تعريف وسيط الوصول المباشر

ما هو وسيط الوصول المباشر؟

وسيط الوصول المباشر هو أ سمسار البورصة التي تركز على السرعة وتنفيذ الأوامر - على عكس وسيط كامل الخدمات يركز على أبحاث الاستثمار والمشورة. عادة ما يستخدم وسطاء الوصول المباشر برامج كمبيوتر معقدة تسمح للعملاء بالتداول مباشرة مع البورصة أو مع أفراد آخرين عبر شبكات الاتصالات الالكترونية (ECN).

نظرًا لأن الأسواق أصبحت أكثر كفاءة مع التحسينات التكنولوجية ، فإن الحاجة إلى تنفيذ التجارة بشكل أسرع تتزايد باستمرار. المزيد والمزيد من مستثمري التجزئة يصلون إلى السوق بهواتفهم الذكية بدلاً من استخدام سطح المكتب أو الصفقات الموجهة بالصوت مع الإنسان.

فهم وسيط الوصول المباشر

أصبح وسطاء الوصول المباشر شائعين للغاية بين المتداولين النشطين بسبب أوقات معاملاتهم السريعة ، ولكن الخدمات الأخرى مثل عروض الأسعار المتدفقة والمخططات التفاعلية وأسعار ناسداك من المستوى الثاني وميزات أخرى في الوقت الفعلي ساهمت أيضًا في هذا النجاح. لقد خفض هؤلاء الوسطاء تكاليفهم وزادوا الكفاءة من خلال إلغاء دور الطرف الثالث ، والذي بدوره يسمح لهم بفرض عمولة أقل من الوسطاء التقليديين.

أحدث اتجاه للوسطاء عبر الإنترنت هو التداول بدون عمولة على الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والخيارات. ومع ذلك ، تبيع معظم هذه المنصات المجانية تدفق الطلبات لصانعي السوق و HFT صناديق التحوط. هذه الترتيبات الدفع لتدفق النظام أو PFOF.

يقوم الوسطاء التقليديون عبر الإنترنت عمومًا بتوجيه أوامر تداول العملاء إلى مكتب تداول مركزي يقوم بعد ذلك بالتوجيه إلى صناع السوق التابعين للشركة أو غيرهم من الشركات المحددة مسبقًا السيولة من خلال ترتيبات تدفق الطلبات التي تم التفاوض عليها مسبقًا. تميل هذه المنصات إلى دفع وظائف البحث والتحليل الأساسي على خدمات التنفيذ البحتة. يلبي هؤلاء الوسطاء احتياجات المستثمرين الموجهين ذاتيًا وتجار التجزئة المتأرجحين.

هناك مزايا وعيوب على طول نطاق وسيط الخدمة الكاملة للخيارات منخفضة التكلفة للغاية. قد لا يرغب المستثمرون المؤسسيون المتطورون الذين لديهم فرق بحثية داخلية في الدفع مقابل تنفيذ الخدمة الكاملة التي تتضمن أفكارًا بحثية وتداولًا.

ومع ذلك ، للاستفادة من الأبحاث والأفكار الخاصة ، في بعض الأحيان ، سوف يسعون ويدفعون علاوة مقابل تنفيذ التجارة السريع. فى المقابل، الشراء والاحتفاظ لا يتطلب المستثمرون على المدى الطويل تنفيذًا فوريًا ، لذا فإن دفع قسط التأمين لن يكون له معنى كبير. لكن البحث والمشورة التي يمكن أن تكون مكلفة لتجميع أنفسهم يمكن أن تكون خدمة ذات قيمة مضافة.

تستمر التطورات في أسواق رأس المال العالمية ، وكذلك تقنيات المعلومات ، في خفض التكاليف المالية المشاركون في السوق - من نواح كثيرة ، فإن الخطوط التقليدية بين خدمات السمسرة ذات الخدمة الكاملة ووسطاء الخصم عبر الإنترنت تصبح دائمة ضبابية.

مثال على وسيط الوصول المباشر

لنفترض أن أحد العملاء يتطلع إلى شراء 100 سهم من أسهم ABC. نظرًا لأن وسيطها ، Market Brokerage of America ، يوفر وصولاً مباشرًا إلى البورصات عبر أحد التطبيقات والقدرة على إجراء صفقة مع إنسان عبر الهاتف - للعميل خيار. يكون أحد الخيارات سريعًا إذا كان تاجر التجزئة يبحث عن التنفيذ فقط ويكون الخيار الآخر أكثر منطقية إذا كان العميل بحاجة إلى مزيد من التوجيه من المساعدة البشرية.

كان اختيار جعل التجارة عبر التطبيق أكثر منطقية بالنسبة للعميل لأنها أجرت بالفعل البحث عن شركة ABC وهي على دراية بمنصة التداول. هذا القرار باستخدام الوصول المباشر للتطبيق بهاتفها يوفر الوقت والعمولات.