تعريف خسائر السوق

ما هي خسائر السوق؟

وضع علامة في السوق الخسائر هي خسائر ناتجة عن إدخال محاسبي بدلاً من البيع الفعلي للأوراق المالية. يمكن أن تحدث الخسائر في السوق عندما يتم تقييم الأدوات المالية المحتفظ بها على أساس القيمة السوقية الحالية. إذا تم شراء ورقة مالية بسعر معين و سعر السوق سقط في وقت لاحق ، سوف يكون صاحب خسارة غير محققة، ومن شأن تخفيض الورقة المالية إلى سعر السوق الجديد أن يؤدي إلى خسارة سعر السوق. تعد محاسبة العلامات على السوق جزءًا من مفهوم القيمة العادلة المحاسبة ، التي تحاول تزويد المستثمرين بمعلومات أكثر شفافية وذات صلة.

فهم خسائر السوق

تم تصميم Mark-to-market لتوفير القيمة السوقية الحالية لأصول الشركة من خلال مقارنة قيمة الأصول بقيمة الأصول في ظل ظروف السوق الحالية. تتقلب قيمة العديد من الأصول ، ويجب على الشركات بشكل دوري إعادة تقييم أصولها في ضوء ظروف السوق المتغيرة. تتضمن أمثلة هذه الأصول التي لها أسعار السوق الأسهم والسندات والمنازل السكنية والعقارات التجارية.

تساعد ميزة Mark-to-market على إظهار الوضع المالي الحالي للشركة في ظل ظروف السوق الحالية. نتيجة لذلك ، يمكن أن توفر العلامة التجارية في كثير من الأحيان قياسًا أو تقييمًا أكثر دقة لأصول الشركة واستثماراتها.

Mark-to-market هي طريقة محاسبية تتناقض مع التكلفة التاريخية المحاسبة ، والتي من شأنها استخدام الأصول التكلفة الأصلية لحساب تقييمها. بمعنى آخر ، ستسمح التكلفة التاريخية للبنك أو الشركة بالحفاظ على نفس القيمة للأصل طوال عمره الإنتاجي. ومع ذلك ، فإن الأصول التي يتم تقييمها باستخدام التسعير القائم على السوق تميل إلى التقلب في القيمة. لا تحافظ هذه الأصول على نفس قيمة سعر الشراء الأصلي ، مما يجعل من التسويق إلى السوق أمرًا مهمًا نظرًا لأنه يعيد تقييم الأصول بالأسعار الحالية. لسوء الحظ ، إذا انخفض سعر الأصل منذ الشراء الأصلي ، فستحتاج الشركة أو البنك إلى تسجيل خسارة في السوق.

علامة على محاسبة السوق

Mark-to-market ، كمفهوم محاسبي ، كان يحكمه مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB)، الذي يحدد معايير المحاسبة والتقارير المالية للشركات والمنظمات غير الربحية في الولايات المتحدة. يصدر مجلس معايير المحاسبة المالية معاييره عبر بيانات المجلس المختلفة.

على الرغم من وجود العديد من بيانات FASB التي تهم الشركات ، إلا أن SFAS 157 - قياسات القيمة العادلة يحظى بأكبر قدر من اهتمام المراجعين والمحاسبين. يوفر SFAS 157 تعريفًا لـ "القيمة العادلة" وكيفية قياسها وفقًا لها مبادئ المحاسبة المقبولة بشكل عام (GAAP).

القيمة العادلة ، من الناحية النظرية ، تعادل سعر السوق الحالي للأصل. وفقًا لمعيار SFAS 157 ، فإن القيمة العادلة للأصل (وكذلك الالتزام) هي "السعر الذي سيتم استلامه للبيع أصل أو مدفوع لتحويل التزام في معاملة منظمة بين المشاركين في السوق عند القياس تاريخ."

هذه الأصول تندرج تحت المستوى 1 من التسلسل الهرمي الذي أنشأته FASB. أصول المستوى 1 هي الأصول التي لها قيمة سوقية موثوقة وشفافة وعادلة ، والتي يمكن ملاحظتها بسهولة. سيتم تضمين الأسهم والسندات والأموال التي تحتوي على سلة من الأوراق المالية في المستوى 1 نظرًا لأن الأصول يمكن أن يكون لها بسهولة آلية للتسويق في السوق لتحديد قيمتها السوقية العادلة.

إذا انخفضت القيم السوقية للأوراق المالية في المحفظة ، فسيتعين تسجيل الخسائر في السوق حتى لو لم يتم بيعها. سيتم استخدام القيم السائدة في تاريخ القياس لتمييز الأوراق المالية.

تشمل بيانات FASB الأخرى:

• SFAS 115 - المحاسبة عن بعض الاستثمارات في سندات الدين وحقوق الملكية
• SFAS 130 - الإبلاغ عن الدخل الشامل الآخر
• SFAS 133 - محاسبة الأدوات المشتقة وأنشطة التحوط
• SFAS 155 - محاسبة بعض الأدوات المالية الهجينة

خسائر السوق إلى السوق أثناء الأزمات

الغرض من منهجية "علامة على السوق" هو ​​إعطاء المستثمرين صورة أكثر دقة عن قيمة أصول الشركة. خلال الأوقات الاقتصادية العادية ، يتم اتباع قاعدة المحاسبة بشكل روتيني دون أي مشاكل.

ومع ذلك ، خلال أعماق أزمة مالية في الفترة 2008-2009 ، تعرضت المحاسبة الخاصة بالسوق لانتقادات. البنوك وصناديق الاستثمار والمؤسسات المالية الأخرى لديها قروض عقارية كذلك السندات المدعومة بالرهن العقاري (MBS) ، وهي عبارة عن سلة من قروض الرهن العقاري تُباع للمستثمرين كصندوق. تم الاحتفاظ بهذه الأوراق المالية في الميزانيات العمومية للبنوك ولكن لا يمكن تقييمها بشكل صحيح لأن سوق الإسكان قد انهار.

نظرًا لعدم وجود سوق لهذه الأصول بعد الآن ، انخفضت أسعارها. وبما أن المؤسسات المالية لم تستطع بيع الأصول ، والتي كانت تعتبر سامة في ذلك الوقت ، فهي البنوك تكبدت الميزانيات العمومية خسائر مالية كبيرة عندما اضطروا إلى تسويق الأصول في السوق الحالية الأسعار.

اتضح أن البنوك وشركات الأسهم الخاصة التي تم إلقاء اللوم عليها بدرجات متفاوتة كانت مترددة للغاية في تحديد ممتلكاتها في السوق. لقد صمدوا لأطول فترة ممكنة ، حيث كان من مصلحتهم القيام بذلك (كانت وظائفهم وتعويضاتهم على المحك) ، ولكن في النهاية ، بلغت قيمة مليارات الدولارات قروض الرهن العقاري وأعيد تقييم الأوراق المالية. أدت الخسائر في السوق إلى شطب من قبل البنوك ، مما يعني أن الأصول أعيد تقييمها بالقيمة العادلة مما أدى إلى خسائر مسجلة للبنوك ، والتي بلغ مجموعها ما يقرب من 2 تريليون دولار. وكانت النتيجة فوضى مالية واقتصادية.

من المهم ملاحظة أن قياسات الأصول المستندة إلى السوق لا تعكس دائمًا القيمة الحقيقية للأصل إذا كان السعر يتقلب بشكل كبير. أيضا ، في أوقات عدم السيولة- مما يعني وجود عدد قليل من المشترين أو البائعين - لا يوجد أي سوق أو مصلحة شراء لهذه الأصول ، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار ، مما يؤدي إلى تفاقم خسائر السوق.

مثال حقيقي من العالم لخسائر السوق

أدت الأزمة المالية في عامي 2008 و 2009 إلى انهيار أسواق الأسهم والعقارات. كان على البنوك إعادة تقييم دفاترها لتعكس الأسعار الحالية لأصولها في ذلك الوقت.

كانت الخسائر في السوق التي تلت ذلك كبيرة. State Street Bank هو بنك استثماري مؤسسي. في يناير 2009 ، أعلن البنك عن خسائر غير محققة في السوق بقيمة 6.3 مليار دولار لمحفظته الاستثمارية ، والتي كان زيادة قدرها 3.0 مليار دولار في الخسائر مقارنة بالسوق المسجلة خلال تقرير أرباحهم السابق في 30 سبتمبر ، 2008.

قال الرئيس التنفيذي لشركة ستيت ستريت رون لوج (في عام 2009) ، في مقابلته مع رويترز ، إن الانخفاض الأخير في سعر سهم البنك مرتبط "بقصة خسائر الاستثمار غير المحققة ، والتي طاغية للغاية ". ذهب السيد لوج إلى القول إن المشاكل تنبع من نقص السيولة في السوق بسبب الأزمة المالية وأن سوء الائتمان أو القروض المعدومة لم يكن إلقاء اللوم على.