تعريف سوق رأس المال (ECM)

ما هو سوق رأس المال (ECM)؟

يشير سوق رأس المال السهمي (ECM) إلى المجال الذي تساعد فيه المؤسسات المالية الشركات على زيادة رأس المال السهمي وحيث يتم تداول الأسهم. يتكون من السوق الرئيسي للاكتتابات الخاصة والعروض العامة الأولية (IPO) والمذكرات ؛ و ال سوق ثانوي، حيث يتم بيع الأسهم الحالية ، وكذلك يتم تداول العقود الآجلة والخيارات والأوراق المالية المدرجة الأخرى.

فهم أسواق رأس المال (ECMs)

يعتبر سوق رأس المال السهمي (ECM) أوسع من مجرد سوق الأوراق المالية لأنه يغطي نطاقًا أوسع من الأدوات والأنشطة المالية. وتشمل هذه تسويق وتوزيع وتوزيع القضايا ،

الاكتتابات العامة الأولية (IPO) ، والاكتتابات الخاصة ، وتداول المشتقات ، و بناء كتاب. المشاركون الرئيسيون في ECM هم البنوك الاستثمارية والوسطاء والتجار والمستثمرون الأفراد وأصحاب رؤوس الأموال وشركات الأسهم الخاصة والمستثمرون الملاك.

جنبا إلى جنب مع سوق السندات، تقوم ECM بتوجيه الأموال المقدمة من قبل المدخرين ومؤسسات الإيداع إلى المستثمرين. كجزء من أسواق المالتؤدي إدارة المحتوى المؤسسي ، من الناحية النظرية ، إلى التخصيص الفعال للموارد داخل اقتصاد السوق.

سوق الأسهم الأولية

ينقسم سوق الأسهم الأساسي ، حيث تصدر الشركات أوراق مالية جديدة ، إلى سوق اكتتاب خاص ، وسوق عام أولي. في سوق الاكتتاب الخاص ، تقوم الشركات بجمع الأسهم الخاصة من خلال الأسهم غير المسعرة التي يتم بيعها للمستثمرين مباشرة. في السوق العامة الأولية ، يمكن للشركات الخاصة اذهب للعامة من خلال الاكتتابات الأولية ، ويمكن للشركات المدرجة إصدار أسهم جديدة من خلال القضايا المخضرمة.

سوق الأسهم الثانوية

السوق الثانوية ، حيث لا يتم إنشاء رأس مال جديد ، هو ما يعتقده معظم الناس عادةً على أنه "سوق الأوراق المالية”. إنه المكان الذي يتم فيه شراء وبيع الأسهم الحالية ، ويتكون من بورصات و دون وصفة طبية (خارج المقصورة) ، حيث تقوم شبكة من التجار بالتداول في الأسهم دون أن تعمل البورصة كوسيط.

مزايا وعيوب زيادة رأس المال في أسواق الأسهم

توفر زيادة رأس المال من خلال أسواق الأسهم العديد من المزايا للشركات.

الأول هو الأدنى نسبة الدين إلى حقوق الملكية. لن تحتاج الشركات إلى الوصول إلى أسواق الديون بأسعار فائدة باهظة لتمويل النمو المستقبلي. أسواق الأسهم هي أيضًا أكثر مرونة نسبيًا ولديها مجموعة أكبر من خيارات التمويل للنمو مقارنة بأسواق الديون. في بعض الحالات ، لا سيما في الاكتتاب الخاص ، تساعد أسواق الأسهم أيضًا رواد الأعمال ومؤسسي الشركات على جلب الخبرة والإشراف من كبار الزملاء. سيساعد هذا الشركات على توسيع أعمالها إلى أسواق ومنتجات جديدة أو تقديم المشورة اللازمة.

ولكن هناك أيضًا مشاكل في زيادة رأس المال في أسواق الأسهم. على سبيل المثال ، قد يكون الطريق إلى طرح عام مكلفًا ويستغرق وقتًا طويلاً. يشارك العديد من الجهات الفاعلة في هذه العملية ، مما يؤدي إلى مضاعفة التكاليف والوقت اللازم لجلب الشركة إلى السوق.

يضاف إلى ذلك الفحص المستمر. في حين أن المستثمرين في سوق الأسهم أكثر تسامحًا مع المخاطر مقارنة بنظرائهم في سوق الدين ، إلا أنهم يركزون أيضًا على العوائد. على هذا النحو ، قد يتخلى المستثمرون الذين نفد صبرهم مع شركة تنتج عوائد سلبية باستمرار ، مما يؤدي إلى انخفاض حاد في تقييمها.

الأسئلة الشائعة حول رأس المال

ما هو رأس مال حقوق الملكية ورأس المال الدين؟

تسعى الشركات إلى زيادة رأس المال من أجل تمويل عملياتها والنمو. يشمل تمويل حقوق الملكية تبادل أسهم ملكية الشركة المتبقية مقابل رأس المال. وبدلاً من ذلك ، يعتمد تمويل الديون على الاقتراض ، حيث يتم سداد أصل القرض والفائدة للمقرضين دون تلقي أي مطالبة ملكية. بشكل عام ، يعتبر رأس المال السهمي أكثر تكلفة ولديه مزايا ضريبية أقل من رأس مال الديون ، ولكنه يأتي أيضًا مع قدر كبير من الحرية التشغيلية ومسؤولية أقل في حالة فشل هذا العمل.

كيف يتم حساب رأس المال السهمي؟

حقوق ملكية شركة ، أو حقوق المساهمين، هو صافي الفرق بين الشركة إجمالي الأصول وله اجمالي المطلوبات. عندما يكون لدى الشركة أسهم متداولة علنًا ، يمكن حساب قيمة رأس مالها السوقي على أساس أن سعر السهم مضروبًا في عدد الأسهم القائمة.

ما هي أنواع رأس المال السهمي؟

يمكن تصنيف حقوق الملكية على أساس عدة أبعاد. تختلف الأسهم الخاصة عن الأسهم المتداولة علنًا ، حيث يتم وضع الأول عبر الأسواق الأولية والأخير في الأسواق الثانوية. الأسهم العادية هي أكثر أشكال الأسهم انتشارًا ، ولكن قد تصدر الشركات أيضًا فئات أسهم مختلفة بما في ذلك التخصيصات الأسهم الممتازة.

ما هو الفرق بين رأس المال وحقوق الملكية؟

رأس المال هو أي مورد تمتلكه الشركة وتستخدمه لأغراض إنتاجية ، بما في ذلك النقد. الأسهم ليست سوى شكل واحد من أشكال رأس المال.