تعريف طريقة الفائدة الفعالة

ما هي طريقة الفائدة الفعالة؟

طريقة الفائدة الفعلية هي معيار محاسبي يستخدم للإطفاء أو الخصم أ كفالة. تُستخدم هذه الطريقة للسندات المباعة بخصم ، حيث يتم إطفاء مبلغ خصم السند إلى مصروفات الفوائد على مدى حياة السند.

يستخدم معدل الفائدة الفعلي قيمة الكتاب، أو القيمة الدفترية للسند ، لحساب دخل الفائدة ، والفرق بين دخل الفوائد ودفع فائدة السند هو مبلغ التراكم أو الإطفاء نشرت كل عام.

فهم طريقة الفائدة الفعالة

يتم تفعيل طريقة الفائدة الفعلية عندما يتم شراء السندات بخصم أو علاوة. تصدر السندات عادة بالقيمة الاسمية أو الاسمية البالغة 1000 دولار وتباع بمضاعفات 1000 دولار. إذا تم شراء السند بأقل من القيمة الاسمية ، فإن المبلغ الأقل من القيمة الاسمية هو خصم السند ، ومنذ ذلك الحين يُرجع السند المبلغ الاسمي إلى المشتري عند الاستحقاق ، ويكون الخصم عبارة عن دخل سند إضافي إلى مشتر. وبطريقة مماثلة ، فإن السند الذي تم شراؤه بسعر أعلى من الاسمي يتضمن علاوة السند ، والعلاوة عبارة عن مصروفات إضافية لمشتري السند لأن المشتري يتلقى فقط المبلغ الاسمي عند الاستحقاق.

طريقة الفائدة الفعالة والتراكم

افترض أن مستثمرًا يشتري سندات بقيمة اسمية قدرها 500000 دولار و a قسيمة بمعدل 6٪. تم شراء السندات بمبلغ 377،107 دولارًا ، والتي تشمل خصمًا على السندات بقيمة 893 122 دولارًا. يتم احتساب دخل فوائد السند على أنه المبلغ المسجل مضروبًا في في السوق معدل الفائدة ، وهو إجمالي العائد المكتسب على السند بالنظر إلى الخصم المدفوع والفائدة المكتسبة. في هذه الحالة ، افترض أن سعر الفائدة في السوق هو 10٪ ، والذي يتم ضربه في المبلغ المسجل 377،107 دولارًا أمريكيًا لحساب 37،710 دولارًا أمريكيًا في دخل الفوائد.

يدفع السند فائدة سنوية بنسبة 6 ٪ على مبلغ اسمي قدره 500000 دولار ، أو 30 ألف دولار ، والفرق بينهما الفائدة المدفوعة وإيرادات الفوائد ، أو 7،710 دولارًا ، هي مقدار خصم السند المتراكم للسنة واحد. يتم نقل تراكم السندات للسنة إلى دخل السندات ، كما يتم إضافة مبلغ التراكم إلى القيمة الدفترية ، مما يجعل القيمة الدفترية الجديدة 384،817 دولارًا أمريكيًا ، والتي تُستخدم لحساب تراكم السندات العام الثاني. في نهاية عمر السند الذي يبلغ 10 سنوات ، يتم تعديل المبلغ المسجل حتى مبلغ 500000 دولار الاسمي.

التخصيم في إطفاء السندات

السندات المشتراة بعلاوة تولد أكبر تكلفة الدين مع االفوائد المستحقة لمشتري السند ، لأن قسط التأمين المدفوع يتم إطفاءه في مصروفات السندات. افترض ، في هذه الحالة ، أنه تم شراء سندات بقيمة اسمية تبلغ 4.5٪ وبقيمة 100000 دولار مقابل 104100 دولار ، والتي تتضمن قسطًا قدره 4100 دولار. تبلغ مدفوعات الفائدة السنوية للسند 4500 دولار ، لكن دخل الفائدة المكتسب في السنة الأولى أقل من 4500 دولار لأن السند تم شراؤه بسعر سوق قدره 4٪ فقط. يبلغ دخل الفائدة الفعلي 4٪ مضروبًا في القيمة الدفترية 104،100 دولار ، أو 4،164 دولارًا أمريكيًا ، وإطفاء القسط للسنة الأولى هو 4،500 دولارًا أمريكيًا ناقصًا 4،164 دولارًا أمريكيًا ، أي ما يعادل 336 دولارًا أمريكيًا. يتم ترحيل إطفاء 336 دولارًا أمريكيًا إلى مصروفات السندات ، ويقلل المبلغ أيضًا من القيمة الدفترية للسند.