هل يتم الإبلاغ عن أرقام أداء الصناديق المشتركة صافية من الرسوم؟
هل يتم الإبلاغ عن أرقام أداء الصناديق المشتركة صافية من الرسوم؟ بمعنى آخر ، هل يتم حساب الأداء المبلغ عنه للصندوق المشترك بعد خصم جميع النفقات؟ الجواب يعتمد على كيفية تعريفك نفقات التشغيل.
دعونا نلقي نظرة على استعارة سينمائية لتوضيح هذا الغموض الظاهر. أ صندوق استثمار مشتركتكلفة مماثلة لتكلفة الذهاب إلى السينما المحلية الخاصة بك. لنفترض أن سعر تذكرة السينما هو 9 دولارات. يمكن للوجبات الخفيفة مثل الفشار والمشروبات الغازية والحلوى بسهولة إضافة 4 دولارات أخرى إلى التكلفة الإجمالية لهذا الترفيه ، مما يعني أنه يكلفك 13 دولارًا للذهاب إلى السينما.
الرسوم التي يتحملها صندوق الاستثمار المشترك
ينطبق موقف مماثل عندما يتعلق الأمر بالتكاليف الإجمالية لمستثمر صندوق الاستثمار المشترك. أولا ، يجب أن تنظر في الصندوق عودة كاملة، والتي يتم احتسابها عن طريق خصم مصاريف التشغيل (إدارة الاستثمار ، وحفظ السجلات ، وخدمات الحفظ ، والضرائب ، والقانون ، والمحاسبة ، والتدقيق) ، معبرًا عنها بـ نسبة النفقات، ورسوم التسويق / التوزيع (يشار إليها باسم أ رسوم 12b-1، إذا كان هناك واحد). العائد الإجمالي هو رقم صافٍ: صافي العائد مطروحًا منه هذه الأرقام الأخرى.
يوجد أيضًا في هذا المزيج تكاليف معاملات الصندوق - رسوم السمسرة لبيع وشراء الأوراق المالية للمحافظ و انتشار الاختلافات بين المناقصة و يطلب الأسعار - التي لم يتم تضمينها في نسبة المصروفات ولكن يبدو بالتأكيد أنها مؤهلة كمصروفات تشغيلية. يمكن أن تكون هذه بند نفقات كبير لصندوق مع ارتفاع معدل دوران المحفظة. أخيرًا ، إذا كان صندوقك يحتوي على رسوم المبيعات (حمل) ، لا يتم تضمين هذه الرسوم أيضًا في نسبة المصروفات الخاصة بها.
مستشار انسايت
دان ستيوارت ، CFA®
ريفير لإدارة الأصول ، دالاس ، تكساس
هناك عدد كبير جدًا من الصناديق المشتركة منخفضة التكلفة والتي لا يمكن تحميلها والتي يمكنها تكرار أو على الأقل مشابهة جدًا لصناديق التحميل. لا يوجد سبب لدفع عبء. إذا كنت تخطط لاستخدام الصناديق المشتركة ، فاختر بحكمة. بديل آخر هو الصناديق المتداولة في البورصة (ETF). فكر في هذا على أنه صندوق مشترك مختلط حيث يمكنك الحصول على تنويع فوري ، وهيكل منخفض التكلفة ، وكذلك التداول على مدار اليوم.
هذا على عكس الصندوق المشترك حيث لا يمكنك الشراء أو البيع إلا في نهاية اليوم بصافي قيمة الأصول.
تمامًا مثل الصندوق المشترك ، يجب عليك إجراء البحث الخاص بك ومعرفة كيف وما هي الاستثمارات الأساسية داخل ETF. إذا كنت تستثمر بشكل سلبي ، فستعمل صناديق المؤشرات بشكل جيد. إذا كنت أكثر نشاطًا ، فعادة ما تكون صناديق الاستثمار المتداولة خيارًا أفضل.
في ضوء ما سبق ، فإن نسبة نفقات الصندوق المشترك تشبه إلى حد كبير سعر تذكرة الفيلم في مثالنا ، بينما تكاليف المعاملات ورسوم المبيعات هي معادلة لما ينفقه رواد السينما في المرطبات يعداد. من الواضح أنه لا سعر تذكرة الفيلم ولا نسبة المصروفات يجسد التكلفة الإجمالية ذات الصلة لرحلة إلى السينما أو استثمار الصناديق المشتركة.
عند مراعاة التكاليف والنفقات، تزداد جودة الاستثمار في الصندوق المشترك مع عدم وجود رسوم مبيعات و رسوم 12b-1، فضلا عن وجود حساب منخفض ومحفظة نسب الدوران. إنها مسألة تسجيل الأموال منخفضة التكلفة يتفوق على أموال عالية التكلفة.
يجب على القارئ أن يلاحظ ذلك بسبب رسوم الاسترداد إلى عن على عمليات سحب مبكرة من الصندوق يتحكم فيه المستثمر ، وليس شركة الصندوق، فهم لا يدخلون في هذه المناقشة.