مخاطر الانكماش
عندما يفكر معظمنا في تضخم اقتصادي، نفكر في ارتفاع الأسعار الذي يجهد الميزانيات ويقضي على القوة الشرائية. خلال أواخر السبعينيات وأوائل الثمانينيات ، ارتفع معدل التضخم إلى 14.8 ٪ في الولايات المتحدة و اسعار الفائدة قفز إلى مستويات مماثلة. قلة من الأمريكيين الأحياء يعرفون ما يشبه مواجهة الظاهرة المعاكسة - الانكماش.
الدورة التعليمية: المؤشرات الاقتصادية التي يجب معرفتها
نظرًا لأن التضخم المفرط يعتبر أمرًا سيئًا بشكل عام ، ألا يتبع ذلك أن الانكماش قد يكون شيئًا جيدًا؟ ليس بالضرورة ، لأن الكثير يعتمد على سبب وظروف دورة الانكماش ومدة استمرارها. (استمر الانكماش في الظهور على مدار التاريخ الاقتصادي - ولكن هل هذا أمر سيء؟ تعلم المزيد في الاتجاه الصعودي للانكماش.)
ما هذا؟الانكماش هو انخفاض عام في الأسعار كدالة العرض والطلب للمنتجات والمال المستخدم لشرائها. يمكن أن يكون سبب الانكماش انخفاض الطلب على المنتجات ، وزيادة المعروض من المنتجات ، والإنتاج الزائد القدرة ، أو زيادة الطلب على النقود ، أو انخفاض المعروض من النقود أو توافرها الإئتمان.
يمكن أن يتجلى انخفاض الطلب على المنتجات في شكل إنفاق شخصي أقل ، وإنفاق استثماري أقل ، وأقل
تطبيق عمليإذا كانت الأسعار تنخفض لأن المنتج يمكن إنتاجه بكفاءة أكبر وبتكلفة أقل بكميات أكبر ، فإن ذلك يُنظر إليه على أنه شيء جيد. ومن الأمثلة على ذلك الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية التي أصبحت أفضل بكثير وأكثر تطوراً من أي وقت مضى. ومع ذلك ، فقد انخفضت الأسعار باستمرار مع تحسن التكنولوجيا وحفزت على زيادة الطلب. (تعرف على المزيد في موقعنا دروس أساسيات الاقتصاد.)
عادة ما يكون التأثير على الأسعار من خلال التقلبات في الطلب على النقود دالة على أسعار الفائدة. مع زيادة الطلب على النقود خلال فترة التضخم ، ترتفع أسعار الفائدة للتعويض عن ارتفاع الطلب وللحفاظ على الأسعار من الارتفاع أكثر. على العكس من ذلك ، سيؤدي الانكماش إلى انخفاض أسعار الفائدة مع انخفاض الطلب على النقود. في هذه الحالة ، يكون الهدف هو تحفيز طلب المشتري لتحفيز الاقتصاد.
الكساد الكبيراقتصادية شديدة التقلص أثناء ال إحباط كبير أدى إلى انكماش بلغ متوسطه -10.2٪ في عام 1932. مثل سوق الأوراق المالية بدأت في الانهيار في أواخر عام 1929 ، وانخفض المعروض من النقود معها السيولة تم تجفيفه من السوق.
بمجرد أن يبدأ اللولب الهابط ، يتغذى على نفسه. مع فقدان الناس لوظائفهم ، أدى ذلك إلى انخفاض الطلب على السلع ، مما تسبب في المزيد من فقدان الوظائف. لم يكن انخفاض الأسعار كافيًا لتحفيز الطلب لأن ارتفاع البطالة يقوض المستهلك قوة شرائية إلى درجة أكبر بكثير. لم يتوقف تأثير كرة الثلج عند هذا الحد ، حيث بدأت البنوك في الانسحاب كقرض الافتراضات ارتفع بشكل درامى.
عندما توقفت البنوك عن إقراض المال وجف الائتمان ، فإن المعروض النقدي التعاقد وتراجع الطلب. على الرغم من أن الطلب على النقود ظل مرتفعاً ، إلا أنه لم يستطع أحد تحمله لأن العرض تقلص. بمجرد أن استقرت هذه الحلقة المفرغة ، استمرت عقدًا حتى بداية الحرب العالمية الثانية.
التأثيرات المحتملةهناك العديد من الأسباب التي تدعو إلى القلق بشأن فترة الانكماش المطولة ، حتى بدون وقوع حدث مدمر مثل الكساد العظيم:
1. ينخفض الطلب على السلع لأن المستهلكين يؤخرون الشراء ، ويتوقعون أسعارًا أقل في المستقبل. يتراكم هذا مع انخفاض الأسعار بشكل أكبر استجابة لتناقص الطلب.
2. يتوقع المستهلكون أن يكسبوا أقل ، وسوف يحمون الأصول بدلاً من إنفاقها. نظرًا لأن 70 ٪ من الاقتصاد الأمريكي يحركه المستهلك ، فسيكون لذلك تأثير سلبي على الناتج المحلي الإجمالي.
3. ينخفض الإقراض المصرفي لأن اقتراض الأموال أقل منطقية فيما يتعلق بالتكلفة الحقيقية. وذلك لأن القرض سيتم سداده بأموال تزيد قيمتها عما هو عليه الآن.
4. يضمن الانكماش أن يخسر المقترضون الذين ينهبون لشراء الأصول لأن الأصل يصبح أقل قيمة في المستقبل مما كان عليه عند شرائه.
5. كلما زادت مديونيتك ، ساءت حالتك حيث من المرجح أن ينخفض راتبك بينما تظل مدفوعات قرضك كما هي.
6. أثناء التضخم ، لا يوجد حد أعلى لأسعار الفائدة للسيطرة على التضخم. أثناء الانكماش ، يكون الحد الأدنى هو صفر. المقرضون لن تقرض صفر بالمائة فائدة. بمعدلات أعلى من الصفر ، المقرضون يكسبون المال ولكن المقترضين يخسرون ولن تقترض الكثير.
7. أرباح الشركات عادة ما تنخفض خلال فترة الانكماش ، مما قد يؤدي إلى انخفاض مماثل في أسعار الأسهم. هذا لديه تموج تأثير على المستهلكين الذين يعتمدون على تقدير المخزون و أرباح لتكملة دخلهم.
8. ترتفع معدلات البطالة وتنخفض الأجور مع انخفاض الطلب وتكافح الشركات لتحقيق ربح. هذا لديه يضاعف التأثير في جميع أنحاء الاقتصاد بأكمله.
ماذا أفعلمنذ الكساد الكبير ، كان هناك جدل مستمر حول أفضل السبل لمكافحة الركود والانكماش. رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي بن برنانكي اعتمد سياسة "التيسير الكمي، "والتي ترقى أساسًا إلى طباعة النقود للشراء يو. س. سندات الخزانة. التالية النظرية الاقتصادية الكينزية، فهو يستخدم المعروض النقدي لتعويض الانكماش الاقتصادي الذي نتج عن الانهيار المالي في عام 2008 وانفجار فقاعة الإسكان. يبقى أن نرى كيف يتم ذلك لأن هذه السياسات مصممة للتسبب في التضخم.
إذا كانت الولايات المتحدة ستدخل في دورة انكماشية مستدامة ، فإن أفضل حماية لك هي التمسك بعملك والحصول على أقل قدر ممكن من الديون. أنت لا تريد أن تكون محبوس لسداد قرض بأموال تتزايد قيمتها كل يوم. وفر أكبر قدر ممكن من المال وقم بتأجيل عمليات الشراء التقديرية حتى تنخفض الأسعار. أخيرًا ، ضع في اعتبارك بيع الأصول التي لا تحتاجها طالما أنها لا تزال ذات قيمة.