كيف تؤثر توزيعات الأرباح على حقوق المساهمين

عندما تدفع شركة أرباحًا نقدية لمساهميها ، فإن حقوق المساهمين ينخفض ​​بالقيمة الإجمالية لجميع أرباح الأسهم المدفوعة. ومع ذلك ، فإن تأثير توزيعات الأرباح يتغير اعتمادًا على نوع الأرباح التي تدفعها الشركة. كما سنرى ، توزيعات أرباح الأسهم ليس لها نفس التأثير على حقوق المساهمين مثل توزيعات الأرباح النقدية.

ما هي أرباح الأسهم؟

عندما تعمل الشركة بشكل جيد وتريد مكافأة مساهميها على استثماراتهم ، فإنها تصدر أرباحًا.توفر توزيعات الأرباح أيضًا طريقة جيدة للشركات لتوصيل استقرارها المالي وربحيتها إلى مجال الشركات بشكل عام. تميل الأسهم التي تصدر أرباحًا إلى أن تحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين ، لذلك تفخر العديد من الشركات بإصدار أرباح متسقة ومتزايدة عامًا بعد عام. بالإضافة إلى مكافأة المساهمين الحاليين ، فإن إصدار أرباح الأسهم يشجع الجديد المستثمرين لشراء الأسهم في شركة مزدهرة.

كيف يتم دفع توزيعات الأرباح

أرباح تُدفع بشكل عام نقدًا أو في أسهم إضافية من الأسهم ، أو مزيج من الاثنين معًا. عندما يتم دفع توزيعات الأرباح نقدًا ، تدفع الشركة كل منها شريك مبلغ محدد بالدولار وفقًا لعدد الأسهم التي يمتلكونها بالفعل. وبالتالي ، فإن الشركة التي تعلن عن أرباح قدرها 1 دولار ، تدفع 1000 دولار لمساهم يمتلك 1000 سهم.

في عائد السهم، يتم إصدار أسهم إضافية للمساهمين وفقًا لحصة ملكيتهم الحالية.إذا أصدرت الشركة في المثال أعلاه أرباحًا بنسبة 10٪ من الأسهم بدلاً من ذلك ، فإن المساهم يتلقى 100 سهم إضافية. تقدم بعض الشركات للمساهمين خيار إعادة الاستثمار أ المال المقسم عن طريق شراء أسهم إضافية من الأسهم بسعر مخفض.

حقوق المساهمين

حقوق المساهمين يمثل الجزء الرأسمالي من الميزانية العمومية للشركة.يمكن حساب حقوق المساهمين من الميزانية العمومية عن طريق طرح التزامات الشركة من إجمالي أصولها. على الرغم من أن تقسيم الأسهم وأرباح الأسهم يؤثران على طريقة تخصيص الأسهم و سعر سهم الشركة، لا تؤثر أرباح الأسهم على حقوق المساهمين.

تمثل حقوق المساهمين أيضًا قيمة الشركة التي يمكن توزيعها على المساهمين في حالة حدوث ذلك إفلاس. إذا أغلقت الشركة متجرًا ، وصفت جميع أصولها ، وسددت جميع ديونها ، فإن حقوق المساهمين هي ما تبقى. يمكن اعتباره بسهولة على أنه إجمالي أصول الشركة مطروحًا منه اجمالي المطلوبات.

أحد المكونات الرئيسية لحقوق المساهمين هو مقدار الأموال التي تجمعها الشركة من خلال بيع أسهم الأسهم رأس المال السهمي. ومع ذلك ، حتى الشركات الخاصة، التي لا يتم تداولها علنًا ، لها حقوق ملكية.

على الرغم من أنه غير شائع ، فمن الممكن أن يكون للشركة قيمة حقوق ملكية سالبة إذا كانت التزاماتها تفوق أصولها.نظرًا لأن حقوق المساهمين تعكس الفرق بين الأصول والخصوم ، يقوم المحللون والمستثمرون بفحص ميزانيات الشركات لتقييمها القدرة المادية.

الميزانية العمومية

واحد من أهم القوائم المالية تصدر الشركات كل عام ورقة التوازن. تحدد الميزانية العمومية جميع أصول الشركة وخصومها. في الأساس ، الميزانية العمومية هي ملخص لجميع الأشياء التي تمتلكها الشركة ، بما في ذلك النقد والممتلكات والاستثمارات ، والمخزون وكل ما يدين به لأطراف أخرى مثل القروض والحسابات الدائنة وضريبة الدخل المستحقة. يقدم لمحة سريعة عن الوضع المالي للشركة في وقت محدد.

الأرباح المحتجزة

تشمل حقوق المساهمين الأرباح المحتجزة ورأس المال المدفوع ، أسهم الخزينة، والدخل التراكمي الآخر. إذا لم تكن أرقام الأصول والخصوم متاحة بسهولة ، فيمكن حساب حقوق المساهمين عن طريق إضافة الأفضلية الأسهم إلى الأسهم العادية وإضافة رأس مال مدفوع إضافي ، وإضافة أو طرح الأرباح المحتجزة ، وطرح الخزينة مخزون. يشار عادة إلى حقوق المساهمين باسم شركة قيمة الكتاب.

يعكس قسم الأرباح المحتجزة في الميزانية العمومية إجمالي مبلغ الربح الذي احتفظت به الشركة بمرور الوقت.بعد حساب الشركة لجميع تكاليفها ومصروفاتها ، فإن مبلغ الإيرادات الذي يبقى في نهاية السنة المالية هو له صافي الربح. يمكن للشركة أن تختار القيام بأحد الأشياء الثلاثة مع أرباحها: دفع توزيعات الأرباح للمساهمين ، أو إعادة استثمار الأموال في الشركة ، أو تركها في الحساب. يتم ترحيل جزء الأرباح المتبقية في الحساب كل عام ويتم إدراجه في الميزانية العمومية كأرباح محتجزة.

تأثير توزيعات الأرباح

يتم تحديد تأثير توزيعات الأرباح على حقوق المساهمين حسب نوع توزيعات الأرباح الصادرة. عندما تصدر شركة توزيعات أرباح لمساهميها ، يتم خصم قيمة هذا التوزيع من أرباحها المحتجزة.حتى إذا تم إصدار توزيعات الأرباح كأسهم إضافية من الأسهم ، يتم خصم قيمة هذا السهم. ومع ذلك ، ينتج عن توزيعات الأرباح النقدية انخفاض مباشر في الأرباح المحتجزة ، بينما ينتج عن توزيعات الأسهم تحويل الأموال من الأرباح المحتجزة إلى رأس المال المدفوع.في حين أن توزيعات الأرباح النقدية تقلل من حقوق المساهمين ، فإن توزيعات الأسهم ببساطة تعيد ترتيب التوزيع صناديق الأسهم.

مثال على التوزيعات النقدية

لنفترض أن شركة ABC تتمتع بسنة مربحة بشكل خاص وتقرر إصدار 1.50 دولارًا أمريكيًا أرباحًا لمساهميها. هذا يعني أنه مقابل كل سهم مملوك ، تدفع الشركة 1.50 دولارًا أمريكيًا في شكل أرباح. إذا كان لدى ABC مليون سهم من الأسهم القائمة ، فيجب أن تدفع 1.5 مليون دولار من الأرباح.

يُظهر قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية لشركة ABC الأرباح المحتجزة البالغة 4 ملايين دولار. عندما يتم الإعلان عن توزيعات الأرباح النقدية ، يتم خصم 1.5 مليون دولار من الأرباح المحتجزة وإضافة إلى الحساب الفرعي لتوزيعات الأرباح المستحقة الدفع لقسم الخصوم. يتم تخفيض حقوق المساهمين في الشركة بمقدار توزيعات الأرباح ، ويزداد إجمالي مسؤوليتها مؤقتًا لأن توزيعات الأرباح لم يتم دفعها بعد.

عندما يتم دفع أرباح الأسهم فعليًا للمساهمين ، يتم خصم 1.5 مليون دولار من قسم توزيعات الأرباح المستحقة الدفع لحساب التخفيض في التزامات الشركة. كما تم تخفيض الحساب الفرعي النقدي لقسم الأصول بمقدار 1.5 مليون دولار. نظرًا لأن حقوق المساهمين تساوي الأصول مطروحًا منها الخصوم ، يجب أن ينعكس أي انخفاض في حقوق المساهمين من خلال تخفيض إجمالي الأصول ، والعكس صحيح.

مثال على توزيعات أرباح الأسهم

ال التغييرات المحاسبية بشكل طفيف إذا أصدرت ABC أرباح أسهم. Assume ABC تعلن عن توزيع أرباح بنسبة 5٪ على مليون سهم قائم. إذا كان التيار سعر السوق من أسهم ABC هو 15 دولارًا ، ثم تبلغ قيمة أسهم توزيعات الأرباح البالغ عددها 50000 سهمًا 750 ألف دولار.

عندما يتم الإعلان عن توزيعات الأرباح ، يتم خصم 750.000 دولار من الحساب الفرعي للأرباح المحتجزة وتحويلها إلى الحساب الفرعي لرأس المال المدفوع. يتم توزيع قيمة الأرباح الموزعة بين الأسهم العادية ورأس المال الإضافي المدفوع.

يشتمل الحساب الفرعي للأسهم العادية على المساواة فقط ، أو قيمة الوجه، من الأسهم. يتضمن الحساب الفرعي لرأس المال الإضافي المدفوع قيمة المخزون فوقها القيمة الاسمية. إذا كان سهم ABC له قيمة اسمية قدرها 1 دولار ، فسيتم زيادة الحساب الفرعي للأسهم العادية بمقدار 50000 دولار بينما يتم إدراج 700000 دولار المتبقية كرأس مال إضافي مدفوع. التأثير الصافي لأرباح الأسهم هو ببساطة زيادة في الحساب الفرعي لرأس المال المدفوع وتقليل الأرباح المحتجزة. يبقى إجمالي حقوق المساهمين دون تغيير.