يشار إلى إدارة المحفظة السلبية أيضًا باسم صندوق مؤشر إدارة.
تم تصميم المحفظة لموازاة عوائد معينة مؤشر السوق أو قياس الأداء بأكبر قدر ممكن. على سبيل المثال ، يتم ترجيح كل سهم مدرج في المؤشر. أي أنه يمثل نسبة من المؤشر تتناسب مع حجمه وتأثيره في العالم الحقيقي. سيستخدم منشئ محفظة الفهرس نفس الأوزان.
الغرض من إدارة المحفظة السلبية هو توليد عائد مماثل للفهرس المختار.
لا تحتوي الإستراتيجية السلبية على فريق إداري يتخذ قرارات استثمارية ويمكن هيكلتها كصندوق متداول في البورصة (ETF) أو صندوق استثمار مشترك أو وحدة استثمار الثقة.
يتم تصنيف صناديق المؤشرات على أنها تدار بشكل سلبي بدلاً من كونها غير مُدارة لأن لكل منها مدير محفظة مسؤول عن تكرار المؤشر.
نظرًا لأن استراتيجية الاستثمار هذه ليست استباقية ، فإن رسوم الإدارة المقدرة على المحافظ أو الصناديق السلبية غالبًا ما تكون أقل بكثير من استراتيجيات الإدارة النشطة.
صناديق المؤشرات المشتركة سهلة الفهم وتقدم نهجًا آمنًا نسبيًا للاستثمار في قطاعات واسعة من السوق.