دليل لقواعد تداول الصناديق المشتركة

الاستثمار في الصناديق المشتركة ليس بالأمر الصعب ، لكنه يختلف تمامًا عن الاستثمار فيها تبادل الأموال المتداولة (صناديق الاستثمار المتداولة) أو الأسهم. بسبب هيكلها الفريد ، هناك جوانب معينة من تداول الصناديق المشتركة التي قد لا تكون بديهية للمستثمر لأول مرة. والجدير بالذكر أن العديد من الصناديق المشتركة تفرض قيودًا أو غرامات على أنواع معينة من النشاط التجاري ، بسبب الانتهاكات السابقة.

يمكن أن يساعدك الفهم الأساسي لمداخل وعموم تداول الصناديق المشتركة في التنقل في العملية بسلاسة وتحقيق أقصى استفادة من استثمارك في الصناديق المشتركة.

كيفية شراء أسهم صندوق الاستثمار

لا يتم تداول الصناديق المشتركة بحرية في السوق المفتوحة مثل الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة. ومع ذلك ، فمن السهل شراؤها مباشرة من الشركة المالية التي تدير الصندوق. يمكن شراؤها أيضًا من خلال أي وسيط خصم عبر الإنترنت أو وسيط كامل الخدمات.

تتطلب العديد من الصناديق المساهمة بحد أدنى ، غالبًا ما بين 1000 دولار و 10000 دولار. بعضها أعلى ، ولم تحدد جميع الصناديق أي حد أدنى.

قد تلاحظ أيضًا أن بعض الصناديق المشتركة مغلقة أمام مستثمرين جدد. تجذب الصناديق الأكثر شيوعًا الكثير من أموال المستثمرين لدرجة أنها تصبح غير عملية ، وتتخذ الشركة التي تديرها قرارًا بالتوقف عن تسجيل مستثمرين جدد.

القيام بأبحاثك

قبل أن تتخذ قرارًا ، سترغب في إجراء بحثك للعثور على الصندوق أو الأموال التي ترغب في الاستثمار فيها. هناك الآلاف منهم ، لذلك هناك الكثير من الخيارات المتاحة.

هذه لديها نطاق واسع لجذب العديد من أنواع المستثمرين ، من الصناديق "المحافظة" التي تستثمر فقط في الأسهم الممتازة إلى الصناديق "العدوانية" وحتى المضاربة التي تخاطر بشكل كبير على أمل أن تكون كبيرة مكاسب. هناك صناديق متخصصة في صناعات معينة وفي مناطق معينة من العالم.

هناك أيضًا العديد من الخيارات بخلاف الأسهم. لا تنس صناديق السندات ، التي تعد بسداد فوائد ثابتة ومخاطر منخفضة.

ضع في اعتبارك أن معظم الصناديق لا تضع كل بيضها في سلة واحدة. قد يتم حجز نسبة من الصندوق للاستثمارات التي توازن المحفظة.

أفضل مصادر المعلومات

يجب أن تكون محطتك الأولى هي الموقع الإلكتروني للشركة التي تدير الصندوق. توفر شركات مثل Vanguard و Fidelity ثروة من المعلومات عن كل صندوق تديره ، بما في ذلك وصف للصندوق الأهداف والاستراتيجية ، مخطط يوضح عوائده ربع السنوية حتى الآن ، وقائمة بأهم ممتلكاته من الأسهم ، ومخطط دائري لإجماليه تكوين. سيتم أيضًا سرد جميع المصاريف والرسوم.

يمكن أن يساعدك البحث الإضافي في مواقع الأخبار المالية على إطلاعك على الصندوق ومنافسيه من المحللين والمعلقين. إذا كنت تستخدم وسيطًا عبر الإنترنت ، فستجد معلومات إضافية على موقعه ، بما في ذلك تصنيفات المخاطر وتوصيات المحللين.

إذا كان صندوقًا مفهرسًا ، فتحقق من خطأ التتبع التاريخي. بمعنى ، كم مرة تتفوق على المعيار الذي تهدف إلى التفوق عليه أو تطابقه أو تفوت عليه؟

كما هو الحال مع أي استثمار ، عليك أن تعرف ما الذي ستدخل فيه.

متى تشتري وتبيع

يمكنك فقط شراء أسهم صناديق الاستثمار المشتركة في نهاية يوم التداول.

على عكس الأوراق المالية المتداولة في البورصة ، لا تتقلب أسعار أسهم الصناديق المشتركة على مدار اليوم. بدلاً من ذلك ، يحسب الصندوق إجمالي الأصول في محفظته ، والتي تسمى صافي قيمة الأصول (NAV) ، بعد إغلاق السوق في الساعة 4 مساءً. التوقيت الشرقي كل يوم عمل.عادةً ما تنشر الصناديق المشتركة أحدث صافي قيمة الأصول لديها بحلول الساعة 6 مساءً.

إذا كنت ترغب في شراء أسهم ، فسيتم تنفيذ طلبك بعد حساب صافي قيمة الأصول لليوم. إذا كنت ترغب في استثمار 1000 دولار ، على سبيل المثال ، يمكنك تقديم طلبك في أي وقت بعد إغلاق اليوم السابق ، لكنك لن تعرف المبلغ الذي ستدفعه لكل سهم حتى يتم نشر قيمة صافي قيمة الأصول لليوم. إذا كان صافي قيمة الأصول لليوم هو 50 دولارًا ، فإن استثمارك البالغ 1000 دولار سيشتري 20 سهمًا.

تسمح صناديق الاستثمار عادة للمستثمرين بشراء أسهم كسور. إذا كان صافي قيمة الأصول في المثال أعلاه هو 51 دولارًا ، فإن 1000 دولار أمريكي ستشتري 19.6 سهمًا.

حول الرسوم

تحمل الصناديق المشتركة نسب نفقات سنوية مساوية لنسبة مئوية من استثمارك ، وعدد آخر مصاريف قد تكون مشحونة.

تفرض بعض الصناديق المشتركة رسوم تحميل ، وهي في الأساس رسوم عمولة. هذه الرسوم لا تذهب إلى الصندوق ؛ يعوضون الوسطاء الذين يبيعون الأسهم في الصندوق للمستثمرين.

ومع ذلك ، لا تحمل جميع الصناديق المشتركة رسوم تحميل مقدمة. بدلاً من رسوم التحميل التقليدية ، تفرض بعض الصناديق رسوم التحميل الخلفي إذا قمت باسترداد أسهمك قبل انقضاء عدد معين من السنوات. يسمى هذا أحيانًا رسوم المبيعات المؤجلة الطارئة (CDSC).

قد تفرض الصناديق المشتركة أيضًا رسوم شراء (في وقت الاستثمار) أو رسوم استرداد (عند إعادة بيع الأسهم إلى الصندوق) ، والتي تذهب لتحمل التكاليف التي يتكبدها الصندوق.

تتقاضى معظم الصناديق أيضًا رسومًا بقيمة 12 ب -1 ، والتي يتم توجيهها نحو التسويق والإعلان عن الصندوق.تقدم العديد من الصناديق فئات مختلفة من الأسهم ، تسمى أسهم A أو B أو C ، والتي تختلف في هياكل الرسوم والنفقات.

مواعيد التجارة والتسوية

يسمى التاريخ الذي تقوم فيه بطلب شراء أو بيع الأسهم بتاريخ التداول. ومع ذلك ، لا يتم إنهاء المعاملة أو تسويتها حتى انقضاء يومين.

تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تسوية معاملات الصناديق المشتركة في غضون يومي عمل من تاريخ التداول.إذا قمت بتقديم طلب لشراء أسهم يوم الجمعة ، على سبيل المثال ، فإن الصندوق مطلوب لتسوية طلبك بحلول يوم الثلاثاء ، حيث لا يمكن تسوية التداولات خلال عطلة نهاية الأسبوع.

تواريخ توزيع الأرباح والتقارير

إذا كنت تستثمر في صندوق استثمار يدفع أرباح لكنك تريد تحديد مسؤوليتك الضريبية ، اكتشف متى يكون المساهمون مؤهلين لتوزيعات الأرباح. أي توزيعات أرباح تتلقاها تزيد من دخلك الخاضع للضريبة عن العام ، لذلك إذا كان ذلك ناتجًا عن ذلك أرباح الأسهم ليست هدفك الأساسي ، لا تشتري أسهمًا في صندوق على وشك إصدار أرباح توزيع.

تاريخ توزيع الأرباح هو آخر موعد يمكن فيه للمساهمين الجدد أن يكونوا مؤهلين للحصول على أرباح قادمة. بسبب فترة التسوية ، يكون تاريخ توزيع الأرباح عادةً قبل ثلاثة أيام من التقرير التاريخ ، وهو اليوم الذي يراجع فيه الصندوق قائمة المساهمين الذين سيحصلون على توزيع.

إذا كنت ترغب في الحصول على مدفوعات أرباح قادمة ، فقم بشراء الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابق لضمان إدراج اسمك كمساهم في تاريخ التسجيل.

من ناحية أخرى ، إذا كنت ترغب في تجنب التأثير الضريبي لتوزيع الأرباح ، فقم بتأخير الشراء حتى تاريخ التسجيل.

بيع أسهم صندوق الاستثمار

تمامًا مثل عملية الشراء الأصلية ، يمكنك بيع أسهم صندوق الاستثمار المشترك مباشرة من خلال شركة الصندوق أو من خلال وسيط مرخص.

سيكون المبلغ الذي تتلقاه مساويًا لعدد الأسهم المستردة مضروبًا في NAV الحالي ، مطروحًا منه أي رسوم أو مصاريف مستحقة.

اعتمادًا على المدة التي احتفظت فيها باستثمارك ، قد تخضع لرسوم مبيعات CDSC. إذا كنت ترغب في بيع أسهمك بعد وقت قصير جدًا من شرائها ، فقد تتعرض لرسوم إضافية للاسترداد المبكر.

قواعد الاسترداد المبكر

يمكن أن تكون الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة استثمارات قصيرة الأجل ، لكن الصناديق المشتركة مصممة لتكون استثمارات طويلة الأجل.

التداول المستمر لأسهم الصناديق المشتركة سيكون له آثار خطيرة على المساهمين المتبقين في الصندوق. عندما تسترد أسهمك في صندوق الاستثمار المشترك ، غالبًا ما يضطر الصندوق إلى تصفية الأصول لتغطية الاسترداد ، نظرًا لأن الصناديق المشتركة لا تحتفظ بالكثير من النقد في متناول اليد.

في أي وقت يبيع فيه الصندوق أصلًا بربح ، فإنه يؤدي إلى توزيع أرباح رأس المال لجميع المساهمين. يؤدي ذلك إلى زيادة الدخل الخاضع للضريبة للسنة وتقليل قيمة محفظة الصندوق.

يؤدي هذا النوع من النشاط التجاري المتكرر أيضًا إلى ارتفاع التكاليف الإدارية والتشغيلية للصندوق ، مما يزيد من نسبة نفقاته.

ليس من المستغرب أن تثبط شركات التمويل التداول المتكرر.

لتثبيط التداول المفرط وحماية مصالح المستثمرين على المدى الطويل ، تراقب الصناديق المشتركة عن كثب المساهمين الذين يبيعون الأسهم في غضون 30 يومًا من الشراء - يسمى التداول ذهابًا وإيابًا - أو حاول تحديد وقت السوق لتحقيق الربح من التغييرات قصيرة الأجل في الصندوق NAV.

قد تفرض الصناديق المشتركة رسوم استرداد مبكرة ، أو قد تمنع المساهمين الذين يستخدمون هذا التكتيك بشكل متكرر من إجراء الصفقات لعدد معين من الأيام.