ماذا يقول رأس المال العامل المرتفع عن الشركة؟
الشركات ذات الكميات الكبيرة من القوى العاملة تمتلك أموالاً سائلة كافية للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل. رأس المال العامل ، ويسمى أيضًا "صافي رأس المال العامل" ، هو أ مقياس السيولة تستخدم في تمويل الشركات لتقييم الكفاءة التشغيلية للأعمال. يتم حسابه عن طريق طرح الخصوم المتداولة للشركة من أصولها الحالية.
الاصول المتداولة تعتبر شديدة السيولة إذا كان من الممكن تحويلها إلى نقد خلال سنة تقويمية. عادةً ما تتضمن فئة الأصول الحالية في الميزانية العمومية للشركة العناصر التالية:
- قيمة أي نقود في متناول اليد
- التدقيق وحسابات التوفير
- الأوراق المالية القابلة للتسويق مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشترك
- أي مخزون تخطط الشركة لبيعه في غضون عام واحد
- الذمم المدينة ، وهي الديون المستحقة على العملاء الذين لم يدفعوا بعد مقابل السلع أو الخدمات المقدمة
ال المطلوبات المتداولة تتضمن الفئة في الميزانية العمومية للشركة العناصر التالية:
- جميع الديون والمصاريف التي تلتزم الشركة بدفعها في غضون الاثني عشر شهرًا القادمة
- الديون قصيرة الأجل
- مدفوعات الفوائد والضرائب
- حسابات قابلة للدفع
- تكلفة التوريدات والمواد الخام والإيجار والمرافق ومصروفات التشغيل الأخرى
فهم رأس المال العامل المرتفع
إذا كان لدى الشركة صافي رأس مال عامل مرتفع للغاية ، فإنها تمتلك عمومًا الموارد المالية اللازمة للوفاء بجميع التزاماتها المالية قصيرة الأجل. بشكل عام ، كلما زاد رأس المال العامل للشركة ، زادت كفاءة عملها. يشير رأس المال العامل المرتفع إلى أن الشركة تدار بذكاء ويشير أيضًا إلى أنها تنطوي على إمكانات نمو قوي.
لا تعرض جميع الشركات الكبرى رأس مال عامل مرتفع. في الواقع ، لدى بعض الشركات الكبيرة رأس مال عامل سلبي ، حيث تفوق ديونها قصيرة الأجل الأصول السائلة. عادةً ما تكون الكيانات الوحيدة القادرة على الاستمرار في حلها وسط هذه الظروف هي الشركات العملاقة التي تتمتع بتقدير كبير للعلامة التجارية وقوة بيع قوية. هذه الشركات قادرة على توليد أموال إضافية بسرعة ، إما عن طريق خلط الأموال من الصوامع التشغيلية الأخرى ، أو عن طريق الحصول على ديون طويلة الأجل. يمكن لهذه الشركات تلبية النفقات قصيرة الأجل بسهولة حتى لو كانت أصولها مقيدة باستثمارات طويلة الأجل أو ممتلكات أو تأجير معدات.
على الرغم من أن معظم الشركات نسعى جاهدين للحفاظ عليها رأس المال العامل الإيجابي باستمرار ، في بعض الحالات ، قد يشير رأس المال العامل الكبير جدًا إلى أن الشركة لا تستثمر أموالها الزائدة بالشكل الأمثل ، أو أنها تتجاهل فرص النمو لصالح التعظيم السيولة. بعبارة أخرى ، فإن الشركة التي لا تنشر رأس مالها بذكاء من المحتمل أن تلحق الضرر بنفسها ومساهميها. قد يعني صافي رأس المال العامل المرتفع للغاية أيضًا أن الشركة تستثمر بشكل مفرط في المخزون ، أو أنها بطيئة في تحصيل الديون ، مما قد يشير إلى تراجع المبيعات و / أو عدم الكفاءة التشغيلية.
تحليل رأس المال العامل
نظرًا لأن أرقام رأس المال العامل يمكن أن تختلف بشكل كبير بمرور الوقت ، ولأنها قد تختلف من شركة إلى أخرى ، فمن المهم تحليل هذا المقياس ضمن سياق أوسع وأكثر شمولية. يجب مراعاة الصناعة وحجم الشركة ومرحلة التطوير والنموذج التشغيلي لنشاط تجاري معين عند تقييم الاستقرار المالي بناءً على مستويات صافي رأس المال العامل.
في بعض الصناعات ، مثل البيع بالتجزئة ، يعد رأس المال العامل المرتفع ضروريًا للحفاظ على العمليات السلسة على مدار العام. في حالات أخرى ، يمكن للشركات أن تعمل بشكل لا تشوبه شائبة برأس مال عامل منخفض نسبيًا ، طالما أنها موثوقة باستمرار الإيرادات و نفقات، بالإضافة إلى الاستقرار نماذج الأعمال.
تتغير أرقام الأصول الحالية والمطلوبات الحالية يوميًا لأنها تستند إلى فترة 12 شهرًا متجددة. وبالتالي ، فإن رقم صافي رأس المال العامل يتقلب بمرور الوقت. تعتبر التغييرات في هذا المقياس من سنة إلى أخرى مهمة بشكل خاص لأن اتجاهات التحول طويلة الأجل تخبرنا عن الآفاق المالية للشركة أكثر من أي رقم فردي تم فحصه بشكل منفصل.
