هل حان الوقت للاستثمار في كوبا؟

في عام 1958 ، كانت كوبا قوة استثمارية. حصل عمالهم على ثامن أعلى أجور في العالم ، وتجاوز دخل الفرد في البلاد دخل النمسا واليابان. لقد كانت وجهة ساخنة للمغتربين حيث كان عدد الأمريكيين الذين يعيشون هناك أكثر من الكوبيين في أمريكا. ومع ذلك ، مرت الأيام الذهبية عندما استولى فيدل على السلطة ، ولم يهتم المستثمرون بإمكانيات كوبا حتى رفع الرئيس أوباما العقوبات عن الدولة الجزيرة.

الحظر التجاري

قبل وصول فيدل كاسترو إلى السلطة ، كانت كوبا وجهة سياحية شهيرة للأمريكيين. كان الهدف الأصلي من الحظر التجاري التخلص من فيدل كاسترو ، لكن ذلك لم يحدث. بدلا من ذلك ، نفذت كوبا سياسات اشتراكية. في ديسمبر. 2014 ، 80٪ -85٪ من الاقتصاد كانت تسيطر عليها الحكومة.

في عام 2014 ، بدأ الرئيس السابق للولايات المتحدة باراك أوباما تدابير لتخفيف (وليس القضاء) الحظر التجاري الأمريكي مع كوبا.ومع ذلك ، بعد ثلاث سنوات ، أعاد الرئيس الأمريكي آنذاك دونالد ترامب سن تدابير حظر أشد صرامة ، سعيا إلى القضاء على سياسة "الباب المفتوح" لأوباما. كانت خطة الرئيس ترامب تقضي بقطع المساعدات الأمريكية عن الشركات الكوبية التي تنقل الأموال إلى الجيش ، لكنها أثارت قلق المستثمرين بشأن التأثير الكلي للتشديد على مسار كوبا.

وفقًا لمعهد بيترسون للاقتصاد الدولي ، تراوحت صادرات الولايات المتحدة إلى كوبا من 330 مليون دولار إلى 510 ملايين دولار على مدى السنوات الخمس التي سبقت يونيو 2015.في عام 2017 ، بلغ إجمالي الصادرات أكثر من 291 مليون دولار.إذا تم إلغاء الحظر التجاري ، فقد يرتفع هذا الرقم إلى 4.3 مليار دولار.ومع ذلك ، كما ذكر أعلاه ، هناك رياح معاكسة في كل من المشهد السياسي والعسكري.

مزيد من التعقيدات

فنزويلا هي واحدة من أكبر موردي النفط الكوبي. مع انخفاض أسعار النفط ، تجد فنزويلا نفسها في وضع حرج. عامل آخر التركيبة السكانية. هناك سبب يجعل الصين والولايات المتحدة أقوى اقتصادين في العالم: لديهما أكبر عدد من المستهلكين. الأمر أعمق من ذلك بالطبع ، لكن السكان عامل كبير.

لوضع الأمور في نصابها الصحيح ، عندما يتعلق الأمر بالأسواق الناشئة ، يبلغ عدد سكان الصين في عام 2020 1.43 مليار نسمة ؛ يبلغ عدد سكان كوبا 11.32 مليون نسمة فقط ، وسيكون من الآمن القول إن هناك ندرة في ذلك دخل يستعمل مرة واحدة. في الوقت نفسه ، إذا شهدت كوبا انتعاشًا ثقافيًا كما حدث في الخمسينيات ، فستكون هناك فرصة كبيرة للدخول إلى الطابق الأرضي.

الاستثمار في كوبا

أكثر ما قرأته على الأرجح هو صندوق حوض الكاريبي (Herzfeld Caribbean Basin Fund (كوبا) ، والتي تتألف من حوالي 44 ورقة مالية لشركات غير كوبية معرضة للنمو في كوبا. انه صندوق مغلق. لذلك ، هناك عدد ثابت من الأسهم.يمكن أن يؤدي هذا العرض المحدود إلى تحركات سعر السهم المكافئ عند زيادة الطلب. ربما تكون قد فاتتك خطوة كبيرة في عام 2016 عندما اندلعت أخبار وفاة فيدل كاسترو ، لكن هذا لا يعني أن كوبا ستعود قريبًا في الاتجاه الآخر.

في أكتوبر 2020 ، كان تداول صندوق هرتزفيلد عند مستوى منخفض بلغ 3.82 دولارًا وكان يشهد اتجاهًا هبوطيًا بسبب جائحة COVID-19. بالنسبة للبعض ، قد يعتبرون الانزلاق الطويل في السعر فرصة للشراء على المدى الطويل ، وجمع توزيعات الأرباح على طول الطريق. 

ومع ذلك ، مع التغيير الأخير في السياسة ، قد تكون هناك احتمالية صعود أكبر من مخاطر الجانب السلبي. هذا الأمر متروك لك ، ولكنك بحاجة إلى مزيد من المعلومات قبل اتخاذ هذا القرار. الاكبر المقتنيات بالنسبة لصندوق حوض الكاريبي هيرزفيلد هم:

• شركة ماستك (MTZ)
• Popular، Inc. (BPOP)
• Royal Caribbean Cruises Ltd. (RC8.SG)
• NextEra Energy، Inc. (ني)
• أول BanCorp. (FBPRO)

ستستفيد جميع الشركات المذكورة أعلاه من إلغاء الحظر التجاري ، سواء كان ذلك بسبب زيادة السياحة أو استهلاك المستهلك أو الزراعة أو البناء. بالطبع ، يمكنك الاستثمار في هذه الشركات كلها في مكان واحد باستخدام صندوق Herzfeld Caribbean Basin ، ولكن يمكنك أيضًا الاستثمار على أساس الانتقاء والاختيار. إذا كان الأمر كذلك ، فلنلقِ نظرة على بعض المفاتيح المقاييس.

الخط السفلي

إذا اخترت الاستثمار ، فقد يكون من الحكمة الحد من التعرض. إن المخاطر الكبيرة التي تواجهها كوبا ، ناهيك عن السياسة المتضمنة ، تجعل الاستثمار الكوبي مضاربًا في أحسن الأحوال. إذا كنت على صواب ، فإنك تربح القليل من المال الذي من المحتمل أن يتراكم على نفسه على المدى الطويل السحب بمساعدة مدفوعات الأرباح ، ولكن يبدو أن هناك دورًا أكثر ذكاءً في الأسواق الناشئة أكتوبر 2020.