تعريف نسبة تغطية الأرباح المفضلة
ما هي نسبة تغطية الأرباح المفضلة؟
فضل نسبة تغطية الأرباح هو مقياس لقدرة الشركة على دفع المبلغ المطلوب الذي سيكون مستحقًا لمالكي أسهم الأسهم المفضلة لديها. تأتي أسهم الأسهم الممتازة مع توزيعات أرباح يتم تعيينها مسبقًا ولا يمكن تغييرها.
ستتمتع الشركة السليمة بنسبة تغطية أرباح مفضلة عالية ، مما يشير إلى أنها لن تواجه صعوبة كبيرة في دفع أرباح الأسهم المفضلة التي تدين بها.
الماخذ الرئيسية
- تشير نسبة تغطية الأرباح المفضلة إلى قدرة الشركة على الوفاء بالتزامها بدفع أرباح الأسهم للمساهمين المفضلين.
- قد يستخدم المساهمون العاديون النسبة كمؤشر على احتمال أن تختار الشركة دفع توزيعات أرباح على الأسهم العادية.
- نظرًا لأنهم يدفعون أرباحًا محددة ، فإن الأسهم الممتازة هي استثمار مدر للدخل مشابه للسندات.
معادلة نسبة تغطية الأرباح الموزعة المفضلة
صيغة نسبة تغطية الأرباح المفضلة هي:
PDPR=مطلوب توزيعات الأرباح المفضلةصافي الدخلأين:PDPR=نسبة توزيع الأرباح المفضلة
فهم نسبة تغطية الأرباح الموزعة المفضلة
تهدف هذه النسبة إلى إعطاء المستثمرين والمحللين فكرة عن قدرة الشركة على سداد متطلبات توزيع الأرباح المفضلة لديها. ومع ذلك ، يمكن أيضًا أن يعطي المساهمين العاديين فكرة عن مدى احتمالية دفع أرباحهم.
يتم دفع أرباح الأسهم المفضلة من صافي الدخل قبل تخصيص أي أموال لتوزيعات أرباح الأسهم العادية. إذا واجهت الشركة صعوبة في تغطية متطلبات توزيع الأرباح المفضلة ، فمن غير المرجح أن يتلقى المساهمون العاديون مدفوعات أرباح على ممتلكاتهم الخاصة.
يمكن تخفيض نسبة تغطية الأرباح التفضيلية إذا أصدرت الشركة المزيد من الأسهم من الأسهم الممتازة أو إذا انخفض صافي دخل الشركة. يتم حساب صافي الدخل بطرح إجمالي المصروفات من إجمالي الإيرادات وقد ينخفض إذا انخفضت الإيرادات أو زادت تكاليف ممارسة الأعمال التجارية.
يجب دفع أرباح الأسهم المفضلة من صافي الدخل قبل النظر في توزيعات الأسهم المشتركة.
المفضل مقابل. أرباح مشتركة
تحدد مجالس إدارة الشركات العامة ما إذا كانت ستدفع أرباحًا لأصحاب الأسهم العادية ومقدار التعويضات. توزيعات الأرباح هي مكافأة للمساهمين. إنه يمثل نصيبهم من أرباح الشركة ويشكل حافزًا لهم للاحتفاظ بالسهم على المدى الطويل. ال مجلس قد ترفع أو تخفض أو تلغي أرباحها بناءً على النجاح الأخير للأعمال واعتمادًا على الأولويات الأخرى التي تراها مقابل المال.
ال أرباح بالنسبة للأسهم الممتازة يتم تحديدها مقدمًا ودفعها قبل تحديد أي أرباح للأسهم العادية للشركة. قد يكون توزيعات الأرباح عبارة عن نسبة مئوية محددة أو قد تكون مرتبطة بسعر فائدة معياري معين. يتم دفع توزيعات الأرباح بشكل عام على أساس ربع سنوي أو سنوي.
وهذا يعطي الأسهم الممتازة بعض التشابه مع السندات والاستثمارات الأخرى ذات الدخل الثابت. تحظى الأسهم الممتازة بشعبية كبيرة بين المستثمرين الذين يسعون للحصول على مكمل دخل ثابت. إنهم يميلون إلى الاحتفاظ بالسهم على المدى الطويل.
هناك أيضا الصناديق المتداولة في البورصة (صناديق الاستثمار المتداولة) التي تركز على شراء أسهم الأسهم الممتازة.