الهوامش المالية: قراءة المطبوعات الدقيقة

إذا كانت هناك نصيحة واحدة نسمعها كثيرًا ، فمن الجيد دائمًا قراءة النص المكتوب بخط صغير. لماذا يجب أن يكون مختلفًا بالنسبة للبيانات المالية للشركة؟ إذا كان قوائم الدخل, ورقة التوازن و بيان التدفق النقدي تشكل جوهر المعلومات المالية للشركة ، ثم الحواشي هي طباعة جيدة التي تشرح هذا الجوهر.

ومع ذلك ، فإن ما لا يتم تقديمه غالبًا جنبًا إلى جنب مع هذه النصيحة الحكيمة هو مجموعة من الإرشادات حول كيفية قراءة الحواشي السفلية للشركة بالضبط. لن تشرح هذه المقالة ماهية الحواشي السفلية فحسب ، بل ستوضح ما تعنيه وكيفية استخدامها لتحقيق مصلحتك المالية.

ما هي الهوامش؟

التقط أي تقرير مالي وستجد دائمًا مراجع إلى هوامش البيانات المالية. تصف الهوامش بالتفصيل ممارسات الشركة وسياسات إعداد التقارير الخاصة بها طرق المحاسبة وتفصح عن معلومات إضافية لا يمكن عرضها في البيانات نفسها. بمعنى آخر ، تتوسع الحواشي السفلية في ملف كمي البيانات المالية من خلال توفير نوعي المعلومات التي تتيح فهمًا أكبر لصحة الشركة الأداء المالي خلال فترة زمنية محددة.

يمكن تقسيم معلومات الحواشي السفلية بشكل عام إلى منطقتين مختلفتين. يتعامل الأول مع طرق المحاسبة التي تختارها الشركة لصياغة معلوماتها المالية ، مثل

تحقق الإيرادات سياسات. يقدم الثاني شرحًا موسعًا للنتائج التشغيلية والمالية الهامة للشركة.

طرق المحاسبة

هذه المنطقة ، التي تميل إلى أن تكون في بداية الهوامش ، تحدد وتشرح تخصص الشركة سياسات المحاسبة. يتم تقسيم هذه الحواشي السفلية إلى مجالات محاسبية محددة (إيرادات, المخزون، وما إلى ذلك) ، والتي توضح بالتفصيل سياسة الشركة فيما يتعلق بهذا الحساب وكيف يتم تحديد قيمته.

على سبيل المثال ، تعتبر الإيرادات من أهم المقاييس المالية. في الحواشي السفلية ، ستجد غالبًا ملف تحقق الإيرادات note ، التي تصف كيف تحدد الشركة متى حققت إيراداتها. نظرًا لطبيعة العمليات التجارية المعقدة في كثير من الأحيان ، فإن النقطة التي يمكن عندها حجز البيع (وضعها في البيانات المالية) ليست واضحة دائمًا. سيعطي هذا القسم للمستثمر نظرة ثاقبة قيّمة عندما تحجز الشركة إيراداتها. على سبيل المثال ، تعترف شركة Ford Motor Co. بالبيع في الوقت الذي يستحوذ فيه الوكيل على سيارة Ford.

عن ماذا تبحث

هناك شيئان يجب التركيز عليهما عند تحليل أساليب محاسبة الشركة الموجودة في الحواشي. أول شيء هو إلقاء نظرة على الشركة طريقة المحاسبة وكيف يقارن بطريقة المحاسبة المقبولة عمومًا ومعايير الصناعة. إذا كانت الشركة تستخدم سياسة تختلف عن سياسة أخرى في الصناعة أو سياسة تبدو عدوانية للغاية ، فقد يكون ذلك علامة على ذلك قد تحاول الشركة التلاعب ببياناتها المالية للتستر على حدث غير مرغوب فيه أو لإعطاء تصور أفضل أداء.

كمثال على استخدام إقرار الإيرادات في شركة السيارات X ، لنفترض أنه بدلاً من حجز الإيرادات عند نقل الملكية ، تقوم الشركة X بحجز الإيرادات عند إنتاج السيارة. هذه الإستراتيجية عدوانية للغاية ، لأن الشركة "س" لا تستطيع ضمان حصول الوكلاء على تلك السيارة في أي وقت. مثال آخر هو شركة المجلات التي تحجز جميع مبيعاتها في بداية الاشتراك. في هذه الحالة ، لم تقم الشركة بتنفيذ جانبها من البيع (تسليم المنتج) ويجب عليها فقط حجز الإيرادات عندما يتم إرسال كل مجلة إلى المشترك.

العنصر الثاني المهم الذي يجب فحصه هو أي تغييرات يتم إجراؤها في الحساب من فترة إلى أخرى ، وتأثير ذلك على البيانات المالية النهائية. في مثال الشركة X ، تخيل أن الشركة تحولت من طريقة التسليم إلى طريقة الإنتاج. من شأن حجز الإيرادات قبل نقل البضائع أن يزيد من عدوانية محاسبة الشركة س. ستصبح البيانات المالية للشركة أقل موثوقية ، لأن المستثمرين لن يكونوا متأكدين من مقدار تم اشتقاق الإيرادات من المبيعات الفعلية ومقدار المنتج الذي تم إنتاجه ولكن لم يتم تسليمه من قبل الشركة X.

من المهم عند معالجة هذا المجال أن تكتسب أولاً فهمًا أساسيًا لـ مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) معايير حساب المعلومات المالية. سيسمح لك هذا بتحديد متى لا تتبع الشركة هذا المعيار.

الإفصاح والتفاصيل المالية

يفترض أن تكون البيانات المالية في التقرير السنوي نظيفة وسهلة المتابعة. للحفاظ على هذه النظافة ، تُترك حسابات أخرى للحواشي السفلية. مقطع الإفصاح يعطي تفاصيل حول دين طويل الأمد، مثل تواريخ الاستحقاق وأسعار الفائدة ، والتي يمكن أن تعطيك فكرة أفضل عن كيفية تحديد تكاليف الاقتراض. كما أنه يغطي التفاصيل المتعلقة ملكية الموظف للأسهم و خيارات الأسهم الصادرة ، والتي تعتبر مهمة أيضًا للمستثمرين.

تشمل التفاصيل الأخرى المذكورة في الهوامش أخطاء في البيانات المحاسبية السابقة ، والقضايا القانونية التي تلوح في الأفق والتي تشارك فيها الشركة وتفاصيل أي عقود الإيجار الاصطناعية. تعتبر هذه الأنواع من الإفصاحات ذات أهمية قصوى للمستثمرين المهتمين بعمليات الشركة.

هناك تركيز مهم آخر عند النظر إلى قطاع الإفصاح وهو ما تبقى من البيانات المالية. عندما تجتمع الشركة اساسيات الحسابات، قد تسمح لها القواعد بذلك الاحتفاظ بمسؤولية كبيرة خارج البيانات المالية والإبلاغ عنه في الحواشي السفلية بدلاً من ذلك. إذا تخطى المستثمرون الحواشي ، فسوف يفقدون هذه الالتزامات أو المخاطر التي تواجهها الشركة.

مشاكل الهوامش

على الرغم من أن الهوامش جزء مطلوب من أي بيان مالي ، إلا أنه لا توجد معايير للوضوح أو الإيجاز. مطلوب من الإدارة الكشف عن المعلومات "التي تتجاوز الحد الأدنى القانوني" لتجنب مخاطر التعرض للمقاضاة. ومع ذلك ، فإن هذا الحد الأدنى يعتمد على الحكم الذاتي للإدارة. علاوة على ذلك، يجب أن تكون الحواشي السفلية شفافة قدر الإمكان دون الإفراج بشكل ضار الأسرار التجارية وغيرها من المعلومات ذات الصلة حول الأشياء التي تمنح الشركة ميزتها التنافسية.

مشكلة أخرى في الحواشي السفلية هي أن الشركات تحاول أحيانًا إرباك المستثمرين عن طريق ملء الملاحظات بالمصطلحات القانونية والمصطلحات المحاسبية الفنية. كن حذرًا إذا كان من الصعب فك الوصف - فقد يكون لدى الشركة شيء تخفيه. إذا رأيت مواقف تكتب فيها الشركة فقرة فقط حول حدث أو قضية كبرى ، أو باستخدام لغة معقدة لتجنبها تمامًا ، قد يكون من الحكمة الانتقال ببساطة إلى لغة أخرى شركة.

الخط السفلي

المستثمرون المطلعون يحفرون بعمق، للبحث عن المعلومات التي لا يبحث عنها الآخرون عادةً. بغض النظر عن مدى ملل ذلك ، اقرأ الأحرف المطبوعة الدقيقة. على المدى الطويل ، ستكون سعيدًا لأنك فعلت ذلك.